ซุปเปอร์ลอย

Super Floater คืออะไร

Super Floater เป็นข้อผูกมัดจำนองจำนอง (CMO) ชุดที่มีคูปองที่ลอยตามสูตรตามดัชนีหรืออัตราดอกเบี้ยพื้นฐานหลายอย่างเช่น LIBOR ลบค่าที่ระบุไว้ ซึ่งหมายความว่าคูปองจะถูกใช้ประโยชน์เพราะมันเลื่อนขึ้นหรือลงตามจุดมากกว่าหนึ่งจุดสำหรับแต่ละจุดพื้นฐานที่เพิ่มหรือลดลงในดัชนี

ทำลายลง Super Floater

Super Floaters นั้นเหมือนกับ floaters ยกเว้น floaters ที่เชื่อมโยงกับอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานแทนที่จะเป็นจำนวนเท่าของมัน พวกเขากลายเป็นหลักทรัพย์ที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยเนื่องจากพวกเขาขยายการเปลี่ยนแปลงใด ๆ ในอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงหรือดัชนี อย่างไรก็ตามนี่คือเหตุผลที่พวกเขามักจะใช้เพื่อป้องกันความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยในพอร์ตการลงทุน

Super Floaters ให้ผลตอบแทนต่ำ แต่สามารถให้ผลตอบแทนสูงมากเมื่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกันรายได้คูปองสามารถถูกกัดเซาะอย่างรวดเร็วเมื่อการชำระเงินล่วงหน้าจำนองเพิ่มขึ้นตามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงซึ่งเป็นที่รู้จักกันว่าเป็นความเสี่ยงในการชำระเงินล่วงหน้า

ตัวอย่าง Super Floater

ตัวอย่างเช่นใช้ super floater กับสูตรคูปองต่อไปนี้: 2 x (หนึ่งปี US $ LIBOR) - 4% หาก LIBOR หนึ่งปีเท่ากับ 3% อัตราคูปองจะเป็น 2 x 3% - 4% = 2% เพื่อป้องกันไม่ให้อัตราดอกเบี้ยของคูปองติดลบซูเปอร์โฟลเตอร์มักจะมีอัตราชั้นบนคูปอง

งวดของอัตราดอกเบี้ยลอยตัวทุกประเภทอาจมีโครงสร้างเป็นคลาสค่าตัดจำหน่ายตามแผน (PAC), ประเภทค่าตัดจำหน่ายตามเป้าหมาย (TAC) - ซึ่งมีกำหนดการชำระเงินต้นที่แน่นอน