ใช้ตัวเลือกในการสร้างการลงทุนที่ได้รับการปกป้องด้วยเงินทุน - cpi

สารบัญ

• การป้องกันการลงทุน (CPI)
• CPI ทำงานอย่างไร
• ปกป้องดัชนีราคาผู้บริโภค
• ศักยภาพการกลับมาของ Upside
• ตัวเลือกที่มีอยู่ในตัวเลือก
• ตัวแปรใน CPI
• สร้างหรือซื้อ
• ประโยชน์ของการสร้างดัชนีราคาผู้บริโภค
• ข้อกังวลเกี่ยวกับดัชนีราคาผู้บริโภค
• บรรทัดล่าง

สำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่ความปลอดภัยของเงินที่ลงทุนมักจะกลายเป็นปัจจัยในการตัดสินใจขณะเลือกตัวเลือกการลงทุน ผลิตภัณฑ์หรือรูปแบบการลงทุนใด ๆ ที่อ้างว่า“ การป้องกันเงินทุน” ได้รับความสนใจโดยทันทีเนื่องจากนักลงทุนทั่วไปพบว่าการรับประกันเงินทุนของพวกเขานั้นเป็นข้อได้เปรียบ ในความเป็นจริงมันง่ายมากที่จะสร้างผลิตภัณฑ์ที่มีการป้องกันการลงทุน (CPI) ด้วยตัวคุณเอง

การป้องกันการลงทุน (CPI)

“ การลงทุนขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของตลาด ” เป็นคำแนะนำที่คุ้นเคยกับการลงทุนในหุ้นหรือกองทุนรวม นั่นหมายความว่าเงินลงทุนของคุณอาจเพิ่มหรือลดมูลค่า ในขณะที่ผลกำไรเป็นที่พึงปรารถนาเสมอนักลงทุนกังวลมากที่สุดเกี่ยวกับการสูญเสียเงินที่พวกเขาลงทุนในครั้งแรก

ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ได้รับการคุ้มครองเงินทุนไม่เพียง แต่มอบศักยภาพการทำกำไรที่สูงขึ้น แต่ยังรับประกันการปกป้องการลงทุนของคุณด้วย

ผลิตภัณฑ์ CPI ที่อ้างสิทธิ์ในการคุ้มครองเงินทุน 100% ทำให้มั่นใจได้ว่าการลงทุน $ 100 อย่างน้อยจะช่วยให้คุณได้รับเงินจำนวน $ 100 หลังระยะเวลาการลงทุน หากผลิตภัณฑ์สร้างผลตอบแทนที่เป็นบวก (พูด +15%) คุณจะได้รับผลตอบแทนที่เป็นบวก $ 115

CPI ทำงานอย่างไร

แม้ว่ามันอาจดูน่าสับสนสำหรับนักลงทุนทั่วไป แต่ดัชนีราคาผู้บริโภคนั้นออกแบบได้ง่าย หนึ่งสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ CPI ได้อย่างง่ายดายหากเขามีความเข้าใจพื้นฐานของพันธบัตรและตัวเลือก มาดูตัวอย่างการก่อสร้างกัน

สมมติว่า Alan มีเงินลงทุน $ 2, 000 เป็นเวลาหนึ่งปีและเขามีเป้าหมายที่จะปกป้องเงินทุนของเขาอย่างเต็มที่ ผลตอบแทนที่เป็นบวกใด ๆ ข้างต้นจะได้รับการต้อนรับ

ปกป้องดัชนีราคาผู้บริโภค

พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯให้ผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยง สมมติว่าตราสารหนี้ระยะยาวหนึ่งปีให้ผลตอบแทน 6%

ผลตอบแทนรวมจากพันธบัตรคำนวณโดยสูตรง่าย ๆ:

จำนวนเงินที่ครบกําหนด = เงินต้น * (1 + อัตรา%) ^เวลา

โดยที่ Rate เป็นหน่วยเปอร์เซ็นต์และ Time เป็นหน่วยปี

หาก Alan ลงทุน $ 2, 000 เป็นเวลาหนึ่งปีจำนวนเงินที่ครบกำหนดของเขาหลังจากหนึ่งปี:

จำนวนเงินครบกำหนด = $ 2, 000 * (1 + 6%) ^ 1 = 2, 000 * (1 + 0.06) = $ 2, 120

วิศวกรรมย้อนกลับการคำนวณอย่างง่ายนี้จะทำให้อลันได้รับความคุ้มครองที่จำเป็นสำหรับทุนของเขา อลันควรลงทุนมากแค่ไหนในวันนี้เพื่อรับ $ 2, 000 หลังจากหนึ่งปี

ที่นี่จำนวนเงินครบกำหนด = $ 2, 000, อัตรา = 6%, เวลา = 1 ปีและเราจำเป็นต้องค้นหาเงินต้น

การจัดเรียงสูตรข้างต้นใหม่: เงินต้น = ระยะเวลาครบกำหนด / (1 + อัตรา%) ^เวลา

เงินต้น = $ 2, 000 / (1 + 6%) ^ 1 = $ 1, 886.8

อลันควรลงทุนจำนวนนี้วันนี้ในพันธบัตรธนารักษ์ที่กล่าวถึงข้างต้นเพื่อรับ $ 2, 000 เมื่อครบกำหนด สิ่งนี้ทำให้ได้หลักการของอลันเป็นเงิน 2, 000 เหรียญ

ศักยภาพการกลับมาของ Upside

จากเงินทุนทั้งหมดที่มีอยู่ $ 2, 000 การลงทุนในตราสารหนี้จะลดลง ($ 2, 000 - $ 1, 886.8) = $ 113.2 พิเศษกับ Alan การลงทุนในพันธบัตรเป็นหลักประกันเงินต้นส่วนที่เหลือจะนำไปใช้ในการสร้างผลตอบแทนเพิ่มเติม

สำหรับความต้องการผลตอบแทนสูงอลันมีความยืดหยุ่นในการรับความเสี่ยงในระดับสูง แม้ว่าจำนวนเงินที่เหลือนี้จะหายไปอย่างสมบูรณ์ แต่จำนวนทุนของอลันจะไม่ได้รับผลกระทบ

ตัวเลือกเป็นสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูงและให้ผลตอบแทนสูง พวกเขามีราคาต่ำ แต่ให้ผลกำไรสูงมาก

Alan เชื่อว่าราคาหุ้นของ Microsoft Corp. (MSFT) ที่ซื้อขายอยู่ที่ $ 47 จะสูงขึ้นในหนึ่งปีเป็นอย่างน้อย $ 51 (เพิ่มขึ้นประมาณ 11%) หากการทำนายของเขาเป็นจริงการซื้อหุ้น MSFT จะให้โอกาสผลตอบแทน 11% แก่เขา แต่การซื้อตัวเลือก MSFT จะขยายศักยภาพในการกลับมาของเขา ทางเลือกระยะยาวสำหรับการซื้อขายในตลาดหุ้นชั้นนำ

อ้างมารยาท: NASDAQ

ตัวเลือกการโทรพร้อมราคาการนัดหยุดงาน ATM $ 47 และวันหมดอายุรอบ 1 ปี (มิถุนายน 2016) สามารถใช้ได้สำหรับ $ 2.76 ด้วย $ 113.2 หนึ่งสามารถซื้อ 113.2 / 2.76 = 41, ปัดเศษเป็นสัญญาออปชั่น 40 สัญญา ( เพื่อประโยชน์ในการคำนวณอย่างง่ายสมมติว่าเราสามารถซื้อจำนวนสัญญาที่คำนวณได้) ค่าใช้จ่ายทั้งหมด = 40 * $ 2.76 = $ 110.4

หากสมมติฐานของอลันเป็นจริงและสต็อกของ Microsoft เพิ่มขึ้นจาก $ 46 เป็น $ 51 ในเวลาหนึ่งปีตัวเลือกการโทรของเขาจะหมดอายุด้วยเงิน เขาจะได้รับ (ราคาปิด - ราคาใช้สิทธิ) = ($ 51 - $ 47) = $ 4 ต่อสัญญา ด้วย 40 สัญญาลูกหนี้รวมของเขา = $ 4 * 40 = $ 160

อย่างมีประสิทธิภาพด้วยเงินลงทุนทั้งหมดของเขาที่ 2, 000 ดอลลาร์อลันจะได้รับ $ 2, 000 จากพันธบัตรและ $ 160 จากตัวเลือก เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนสุทธิของเขามาถึง ($ 2, 000 + $ 160) / $ 2, 000 = 8% ซึ่งดีกว่าผลตอบแทน 6% จากพันธบัตรธนารักษ์ ต่ำกว่าผลตอบแทนจากหุ้น 11% แต่การลงทุนในหุ้นที่บริสุทธิ์ไม่ได้ให้ความคุ้มครองเงินทุน

หากราคาหุ้น MSFT พุ่งสูงถึง $ 60 ลูกหนี้ตัวเลือกของเขาจะเป็น ($ 60 - $ 47) * 40 สัญญา = $ 520 เปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนสุทธิของเขาจากการลงทุนทั้งหมดจะกลายเป็น ($ 2, 000 + $ 520) / $ 2, 000 = 26%

ผลตอบแทนที่สูงกว่า Alan ได้รับจากตำแหน่งตัวเลือกของเขายิ่งเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนจากการรวม CPI โดยรวมสูงขึ้นพร้อมกับความอุ่นใจที่จะได้รับการคุ้มครองเงินทุน

แต่ถ้าราคา MSFT สิ้นสุดลงต่ำกว่าราคาที่ตีจาก $ 47 เมื่อหมดอายุ ตัวเลือกจะหมดอายุไร้ค่าโดยไม่มีผลตอบแทนและอลันก็เสียเงินทั้งหมด $ 110.4 เขาเคยซื้อตัวเลือก อย่างไรก็ตามผลตอบแทนจากพันธบัตรที่ครบกำหนดจะจ่ายให้เขา $ 2, 000 แม้ในสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดกรณีนี้อลันก็สามารถบรรลุเป้าหมายที่ต้องการในการปกป้องเงินทุน

ตัวเลือกที่มีอยู่ในตัวเลือก

อาจมีเครื่องมือตัวเลือกอื่น ๆ ที่จะซื้อขึ้นอยู่กับมุมมองของนักลงทุน

ตัวเลือกการย้ายเหมาะสำหรับการลดลงของราคาหุ้น

ควรซื้อตัวเลือกสำหรับหุ้นเบต้าสูงซึ่งมีความผันผวนของราคาสูงซึ่งมีศักยภาพในการได้รับผลตอบแทนสูง

เนื่องจากไม่ต้องกังวลกับการสูญเสียจำนวนเงินที่ใช้ในการซื้อตัวเลือกจึงสามารถเล่นกับสัญญาตัวเลือกที่มีความเสี่ยงสูงโดยให้โอกาสในการได้รับผลตอบแทนสูงเท่า ๆ กัน ตัวเลือกสำหรับหุ้นดัชนีและสินค้าที่มีความผันผวนสูงเป็นสิ่งที่เหมาะสมที่สุด

อีกทางเลือกหนึ่งคือการซื้อตัวเลือกสไตล์อเมริกันในความผันผวนสูง ตัวเลือกแบบอเมริกันสามารถใช้สิทธิ์ก่อนเพื่อล็อคกำไรหากมูลค่าเพิ่มขึ้นสูงกว่าระดับราคาที่กำหนดไว้โดยนักลงทุน

ตัวแปรใน CPI

ขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของแต่ละบุคคลเราสามารถเลือกระดับการคุ้มครองเงินทุนที่แตกต่างกัน แทนที่จะได้รับการคุ้มครองเงินทุน 100% คุณสามารถสำรวจการป้องกันเงินทุนบางส่วน (พูด 90%, 80% และอื่น ๆ) มันทำให้เงินมากขึ้นสำหรับการซื้อตัวเลือกซึ่งเพิ่มศักยภาพในการทำกำไร

จำนวนเงินคงเหลือที่เพิ่มขึ้นสำหรับตำแหน่งตัวเลือกยังช่วยให้สามารถกระจายการเดิมพันในหลาย ๆ ทางเลือกได้

สร้างหรือซื้อ

มีผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันสองสามรายการอยู่ในตลาดซึ่งรวมถึงกองทุนรับประกันเงินทุนและหมายเหตุหลักที่ได้รับการคุ้มครอง (PPN) เสนอโดย บริษัท การลงทุนระดับมืออาชีพที่รวมเงินจากนักลงทุนจำนวนมากพวกเขามีเงินมากขึ้นในการจำหน่ายเพื่อกระจายไปตามพันธบัตรและตัวเลือกที่หลากหลาย เป็นขนาดใหญ่พวกเขายังสามารถเจรจาราคาที่ดีกว่าสำหรับตัวเลือก พวกเขายังสามารถรับสัญญาออปชั่น OTC ที่ตรงกับความต้องการเฉพาะของพวกเขา

(ดูข้อมูลที่เกี่ยวข้อง: หมายเหตุที่มีการป้องกันเงินต้น: กองทุนป้องกันความเสี่ยงสำหรับนักลงทุนรายวัน )

อย่างไรก็ตามพวกเขามาในราคา ตัวอย่างเช่น PPN อาจเรียกเก็บค่าธรรมเนียมล่วงหน้า 4% เงินทุนที่ได้รับความคุ้มครองของคุณถูก จำกัด ไว้ที่ 96% จำนวนเงินที่ลงทุนจะเท่ากับ 96% ซึ่งจะส่งผลต่อผลตอบแทนที่ดีของคุณ ตัวอย่างเช่นผลตอบแทน 25% จาก $ 100 ให้ $ 125 ในขณะที่ 25% เดียวกันกับ $ 96 ให้เพียง $ 120

นอกจากนี้คุณจะไม่รับรู้ถึงผลตอบแทนที่เกิดขึ้นจริงจากตำแหน่งตัวเลือก สมมติว่าจะมีการซื้อตราสารหนี้ $ 91 และอีก 5 ดอลลาร์เป็นการซื้อตัวเลือก ตัวเลือกอาจได้รับผลตอบแทน $ 30 โดยรับผลตอบแทนสุทธิเป็น ($ 96 + $ 30) / $ 96 = 31.25% อย่างไรก็ตามไม่มีข้อผูกมัดในการรับประกันผลตอบแทนขั้นต่ำ บริษัท อาจเก็บเงินไว้ที่ $ 15 สำหรับตัวเองและจ่ายเงินเหลือเพียง $ 15 จากตัวเลือกให้กับคุณ จะให้ผลตอบแทนสุทธิของคุณเป็น ($ 96 + $ 15) / $ 96 = 15.625% เท่านั้น

นักลงทุนจ่ายค่าใช้จ่าย แต่ผลกำไรที่แท้จริงอาจยังคงซ่อนอยู่ บริษัท ทำกำไรแน่นอน $ 4 ล่วงหน้าและอีก $ 15 โดยใช้เงินของคนอื่น

ประโยชน์ของการสร้างดัชนีราคาผู้บริโภค

การออกแบบผลิตภัณฑ์ที่ได้รับการคุ้มครองเงินทุนจะช่วยให้นักลงทุนมีความยืดหยุ่นอย่างมากในแง่ของการกำหนดค่าตามความต้องการของตัวเองสร้างได้ในเวลาที่สะดวกและสามารถควบคุมได้อย่างเต็มที่

ใครจะรู้ถึงศักยภาพในการทำกำไรที่แท้จริงและสามารถรับรู้ได้เมื่อต้องการตามความพร้อม

ผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่ไม่เปิดตัวในตลาดเป็นประจำหรืออาจไม่เปิดให้ลงทุนเมื่อนักลงทุนมีเงิน

หนึ่งสามารถสร้างผลิตภัณฑ์ CPI ในแต่ละเดือนไตรมาสหรือปีขึ้นอยู่กับเงินทุนที่มีอยู่ของเขา

ผลิตภัณฑ์หลายอย่างที่สร้างขึ้นตามช่วงเวลาปกติมีความหลากหลาย หากคำนวณอย่างรอบคอบและวิจัยแล้วโอกาสในการรับโชคลาภหนึ่งครั้งจากตัวเลือกนั้นเพียงพอที่จะครอบคลุมผลตอบแทนที่เป็นศูนย์จำนวนมากในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

การสร้างตัวเองต้องการการเฝ้าดูตลาดที่คึกคักโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากมีใครเล่นในตัวเลือกสไตล์อเมริกัน

ข้อกังวลเกี่ยวกับดัชนีราคาผู้บริโภค

มันต้องการซื้อในระยะยาวและถือขึ้นอยู่กับวิธีการกำหนดค่าอย่างใดอย่างหนึ่ง

ค่าบำรุงรักษาบัญชี Demat อาจนำไปใช้และกินเข้าไปในผลกำไร

ค่านายหน้าอาจสูงสำหรับการซื้อขายตัวเลือก

หนึ่งอาจไม่ได้รับจำนวนที่แน่นอนของสัญญาตัวเลือกหรือพันธบัตรครบกําหนดที่แม่นยำ

การขาดประสบการณ์และการจัดการเงินอย่างมืออาชีพด้วยความไม่รู้ที่จะเดิมพันกับทางเลือกที่มีความเสี่ยงสูงอาจนำไปสู่ผลตอบแทนโดยรวมที่เป็นศูนย์

การสูญเสียที่ซ่อนอยู่เรียกว่าต้นทุนค่าเสียโอกาสของเงินทุนที่กระทบแม้กับการป้องกันเงิน การได้รับผลตอบแทนส่วนเกินจาก CPI ในระยะเวลา 3 ปีบังคับให้นักลงทุนสูญเสียผลตอบแทนที่ปราศจากความเสี่ยงซึ่งสามารถได้รับจากการลงทุนทั้งจำนวนในพันธบัตรธนารักษ์เท่านั้น ฆาตกรเงียบ ๆ ที่เรียกว่าเงินเฟ้อถูกอัดขึ้นมาพร้อมกับค่าเสียโอกาสที่แท้จริงลดค่าเงินทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง

บรรทัดล่าง

การลงทุนที่ได้รับการคุ้มครองเงินทุนนั้นสามารถสร้างขึ้นได้อย่างง่ายดายโดยบุคคลที่มีความเข้าใจพื้นฐานของพันธบัตรและตัวเลือก พวกเขาเสนอทางเลือกที่ดีและสมดุลในการเดิมพันโดยตรงในทางเลือกที่มีความเสี่ยงสูงผลตอบแทนสูงการลงทุนที่ขาดทุนในตลาดหุ้นและกองทุนรวมและการลงทุนที่ปราศจากความเสี่ยงในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนต่ำมาก นักลงทุนสามารถใช้ผลิตภัณฑ์การลงทุนที่ได้รับการคุ้มครองเงินทุนเป็นอีกหนึ่งการเพิ่มความหลากหลายให้กับพอร์ตการลงทุนของพวกเขา