เป้า

สารบัญ

• กองทุนวันที่เป้าหมายคืออะไร?
• กองทุนเป้าหมายวันที่ทำงานอย่างไร
• การยอมรับความเสี่ยง
• ข้อดี
• ตัวอย่างชีวิตจริง

กองทุนวันที่เป้าหมายคืออะไร?

กองทุนเป้าหมายวันที่เป็นกองทุนที่นำเสนอโดย บริษัท การลงทุนที่พยายามที่จะเติบโตสินทรัพย์ในช่วงเวลาที่กำหนด การจัดโครงสร้างของเงินทุนเหล่านี้ตอบสนองความต้องการเงินทุนของนักลงทุน ณ วันที่ในอนาคต - ชื่อ "วันที่เป้าหมาย" ส่วนใหญ่นักลงทุนจะใช้กองทุนวันที่เป้าหมายในการเริ่มเกษียณ อย่างไรก็ตามกองทุนรวมเหล่านี้อาจพบการใช้งานในพอร์ตการลงทุนจำนวนมากที่จำเป็นต้องระบุกองทุนสำหรับเหตุการณ์ในอนาคตเช่นเด็กเข้าวิทยาลัย

ประเด็นที่สำคัญ

• กองทุนวันที่เป้าหมายคือกองทุนคือคลาสของกองทุนรวมที่ปรับสมดุลน้ำหนักสินทรัพย์ตามช่วงเวลาเพื่อที่จะเริ่มหนักกว่าหุ้นเมื่อคุณอายุน้อยกว่าและหนักกว่าพันธบัตรในขณะที่คุณอายุการจัดสรรสินทรัพย์ของกองทุนวันที่เป้าหมายจึง อนุรักษ์นิยมค่อย ๆ ขยายตัวมากขึ้นเมื่อวันที่เป้าหมายใกล้เข้ามาและการยอมรับความเสี่ยงลดลงกองทุนวันที่กำหนดเป้าหมายจะให้ความสะดวกแก่นักลงทุนในการจัดกิจกรรมการลงทุนอัตโนมัติในยานพาหนะหนึ่งคัน แต่อาจไม่รองรับเป้าหมายและความต้องการที่เปลี่ยนแปลง

ใครบ้างที่ได้รับประโยชน์จากกองทุนวันที่กำหนด?

กองทุนเป้าหมายวันที่ทำงานอย่างไร

กองทุนวันที่เป้าหมายใช้วิธีการจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมเพื่อกำหนดเป้าหมายการจัดสรรสินทรัพย์ตลอดระยะเวลาของกองทุนเพื่อให้บรรลุเป้าหมายผลตอบแทนการลงทุน ชื่อตามปีที่นักลงทุนวางแผนที่จะเริ่มใช้สินทรัพย์กองทุนวันที่เป้าหมายถือเป็นการลงทุนระยะยาวมาก ตัวอย่างเช่นในเดือนกรกฎาคมปี 2017 กองหน้าเปิดตัวผลิตภัณฑ์การเกษียณอายุเป้าหมาย 2065 ระบุว่ากองทุนมีวันที่เป้าหมายการใช้งานที่ 2065 ซึ่งจะทำให้พวกเขามีเวลาในระยะเวลา 48 ปี

ผู้จัดการพอร์ตการลงทุนของกองทุนใช้ระยะเวลาที่กำหนดไว้นี้เพื่อกำหนดกลยุทธ์การลงทุนของตนโดยทั่วไปขึ้นอยู่กับรูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ผู้จัดการกองทุนยังใช้วันที่เป้าหมายเพื่อกำหนดระดับความเสี่ยงที่กองทุนยินดีรับ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอวันที่เป้าหมายมักจะปรับระดับความเสี่ยงของพอร์ตเป็นประจำทุกปี

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

หลังจากการเปิดตัวครั้งแรกกองทุนวันที่เป้าหมายมีความทนทานต่อความเสี่ยงสูงและมีน้ำหนักอย่างมากต่อสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูง แต่เก็งกำไร ในการปรับประจำปีผู้จัดการพอร์ตจะรีเซ็ตการจัดสรรหมวดหมู่การลงทุน

การแบ่งพอร์ตสินทรัพย์และระดับความเสี่ยงของกองทุนวันที่จะเป็นแบบอนุรักษ์นิยมมากขึ้นเมื่อเข้าใกล้วันที่เป้าหมาย การลงทุนในพอร์ตความเสี่ยงที่สูงขึ้นนั้นรวมถึงตลาดหุ้นในประเทศและทั่วโลก ส่วนความเสี่ยงที่ต่ำกว่าของพอร์ตโฟลิโอวันที่เป้าหมายมักจะรวมถึงการลงทุนตราสารหนี้เช่นพันธบัตรและรายการเทียบเท่าเงินสด

สื่อการตลาดของกองทุนส่วนใหญ่แสดงเส้นทางการจัดสรรซึ่งก็คือการเปลี่ยนสินทรัพย์ข้ามช่วงเวลาการลงทุนทั้งหมด กองทุนจัดโครงสร้างอัตราการร่อนของพวกเขาเพื่อให้เกิดการจัดสรรที่เหมาะสมที่สุดในวันที่เป้าหมายที่กำหนด

กองทุนวันที่เป้าหมายบางกองทุนที่เรียกว่ากองทุน“ ถึง” (ถึงกองทุน) จะจัดการเงินทุนให้กับการจัดสรรสินทรัพย์ที่ระบุผ่านวันที่เป้าหมาย ในปีที่ผ่านมานอกเหนือจากวันที่เป้าหมายการจัดสรรจะมีน้ำหนักอย่างมากต่อการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงต่ำและมีความเสี่ยงสูง

ข้อดีและข้อเสียของกองทุนวันที่เป้าหมาย

ข้อดี

กองทุนเป้าหมายวันที่เป็นที่นิยมกับนักลงทุนแผน 401 (k) แทนที่จะต้องเลือกลงทุนหลายอย่างเพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่จะช่วยให้พวกเขาบรรลุเป้าหมายการเกษียณอายุนักลงทุนเลือกกองทุนวันที่เป้าหมายเดียวเพื่อให้ตรงกับเวลาของพวกเขา ตัวอย่างเช่นคนงานอายุน้อยที่หวังจะเกษียณอายุในปี 2065 จะเลือกกองทุนวันที่เป้าหมาย 2065 ในขณะที่คนงานเก่าที่หวังจะเกษียณอายุในปี 2025 จะเลือกกองทุนวันที่เป้าหมาย 2025

กองทุนเหล่านี้ลดความต้องการสินทรัพย์อื่น ๆ ผู้เชี่ยวชาญทางการเงินบางคนแนะนำว่าหากคุณลงทุนในที่เดียวควรเป็นเพียงการลงทุนในแผนของคุณ วิธีการหนึ่งและที่ทำได้เนื่องจากการลงทุนเพิ่มเติมอาจบิดเบือนการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอโดยรวมของคุณ อย่างไรก็ตามหลังจากที่คุณเลือกกองทุนแล้วคุณจะมีการลงทุนที่คุ้มค่าและคุ้มค่าที่สุด

ข้อเสีย

แน่นอนว่าลักษณะอัตโนมัติของเงินทุนเป้าหมายสามารถตัดได้ทั้งสองวิธี การเปลี่ยนแปลงของพอร์ตโฟลิโอที่กำหนดไว้ล่วงหน้าอาจไม่เหมาะกับเป้าหมายและความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปของแต่ละบุคคล ผู้คนเติบโตและเปลี่ยนแปลงและทำตามความต้องการของพวกเขา

จะเป็นอย่างไรถ้าคุณต้องออกจากตำแหน่งก่อนวันที่กำหนดอย่างมีนัยสำคัญหรือตัดสินใจว่าคุณต้องการทำงานต่อไปอีก นอกจากนี้ยังไม่มีการรับประกันว่ารายได้ของกองทุนจะเป็นไปตามอัตราเงินเฟ้อ ในความเป็นจริงไม่มีการรับประกันว่ากองทุนจะสร้างรายได้หรือกำไรจำนวนหนึ่งเลย กองทุนวันที่เป้าหมายคือการลงทุนไม่ใช่เงินรายปี เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมดกองทุนเหล่านี้อาจมีความเสี่ยงและมีประสิทธิภาพต่ำกว่า

นอกจากนี้เมื่อการลงทุนดำเนินไปกองทุนเป้าหมายอาจมีราคาแพง พวกเขาเป็นเทคนิคกองทุนเงิน (FoF) - กองทุนที่ลงทุนในกองทุนรวมอื่นหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน - ซึ่งหมายความว่าคุณต้องจ่ายอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์อ้างอิงเหล่านั้นเช่นเดียวกับค่าธรรมเนียมของกองทุนวันที่เป้าหมาย.

แน่นอนว่าจำนวนกองทุนที่เพิ่มขึ้นนั้นไม่ได้โหลดและโดยรวมแล้วอัตราค่าธรรมเนียมก็ลดลง ถึงกระนั้นมันก็เป็นสิ่งที่ควรระวังโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกองทุนของคุณลงทุนในยานพาหนะที่มีการจัดการแบบอดทนจำนวนมาก ทำไมต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสองเท่าสำหรับกองทุนดัชนีเมื่อคุณสามารถซื้อและถือด้วยตนเองได้

นอกจากนี้โปรดทราบว่าเงินที่ตั้งเป้าหมายวันคล้าย ๆ กันนั้นไม่เหมือนกันหรือโดยเฉพาะอย่างยิ่งสินทรัพย์ของพวกเขานั้นไม่เหมือนกัน ใช่เงินกองทุนที่ลงวันที่กำหนดเป้าหมายทั้งหมดปี 2045 จะถูกถ่วงน้ำหนักอย่างหนักในตลาดหุ้น แต่บางกองทุนอาจเลือกลงทุนในตลาดหุ้นในประเทศ บางคนอาจเลือกลงทุนในตราสารหนี้ที่มีระดับการลงทุนและบางแห่งก็เลือกตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงและตราสารหนี้คุณภาพต่ำ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าพอร์ตโฟลิโอของกองทุนเหมาะสมกับระดับความสะดวกสบายของคุณและมีความเสี่ยง

ข้อดี

• วิธีอัตโนมัติที่ดีที่สุดในการลงทุน

• ยานพาหนะออลอินวันไม่จำเป็นต้องมีสินทรัพย์อื่น ๆ

• ผลงานที่หลากหลาย

จุดด้อย

• ค่าใช้จ่ายสูงกว่าการลงทุนเชิงรับอื่น ๆ

• รายได้ไม่รับประกัน

• อาจจะมีการป้องกันความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ไม่เพียงพอ

• ห้องเล็ก ๆ สำหรับเปลี่ยนเป้าหมายของนักลงทุนความต้องการ

ตัวอย่างของกองทุนเป้าหมายวันที่

Vanguard เป็นผู้จัดการการลงทุนคนหนึ่งที่เสนอกองทุนเป้าหมายที่ครบวงจร ด้านล่างเราเปรียบเทียบคุณสมบัติของกองทุน Vanguard 2065 (VLXVX) กับคุณสมบัติของกองทุน Vanguard 2025

กองทุน Vanguard Target Retirement 2065 Fund มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.15% ณ วันที่ 20 มกราคม 2020 การจัดสรรพอร์ตโฟลิโออยู่ที่ 89.98% ในหุ้นพันธบัตร 10.01% และสำรองระยะสั้น 0.01% มีการลงทุน 54% ในดัชนีตลาดหุ้น Vanguard Total, 36% ลงทุนในกองทุนดัชนีหุ้น Vanguard Total International, 7% ลงทุนในกองทุนดัชนี Vanguard Total Bond II และ 4% ลงทุนในกองทุนดัชนีพันธบัตร Vanguard Total International.

กองทุน Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.13% พอร์ตการลงทุนมีน้ำหนัก 60.91% ในหุ้นและ 39.09% ในพันธบัตร มันได้จัดสรร 36.4% ของสินทรัพย์ให้กับกองทุนดัชนีตลาดหลักทรัพย์ Vanguard Total, 27.8% ไปยังกองทุนดัชนี Vanguard Total Bond Market II, 24.5% ไปยังกองทุนดัชนีหุ้นระหว่างประเทศ Vanguard Total และ 11.3% ไปยังกองทุนดัชนีพันธบัตรระหว่างประเทศ Vanguard Total.

กองทุนทั้งสองลงทุนในสินทรัพย์เดียวกัน อย่างไรก็ตามกองทุนในปี 2565 มีน้ำหนักมากกว่าหุ้นที่ค่อนข้างหนักโดยมีสัดส่วนของพันธบัตรและรายการเทียบเท่าเงินสดที่ค่อนข้างเล็ก กองทุน 2025 มีน้ำหนักมากขึ้นในตราสารหนี้และหุ้นน้อยลงดังนั้นจึงมีความผันผวนน้อยกว่าและมีแนวโน้มที่จะมีสินทรัพย์ที่นักลงทุนต้องการที่จะเริ่มถอนในปี 2568

ในปีถัดจากวันที่กำหนดเป้าหมายกองทุนวันที่กองหน้าของ Vanguard รายงานการผสมผสานการจัดสรรสินทรัพย์ประมาณ 20% ในตลาดหุ้นสหรัฐ 10% ในตลาดหุ้นต่างประเทศ 40% ในพันธบัตรสหรัฐ 10% ในพันธบัตรระหว่างประเทศและประมาณ 20% ใน เคล็ดลับระยะสั้น