นิยามฟองที่อยู่อาศัย

ฟองที่อยู่อาศัยคืออะไร?

ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยหรือฟองสบู่อสังหาริมทรัพย์เป็นราคาที่อยู่อาศัยที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากความต้องการการเก็งกำไรและการใช้จ่ายที่มีชีวิตชีวาจนถึงจุดที่ล่มสลาย ฟองอากาศที่อยู่อาศัยมักจะเริ่มต้นด้วยการเพิ่มขึ้นของอุปสงค์ในการเผชิญกับอุปทานที่ จำกัด ซึ่งใช้เวลาค่อนข้างนานในการเติมเต็มและเพิ่มขึ้น นักเก็งกำไรเทเงินเข้าสู่ตลาดกระตุ้นความต้องการ ในบางจุดความต้องการลดลงหรือซบเซาในเวลาเดียวกันอุปทานเพิ่มขึ้นส่งผลให้ราคาลดลง - และฟองสบู่แตก

ทำความเข้าใจกับฟองสบู่ที่อยู่อาศัย

ฟองที่อยู่อาศัยเป็นเหตุการณ์ชั่วคราว แต่สามารถอยู่ได้นานหลายปี โดยปกติแล้วจะได้รับแรงผลักดันจากบางสิ่งที่อยู่นอกเหนือมาตรฐานเช่นอุปสงค์การเก็งกำไรการลงทุนระดับสูงหรือสภาพคล่องส่วนเกินซึ่งทั้งหมดนี้สามารถทำให้ราคาบ้านกลายเป็นสิ่งที่ไม่ยั่งยืน มันนำไปสู่การเพิ่มขึ้นของอุปสงค์และอุปทาน ตามที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ฟองที่อยู่อาศัยอาจจะน้อยกว่าฟองสบู่หุ้น แต่พวกเขามีแนวโน้มที่จะสองครั้งนาน

ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยไม่เพียง แต่ก่อให้เกิดความผิดพลาดด้านอสังหาริมทรัพย์ที่สำคัญเท่านั้น แต่ยังส่งผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญต่อผู้คนในทุกชนชั้นย่านและเศรษฐกิจโดยรวม พวกเขาสามารถบังคับให้ผู้คนมองหาวิธีที่จะชำระการจำนองของพวกเขาผ่านทางโปรแกรมที่แตกต่างกันหรือพวกเขาอาจขุดลงในบัญชีเกษียณอายุเพื่อที่จะอาศัยอยู่ในบ้านของพวกเขา ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยเป็นหนึ่งในสาเหตุหลักที่ทำให้คนสูญเสียเงินออม

ประเด็นที่สำคัญ

• ภาวะฟองสบู่ที่อยู่อาศัยเป็นเงื่อนไขที่ยั่งยืน แต่ชั่วคราวของราคาที่สูงเกินไปและการเก็งกำไรอย่างรุนแรงในตลาดที่อยู่อาศัยสหรัฐฯประสบฟองสบู่ที่อยู่อาศัยที่สำคัญในยุค 2000 ที่เกิดจากการไหลของเงินเข้าสู่ตลาดที่อยู่อาศัยเงื่อนไขการปล่อยสินเชื่อหลวม การเป็นเจ้าของ. ฟองที่อยู่อาศัยเช่นเดียวกับฟองอื่น ๆ เป็นเหตุการณ์ชั่วคราวและมีศักยภาพที่จะเกิดขึ้นได้ทุกเวลาที่สภาวะตลาดอนุญาต

ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยทำให้เกิดอะไร

ตามเนื้อผ้าตลาดที่อยู่อาศัยไม่ได้มีแนวโน้มที่จะฟองเป็นตลาดการเงินอื่น ๆ เนื่องจากการทำธุรกรรมขนาดใหญ่และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเป็นเจ้าของบ้าน อย่างไรก็ตามการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในการจัดหาสินเชื่อที่นำไปสู่การรวมกันของอัตราดอกเบี้ยต่ำมากและการคลายมาตรฐานการจัดจำหน่ายสินเชื่อสามารถนำผู้กู้เข้าสู่ตลาดและความต้องการน้ำมันเชื้อเพลิง การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและมาตรฐานเครดิตที่เข้มงวดขึ้นสามารถลดอุปสงค์ลงทำให้ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยพุ่งขึ้น

กลางปี ​​2000 US Housing Bubble

ฟองสบู่ที่อยู่อาศัยของสหรัฐที่น่าอับอายในช่วงกลางปี ​​2000 ส่วนหนึ่งเป็นผลมาจากฟองสบู่อีกฟองหนึ่งซึ่งเกิดขึ้นในภาคเทคโนโลยี มันเกี่ยวข้องโดยตรงกับสิ่งที่บางคนคิดว่าเป็นสาเหตุของวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2550-2551

ในช่วงฟองสบู่ดอทคอมของปลายปี 1990 บริษัท เทคโนโลยีใหม่จำนวนมากมีการเสนอราคาหุ้นสามัญของพวกเขาถึงราคาที่สูงมากในช่วงเวลาสั้น ๆ แม้แต่ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นเล็ก ๆ น้อย ๆ และยังไม่ได้สร้างรายได้จริงก็มีการเสนอราคาสูงถึงมูลค่าหลักทรัพย์ตามตลาดขนาดใหญ่โดยนักเก็งกำไรที่พยายามทำกำไรอย่างรวดเร็ว ในปี 2000 ตลาดแนสแด็กพุ่งขึ้นสูงสุดและเมื่อฟองสบู่ระเบิดเทคโนโลยีหุ้นจำนวนมากที่เคยบินมาเหล่านี้ก็ร่วงลงมาถึงระดับราคาที่ต่ำลงอย่างมาก

ในขณะที่นักลงทุนละทิ้งตลาดหุ้นเนื่องจากฟองสบู่ดอทคอมระเบิดอย่างต่อเนื่องและตลาดหุ้นตกตามมาพวกเขาจึงย้ายเงินของพวกเขาไปยังอสังหาริมทรัพย์ ในเวลาเดียวกันธนาคารกลางสหรัฐปรับลดอัตราดอกเบี้ยและระงับอัตราดอกเบี้ยเพื่อต่อสู้กับภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่รุนแรงซึ่งตามมาด้วยการล่มสลายของเทคโนโลยีรวมถึงความไม่แน่นอนหลังการโจมตีของ World Trade Centre ในวันที่ 9/11/2544

เงินและเครดิตที่ท่วมท้นนี้ได้พบกับนโยบายของรัฐบาลที่ออกแบบมาเพื่อสนับสนุนเจ้าของบ้านและโฮสต์ของนวัตกรรมตลาดการเงินที่เพิ่มสภาพคล่องของสินทรัพย์ที่เกี่ยวข้องกับอสังหาริมทรัพย์ ราคาบ้านปรับตัวสูงขึ้นและผู้คนจำนวนมากเข้ามาทำธุรกิจซื้อและขายบ้าน

ในอีกหกปีข้างหน้าความคลั่งไคล้ของเจ้าของบ้านก็เพิ่มขึ้นถึงระดับที่น่าตกใจเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยลดลงและความต้องการสินเชื่อที่เข้มงวดยังคงถูกปล่อยปละละเลย เป็นที่คาดกันว่าร้อยละ 56 ของการซื้อบ้านในช่วงเวลาดังกล่าวเกิดขึ้นจากผู้ที่ไม่สามารถซื้อได้ภายใต้ข้อกำหนดการปล่อยสินเชื่อตามปกติ คนเหล่านี้ถูกขนานนามว่าเป็นผู้ยืมซับไพรม์ สินเชื่อส่วนใหญ่เป็นสินเชื่อที่สามารถปรับอัตราดอกเบี้ยได้โดยมีอัตราเริ่มต้นต่ำและตั้งค่าใหม่เป็นเวลาสามถึงห้าปี

เช่นเดียวกับฟองเทคโนโลยีฟองสบู่ที่อยู่อาศัยนั้นโดดเด่นด้วยการเพิ่มขึ้นของราคาบ้านในเบื้องต้นเนื่องจากปัจจัยพื้นฐาน แต่เมื่อตลาดวัวในที่อยู่อาศัยยังคงดำเนินต่อไปนักลงทุนจำนวนมากเริ่มซื้อบ้านเป็นการลงทุนเก็งกำไร

การสนับสนุนจากรัฐบาลเกี่ยวกับการเป็นเจ้าของบ้านในวงกว้างทำให้ธนาคารต้องลดอัตราดอกเบี้ยและข้อกำหนดในการปล่อยสินเชื่อซึ่งกระตุ้นให้เกิดความบ้าคลั่งในการซื้อบ้านซึ่งผลักดันให้ราคาขึ้นสูงถึง 50 ถึง 100 เปอร์เซ็นต์ขึ้นอยู่กับภูมิภาค ความบ้าคลั่งในการซื้อบ้านเข้ามาในนักเก็งกำไรที่เริ่มพลิกบ้านเพื่อทำกำไรนับหมื่นดอลลาร์ในเวลาเพียงสองสัปดาห์

ในช่วงเวลาเดียวกันตลาดหุ้นเริ่มฟื้นตัวและในปี 2549 อัตราดอกเบี้ยเริ่มสูงขึ้น การปรับอัตราการจำนองเริ่มการตั้งค่าใหม่ในอัตราที่สูงขึ้นเนื่องจากสัญญาณที่บ่งบอกว่าเศรษฐกิจกำลังชะลอตัวในปี 2550 ด้วยราคาที่อยู่อาศัยที่สูงถึงระดับสูงค่าความเสี่ยงสูงเกินไปสำหรับนักลงทุนที่หยุดซื้อบ้าน เมื่อเห็นได้ชัดจากผู้ซื้อบ้านว่ามูลค่าบ้านอาจลดลงจริงราคาบ้านเริ่มลดลงและก่อให้เกิดการขายจำนวนมากในหลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนอง ราคาที่อยู่อาศัยจะลดลงมากกว่า 40% ในบางภูมิภาคของประเทศและค่าเริ่มต้นจากการจำนองจำนวนมากจะนำไปสู่การยึดทรัพย์สินหลายล้านรายการในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า