คำจำกัดความของกองทุนติดตาม

กองทุนตัวติดตามคืออะไร?

กองทุนติดตามคือกองทุนดัชนีที่ติดตามดัชนีตลาดที่กว้างหรือส่วนของมัน กองทุนติดตามยังเป็นที่รู้จักกันในนามกองทุนดัชนีออกแบบมาเพื่อให้นักลงทุนได้สัมผัสกับดัชนีทั้งหมดในราคาที่ต่ำ กองทุนเหล่านี้พยายามที่จะทำซ้ำการถือครองและผลการดำเนินงานของดัชนีที่กำหนดสร้างเป็น ETFs หรือการลงทุนทางเลือกเพื่อตอบสนองวัตถุประสงค์การติดตามของกองทุน

ประเด็นที่สำคัญ

• ตัวติดตามเงินคือกองทุนดัชนีที่ใช้ติดตามดัชนีตลาดแบบกว้างหรือแบ่งเป็นส่วน ๆ พวกเขาเป็นที่รู้จักกันว่ากองทุนดัชนีการจัดการกองทุนดัชนีได้รับแรงหนุนจากฟังก์ชั่นการติดตามและกองทุนติดตามพยายามที่จะทำซ้ำผลการดำเนินงานของดัชนีตลาดกองทุนติดตามที่มีการจัดการอย่างจริงจังสามารถรวมดัชนีที่กำหนดเองสำหรับภาคการตลาดเซ็กเมนต์ วันนี้นวัตกรรมการตลาดส่งผลให้มีศักยภาพสำหรับกองทุนติดตามที่กำหนดเองซึ่งให้การลงทุนที่ตรงเป้าหมายมากขึ้น กองทุนติดตามแบบกำหนดเองนั้นมีค่าใช้จ่ายค่อนข้างต่ำสำหรับนักลงทุนและทำให้ค่าใช้จ่ายโดยรวมลดลงโดยใช้กลยุทธ์การจำลองแบบดัชนี

กองทุน Tracker ทำงานอย่างไร

คำว่า "tracker fund" มีวิวัฒนาการมาจากฟังก์ชั่นการติดตามที่ขับเคลื่อนการจัดการกองทุนดัชนี กองทุนตัวติดตามพยายามที่จะทำซ้ำประสิทธิภาพของดัชนีตลาด นวัตกรรมการตลาดได้ขยายจำนวนของกองทุนติดตามที่มีอยู่ในตลาดที่ลงทุนได้อย่างมีนัยสำคัญ

การลงทุนในกองทุนดัชนีเป็นรูปแบบหนึ่งของการลงทุนแบบพาสซีฟ เริ่มแรกกองทุนดัชนีได้รับการแนะนำเพื่อให้นักลงทุนยานพาหนะการลงทุนต้นทุนต่ำที่ช่วยให้การสัมผัสกับหลักทรัพย์จำนวนมากรวมอยู่ในดัชนีตลาด ประโยชน์หลักของกลยุทธ์ดังกล่าวคืออัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่าในกองทุนดัชนี

ดัชนีที่เป็นที่นิยมสำหรับการเปิดรับในตลาดสหรัฐ ได้แก่ S&P 500, Dow Jones Industrial Average และ Nasdaq Composite นักลงทุนมักจะเลือกกองทุนตัวติดตามแบบดั้งเดิมเพราะผู้จัดการกองทุนส่วนใหญ่ไม่สามารถเอาชนะดัชนีตลาดแบบกว้าง ๆ ได้อย่างสม่ำเสมอ

กองทุนติดตามส่วนใหญ่เป็นรายได้หรือหน่วยสะสม รายได้จะจ่ายให้กับผู้ถือกองทุนเป็นเงินสดในอดีตและในภายหลังรายได้จะถูกเก็บไว้ในกองทุนเพื่อการลงทุนใหม่

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

เมื่อตลาดมีการพัฒนาไปตามกาลเวลา บริษัท การลงทุนจึงพยายามที่จะตอบสนองความต้องการที่ครอบคลุมโดยการพัฒนากองทุนและดัชนีนวัตกรรมใหม่เพื่อตอบสนองนักลงทุน เป็นผลให้ บริษัท การลงทุนจำนวนมากในขณะนี้ทำงานร่วมกับผู้ให้บริการดัชนีเฉพาะหรือสร้างดัชนีที่กำหนดเองเพื่อใช้ในกองทุนที่มีการจัดการแบบถาวร ด้วยวิวัฒนาการของตลาดนี้ตอนนี้กองทุนติดตามครอบคลุมคำจำกัดความที่กว้างกว่ามาก

ตอนนี้กองทุนติดตามที่มีการจัดการแบบพาสซีฟได้รวมดัชนีที่ปรับแต่งแล้วสำหรับกลุ่มตลาดภาคและธีม กลยุทธ์กองทุนตัวติดตามยังได้ขยายเกินกว่าการเติบโตแบบดั้งเดิมและกลยุทธ์ดัชนีค่าเพื่อรวมดัชนีที่คัดกรองสำหรับคุณลักษณะและปัจจัยพื้นฐานที่หลากหลาย

กองทุนติดตามแบบกำหนดเองยังคงพยายามติดตามดัชนีตลาดที่กำหนดไว้ล่วงหน้า แต่จะให้การลงทุนที่ตรงเป้าหมายมากขึ้น เสนอค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างต่ำสำหรับนักลงทุนพวกเขาสามารถลดค่าใช้จ่ายกองทุนโดยรวมให้ต่ำลงโดยใช้กลยุทธ์การจำลองแบบดัชนีต่อไปในขณะที่ได้รับประโยชน์มากมายของการจัดการกองทุนที่ใช้งานผ่านดัชนีแบบคัดกรอง

กองทุนเหล่านี้จำเป็นต้องทำธุรกรรมกองทุนที่สำคัญเมื่อดัชนีที่กำหนดเองสร้างขึ้นใหม่ซึ่งโดยปกติแล้วปีละครั้ง กองทุนติดตามแบบกำหนดเองให้นักลงทุนมีตัวเลือกมากมายในขณะที่ยังช่วยบรรเทาความท้าทายที่สำคัญสำหรับผู้จัดการกองทุนในการตีตลาด

ตัวอย่างของกองทุนติดตาม

นักลงทุนจะพบกับกองทุนติดตามสำหรับเกือบทุกดัชนีตลาดในโลก กองทุนติดตามตัวที่ได้รับความนิยมมากที่สุดอย่างหนึ่งคือ SPDR S&P 500 ETF (SPY) กองทุนมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการอยู่ที่ 270 พันล้านดอลลาร์ มันมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.0945%

ณ วันที่ 23 ต.ค. 2562 มีปริมาณการซื้อขายเฉลี่ย 58.8 ล้านหุ้นต่อวัน ผลตอบแทน SPY ถึงวันที่ 23 ต.ค. 2562 ตรงกับผลตอบแทนของ S&P 500 ที่ 21.7%

อีกทางเลือกหนึ่งคือ บริษัท หลายแห่งพัฒนาดัชนีของตนเองด้วยเกณฑ์ที่กำหนดสำหรับเงินติดตาม ETF (FQAL) ปัจจัยคุณภาพความเที่ยงตรงเป็นตัวอย่าง กองทุนติดตามดัชนีที่กำหนดเองที่สร้างขึ้นโดย Fidelity ที่เรียกว่าดัชนีความเที่ยงตรง US Quality Factor อีทีเอฟ Fidelity Quality Factor พยายามที่จะทำซ้ำการถือครองและประสิทธิภาพของดัชนี Fidelity US Quality Factor ดัชนีใช้วิธีการคัดกรองเพื่อระบุหุ้นขนาดใหญ่และกลางที่มีคุณภาพสูงสุด

นักลงทุนได้รับหุ้นคุณภาพสูงขนาดใหญ่ในสหรัฐและหุ้นขนาดกลางในขณะที่กองทุนต้องการต้นทุนที่ต่ำลงเนื่องจากการสร้างแบบจำลองดัชนี ณ วันที่ 23 ต.ค. 2562 ETF ของ Fidelity Quality Factor ส่งคืน 18.8% ปีต่อวันติดตามการกลับมาของดัชนีมาตรฐานอย่างใกล้ชิดที่ 19.4% ในขณะเดียวกันกองทุนนี้มีผลการดำเนินงานที่ดีกว่าของจักรวาลขนาดใหญ่และขนาดกลางของสหรัฐที่แสดงโดยรัสเซลล์ 1000 ซึ่งมีผลตอบแทนในปีที่ 21.2%