ผู้ค้าทำกำไรและแสดงการมองโลกในแง่ดีอย่างระมัดระวัง

การเคลื่อนไหวที่สำคัญ

การฟื้นตัวที่แข็งแกร่งของ S&P 500 ที่มีประสบการณ์ในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์ได้รับการตอบรับอย่างดีเยี่ยมจากวัวที่ Wall Street นอกจากนี้ยังเป็นสัญญาณว่าผู้ค้าไม่เชื่อว่าการขึ้นภาษีระหว่างสหรัฐฯกับจีนนั้นได้เกิดขึ้นแล้ว

ฉันรู้สึกทึ่งที่ได้เฝ้าดูไม่เพียง แต่วิธีการที่ S&P 500 กู้คืนมาได้เท่านั้น แต่ยังแสดงให้เห็นว่าแต่ละภาคส่วนใน S&P 500 ฟื้นตัวได้อย่างไร ภาคเทคโนโลยีเป็นผู้ที่แข็งแกร่งที่สุด ภาคการตัดสินใจของผู้บริโภคอยู่ไม่ไกลเกินไป ในทางกลับกันภาคการเงินแสดงให้เห็นถึงการฟื้นตัวที่อ่อนแอที่สุดโดยภาคสาธารณูปโภคแทบจะไม่โดดเด่นกว่ามัน

คุณสามารถดูการกระจายประสิทธิภาพของภาคในแผนภูมิเปรียบเทียบรายชั่วโมงด้านล่างซึ่งใช้กองทุนแลกเปลี่ยนการค้า (ETF) ที่อิงกับภาคธุรกิจดังต่อไปนี้ซึ่งจัดการโดยที่ปรึกษาระดับโลกของ State Street:

• เทคโนโลยีเลือกกองทุน SPDR ภาค (XLK) อสังหาริมทรัพย์เลือกกองทุน SPDR ภาค (XLRE) ลวดเย็บกระดาษของผู้บริโภคเลือกกองทุน SPDR (XLP) การตัดสินใจของผู้บริโภคเลือกกองทุนกองทุน SPDR (XLY) การดูแลสุขภาพเลือกกองทุน SPDR (XLV) วัสดุเลือกกองทุน SPDR (XLV) XLB) สาธารณูปโภคเลือกกองทุน SPDR (XLU) พลังงานเลือกกองทุนกองทุน SPDR (XLE) กองทุนเพื่อการเลือกภาคอุตสาหกรรม (SPI) (XLI) การเงินเลือกกองทุนเพื่อการเลี้ยงชีพภาค (SPD) (XLF)

การเห็นภาคเทคโนโลยีดำเนินไปด้วยดีไม่น่าแปลกใจเพราะมันมีประสิทธิภาพเหนือกว่าภาคอื่น ๆ ทั้งหมดในปี 2019 หุ้นเช่น Cisco Systems, Inc. (CSCO), Applied Materials, Inc. (AMAT) และ Accenture PLC (ACN) ล้วนมี สัปดาห์ที่ดี

การเห็นภาคการตัดสินใจของผู้บริโภคทำได้ดีก็ไม่น่าแปลกใจ ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมาใน Chart Advisor ฉันได้พูดถึงตัวเลขยอดค้าปลีกที่แข็งแกร่ง ตัวเลขยอดขายที่แข็งแกร่งเหล่านี้สะท้อนให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของหุ้นที่มีฐานการตัดสินใจของผู้บริโภค

สิ่งที่น่าสนใจที่จะเห็นคืออัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวที่ลดลงได้ถือหุ้นทางการเงินลง ในขณะที่พวกเขาไม่ได้ลดลงไปอีกในช่วงครึ่งหลังของสัปดาห์หุ้นเช่น Bank of America Corporation (BAC) The Goldman Sachs Group, Inc. (GS) และ Citigroup Inc. (C) ล้วนดิ้นรนกับศักยภาพของ อัตราผลตอบแทนระยะยาวที่ลดลงผลักดันระดับส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสุทธิให้ต่ำลง

ในขณะเดียวกันระดับดอกเบี้ยระยะยาวที่ลดลงก็ไม่สามารถกระตุ้นการลงทุนในระบบสาธารณูปโภคได้ตามปกติ โดยปกติแล้วอัตราผลตอบแทนระยะยาวที่ต่ำลงไปมากขึ้นหุ้นสาธารณูปโภคเริ่มส่องแสงเพราะผลตอบแทนเงินปันผลของพวกเขามีการแข่งขันมากขึ้น แต่นั่นไม่ได้เกิดขึ้นในขณะนี้

ฉันคิดว่านี่เป็นเพราะส่วนใหญ่เพื่อความเชื่อมั่นของผู้ค้า ขณะนี้ผู้ค้ากำลังมองหาหุ้นที่มีความก้าวร้าวมากขึ้นเพื่อนำเงินเข้ามาเพราะพวกเขาเชื่อว่าตลาดกำลังจะมีการปรับตัวขึ้น หากผู้ค้ามองในแง่ดีน้อยกว่าพวกเขามักจะมองหาการเพิ่มเงินในหุ้นที่อนุรักษ์นิยมเช่นระบบสาธารณูปโภค

S&P 500

S&P 500 กำลังแสดงความแข็งแกร่งอย่างมากในวันพุธและวันพฤหัสบดี แต่หลุมศพของวันนี้อาจส่งสัญญาณการสิ้นสุดของการตีกลับ Gravestone dojis มักจะส่งสัญญาณการสิ้นสุดของการวิ่งอย่างรั้นเนื่องจากเทรดเดอร์พยายามที่จะผลักดันราคาที่สูงขึ้น แต่ไม่สามารถยึดระดับที่สูงส่งเหล่านั้นและจบลงด้วยการคืนกำไรส่วนใหญ่ของพวกเขาในวันนั้น

หากเป็นเช่นนั้นและการตีกลับรั้นระยะสั้นสิ้นสุดลง S&P 500 จะล้มเหลวในการกู้คืนความสูญเสียที่เกิดขึ้นอย่างเต็มที่เนื่องจากผู้ค้านำผลกำไรออกมาจากการขึ้นอัตราภาษีของสหรัฐฯและจีน ตอนนี้ฉันไม่ได้กำลังพูดว่า S&P 500 มีกำหนดที่จะลดลง แต่ผู้ค้ามีความระมัดระวังอย่างแน่นอนขณะที่พวกเขามุ่งหน้าสู่สุดสัปดาห์

สิ่งสำคัญที่ต้องจำคือลูกศิษย์หลุมศพต้องได้รับการติดตามโดยเชิงเทียนที่หยาบคายเพื่อยืนยัน เราจะต้องรอดูว่าเกิดอะไรขึ้นในวันจันทร์

:

3 ภาคเชื้อเพลิงระดมตลาดหุ้น 2562

8 ภาคที่ผันผวนมากที่สุด

Slaps Wall Street ขายให้คะแนนในกลุ่มหุ้นใหม่ล่าสุดของ S & P

ตัวชี้วัดความเสี่ยง - หุ้นขนาดเล็ก

ฉันรู้ว่าฉันพูดว่าความเชื่อมั่นของผู้ค้าดูค่อนข้างดีในความคิดเห็นเปรียบเทียบภาคของฉันข้างต้น แต่ฉันจะอารมณ์ที่แนวโน้มรั้นที่เคยเล็กน้อยที่นี่

ผู้ค้าไม่เพียง แต่มีแนวโน้มที่จะนำเงินเข้าสู่เทคโนโลยีการตัดสินใจของผู้บริโภคและหุ้นที่ก้าวร้าวมากขึ้นเมื่อพวกเขาเป็นกระทิง พวกเขายังมีแนวโน้มที่จะนำเงินไปลงทุนในหุ้นขนาดเล็กเพื่อใช้ประโยชน์จากศักยภาพในการเติบโตที่พวกเขามี

อย่างไรก็ตามเราไม่เห็นการเคลื่อนไหวในหุ้นขนาดเล็กในขณะนี้ คุณสามารถดูได้โดยการสร้างแผนภูมิความสัมพันธ์ระหว่างรัสเซล 2000 (RUT) และ S&P 500 (SPX)

หุ้นขนาดเล็กเช่นเดียวกับหุ้น RUT นั้นมีแนวโน้มที่จะดีกว่าเมื่อผู้ค้ามีความมั่นใจและเต็มใจที่จะรับความเสี่ยงมากขึ้นในความหวังที่จะได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้น ในทางกลับกันหุ้นขนาดใหญ่เช่นเดียวกับหุ้น SPX นั้นมีแนวโน้มที่ดีกว่าเมื่อผู้ค้ามีความมั่นใจน้อยกว่าและไม่เต็มใจที่จะรับความเสี่ยงมาก

แผนภูมิความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ RUT / SPX เน้นการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้ในความเชื่อมั่นโดยการเคลื่อนไหวที่สูงขึ้นเมื่อหุ้นขนาดเล็กที่มีประสิทธิภาพสูงกว่าและเคลื่อนตัวต่ำลงเมื่อหุ้นขนาดใหญ่ที่มีความสำคัญ

สัปดาห์นี้ RUT สูญเสีย SPX อีกครั้ง คุณสามารถดูว่าแผนภูมิความแข็งแรงสัมพัทธ์ของ RUT / SPX ถูกวางและปิดที่ระดับการสนับสนุนได้อย่างไร

สิ่งนี้บอกฉันว่าผู้ค้ายังคงมั่นใจว่าตลาดหุ้นกำลังจะปีนขึ้นไปในระยะสั้น ในขณะที่ทั้งสองตำแหน่งมีแนวโน้มที่ดี แต่การลงทุนในหุ้นขนาดใหญ่ที่ค่อนข้างก้าวร้าวนั้นมีความปลอดภัยกว่าการลงทุนในหุ้นขนาดเล็กที่มีความก้าวร้าวมาก

:

ความเสี่ยงของหุ้น Cap ตัวใหญ่แตกต่างจากความเสี่ยงของหุ้น Cap ตัวเล็กอย่างไร

การประเมินมูลค่าหุ้นขนาดเล็ก

ซื้อสูงและขายต่ำพร้อมความแข็งแกร่งสัมพัทธ์

Bottom Line - สิ้นสุดสัปดาห์ด้วยความระมัดระวัง

ผู้ซื้อขายปิดทำการสัปดาห์ด้วยความระมัดระวัง พวกเขาไม่ได้ตื่นตระหนกและเริ่มขาย แต่พวกเขาก็ไม่ได้ซื้ออย่างหนักในกระดิ่งปิด แต่พวกเขาออกจากกำไรทั้งหมดจากวันพุธและวันพฤหัสบดีในขณะที่การรับผลกำไรบางส่วนของวันศุกร์ออกจากโต๊ะ

แต่ใครจะโทษพวกเขาได้ ท้ายที่สุดใครจะรู้ว่ามีการพัฒนาอะไรใหม่ที่เราอาจเห็นได้จากบัญชี Twitter ของจีนหรือประธานาธิบดีทรัมป์ในสุดสัปดาห์นี้