หนี้สินระยะยาวคืออะไร?
หนี้ระยะยาวคือหนี้ที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปี หนี้ระยะยาวสามารถดูได้จากสองมุมมอง: การรายงานงบการเงินโดยผู้ออกและการลงทุนทางการเงิน ในการรายงานงบการเงิน บริษัท ต้องบันทึกการออกตราสารหนี้ระยะยาวและภาระผูกพันที่เกี่ยวข้องทั้งหมดในงบการเงิน ในทางกลับกันการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาวนั้นรวมถึงการนำเงินไปลงทุนในตราสารหนี้ที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปี
ประเด็นที่สำคัญ
- หนี้ระยะยาวเป็นหนี้ที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปีและมักจะได้รับการปฏิบัติแตกต่างจากหนี้ระยะสั้นสำหรับผู้ออกตราสารหนี้ระยะยาวเป็นหนี้สินที่ต้องชำระคืนในขณะที่เจ้าของหนี้ (เช่นพันธบัตร) บัญชีสำหรับ พวกเขาเป็นสินทรัพย์หนี้สินระยะยาวเป็นองค์ประกอบสำคัญของอัตราส่วนการทำธุรกิจที่วิเคราะห์โดยผู้มีส่วนได้เสียและหน่วยงานจัดอันดับเมื่อประเมินความเสี่ยงการละลาย
หนี้สินระยะยาว
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับหนี้สินระยะยาว
หนี้ระยะยาวคือหนี้ที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปี กิจการเลือกที่จะออกตราสารหนี้ระยะยาวด้วยการพิจารณาที่หลากหลายโดยเน้นไปที่ระยะเวลาในการชำระคืนและดอกเบี้ยที่ต้องชำระ นักลงทุนลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาวเพื่อผลประโยชน์ของการจ่ายดอกเบี้ยและพิจารณาระยะเวลาที่ครบกำหนดว่าเป็นความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง โดยรวมภาระหน้าที่ตลอดชีวิตและการประเมินมูลค่าของตราสารหนี้ระยะยาวจะขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยในตลาดเป็นอย่างมากและการออกตราสารหนี้ระยะยาวนั้นมีเงื่อนไขดอกเบี้ยคงที่หรือลอยตัวหรือไม่
ทำไม บริษัท ใช้ตราสารหนี้ระยะยาว
บริษัท รับภาระหนี้เพื่อรับเงินทุนทันที ตัวอย่างเช่นกิจการเริ่มต้นต้องใช้เงินจำนวนมากเพื่อออกจากพื้นดินและชำระค่าใช้จ่ายพื้นฐานเช่นการวิจัยการประกันภัยใบอนุญาตอุปกรณ์วัสดุสิ้นเปลืองและการโฆษณา ธุรกิจที่เติบโตแล้วยังใช้หนี้เพื่อลงทุนในการดำเนินงานตามปกติรวมถึงโครงการลงทุนใหม่ ๆ โดยรวมแล้วธุรกิจทั้งหมดจำเป็นต้องมีเงินทุนและหนี้สินเป็นแหล่งหนึ่งในการรับเงินทันทีเพื่อการดำเนินธุรกิจ
การออกตราสารหนี้ระยะยาวมีข้อได้เปรียบเล็กน้อยจากหนี้ระยะสั้น ดอกเบี้ยจากภาระหนี้ทุกประเภททั้งระยะสั้นและระยะยาวถือเป็นค่าใช้จ่ายทางธุรกิจที่สามารถหักก่อนจ่ายภาษีได้ หนี้ระยะยาวมักจะต้องใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเล็กน้อยกว่าหนี้ระยะสั้น อย่างไรก็ตาม บริษัท มีระยะเวลานานกว่าในการชำระคืนเงินต้นพร้อมดอกเบี้ย
การบัญชีการเงินสำหรับหนี้ระยะยาว
บริษัท มีตราสารหนี้หลายประเภทที่สามารถใช้ในการระดมทุน วงเงินสินเชื่อสินเชื่อธนาคารและพันธบัตรที่มีภาระผูกพันและระยะเวลาครบกำหนดที่มากกว่าหนึ่งปีเป็นตราสารหนี้ระยะยาวที่ใช้โดย บริษัท ตราสารหนี้ทั้งหมดให้ บริษัท ที่มีเงินทุนบางส่วนที่ทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์หมุนเวียน การชำระหนี้ถือเป็นหนี้สินในงบดุล
บริษัท ใช้ตารางค่าตัดจำหน่ายและกลไกการติดตามค่าใช้จ่ายอื่น ๆ เพื่อพิจารณาภาระผูกพันของตราสารหนี้แต่ละรายการที่พวกเขาต้องชำระในช่วงเวลาที่มีดอกเบี้ย หาก บริษัท ออกตราสารหนี้ที่มีระยะเวลาครบกำหนดหนึ่งปีหรือน้อยกว่าหนี้นี้จะถือเป็นหนี้ระยะสั้นและหนี้สินระยะสั้นซึ่งมีการบันทึกไว้ทั้งหมดในส่วนหนี้สินระยะสั้นของงบดุล
เมื่อ บริษัท ออกตราสารหนี้ที่มีอายุเกินหนึ่งปีบัญชีจะซับซ้อนขึ้น ในการออก บริษัท จะทำการตัดบัญชีสินทรัพย์และเครดิตหนี้สินระยะยาว ในขณะที่ บริษัท จ่ายคืนหนี้สินระยะยาวภาระหน้าที่บางส่วนของ บริษัท จะครบกำหนดชำระภายในหนึ่งปีและบางส่วนจะครบกำหนดชำระเกินกว่าหนึ่งปี การติดตามอย่างใกล้ชิดของการชำระหนี้เหล่านี้จำเป็นต้องมีเพื่อให้มั่นใจว่าหนี้สินหนี้สินระยะสั้นและหนี้สินหนี้สินระยะยาวในตราสารหนี้ระยะยาวหนึ่งรายการถูกแยกออกและมีการคิดอย่างเหมาะสม ในการบัญชีสำหรับหนี้เหล่านี้ บริษัท เพียงแค่แจ้งข้อผูกพันการชำระเงินภายในหนึ่งปีสำหรับตราสารหนี้ระยะยาวเป็นหนี้สินระยะสั้นและการชำระเงินที่เหลือเป็นหนี้สินระยะยาว
โดยทั่วไปในงบดุลกระแสเงินสดใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับตราสารหนี้ระยะยาวจะถูกรายงานเป็นเดบิตไปยังสินทรัพย์เงินสดและเครดิตไปยังตราสารหนี้ เมื่อ บริษัท ได้รับเงินต้นเต็มจำนวนสำหรับตราสารหนี้ระยะยาว บริษัท จะรายงานการหักบัญชีเป็นเงินสดและเครดิตให้กับตราสารหนี้ระยะยาว ในฐานะที่เป็น บริษัท ที่จ่ายคืนหนี้สินภาระผูกพันระยะสั้นของ บริษัท จะได้รับการแจ้งให้ทราบในแต่ละปีด้วยการตัดบัญชีเป็นหนี้สินและเครดิตไปยังสินทรัพย์ หลังจาก บริษัท ได้ชำระคืนหนี้ตราสารหนี้ระยะยาวทั้งหมดแล้วงบดุลจะแสดงถึงการยกเลิกเงินต้นและค่าใช้จ่ายหนี้สินตามจำนวนดอกเบี้ยทั้งหมดที่ต้องใช้
ประสิทธิภาพหนี้ของธุรกิจ
การจ่ายดอกเบี้ยของทุนชำระหนี้ยกไปยังงบกำไรขาดทุนในส่วนดอกเบี้ยและภาษี ดอกเบี้ยเป็นองค์ประกอบค่าใช้จ่ายที่สามที่มีผลต่อกำไรสุทธิของ บริษัท มีการรายงานในงบกำไรขาดทุนหลังจากบันทึกบัญชีสำหรับต้นทุนโดยตรงและต้นทุนทางอ้อม ค่าใช้จ่ายหนี้แตกต่างจากค่าเสื่อมราคาซึ่งโดยปกติจะมีการกำหนดหลักการการจับคู่ ส่วนที่สามของงบกำไรขาดทุนรวมถึงดอกเบี้ยและการหักภาษีสามารถเป็นมุมมองที่สำคัญสำหรับการวิเคราะห์ประสิทธิภาพการชำระหนี้ของธุรกิจ ดอกเบี้ยหนี้เป็นค่าใช้จ่ายทางธุรกิจที่ลดกำไรสุทธิของ บริษัท ที่ต้องเสียภาษี แต่ยังช่วยลดรายได้ที่ทำได้และช่วยลดความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้สินโดยรวม ประสิทธิภาพค่าใช้จ่ายด้านทุนของตราสารหนี้ในงบกำไรขาดทุนมักถูกวิเคราะห์โดยการเปรียบเทียบอัตรากำไรขั้นต้นอัตรากำไรจากการดำเนินงานและอัตรากำไรสุทธิ
นอกเหนือจากการวิเคราะห์ค่าใช้จ่ายงบกำไรขาดทุนแล้วยังวิเคราะห์ประสิทธิภาพของค่าใช้จ่ายหนี้ด้วยการสังเกตอัตราส่วนละลายต่างๆ อัตราส่วนเหล่านี้อาจรวมถึงอัตราส่วนหนี้สินหนี้ต่อสินทรัพย์หนี้ต่อทุนและอื่น ๆ บริษัท มักจะพยายามรักษาระดับอัตราส่วนละลายโดยเฉลี่ยเท่ากับหรือต่ำกว่ามาตรฐานอุตสาหกรรม อัตราส่วนละลายสูงอาจหมายถึง บริษัท มีเงินทุนมากเกินไปในธุรกิจที่มีหนี้สินและดังนั้นจึงมีความเสี่ยงต่อกระแสเงินสดหรือปัญหาการล้มละลาย
ความสามารถในการชำระหนี้ของผู้ออกตราสารเป็นปัจจัยสำคัญในการวิเคราะห์ความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ในระยะยาว
ลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว
บริษัท และนักลงทุนมีการพิจารณาที่หลากหลายเมื่อทั้งการออกและการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว สำหรับนักลงทุนหนี้ระยะยาวจัดอยู่ในประเภทตราสารหนี้ที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปี การลงทุนระยะยาวมีหลากหลายรูปแบบที่นักลงทุนสามารถเลือกได้ สามขั้นพื้นฐานที่สุดคือคลังสหรัฐพันธบัตรเทศบาลและพันธบัตร บริษัท
คลังสหรัฐ
รัฐบาลรวมถึงกระทรวงการคลังสหรัฐฯออกตราสารหนี้ระยะสั้นและระยะยาวหลายแห่ง กระทรวงการคลังของสหรัฐฯออกตราสารหนี้ระยะยาวซึ่งมีอายุครบกำหนดไถ่ถอนสองปีสามปีห้าปีเจ็ดปี 10 ปี 20 ปีและ 30 ปี
พันธบัตรเทศบาล
พันธบัตรเทศบาลเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงานรัฐบาลเพื่อกองทุนโครงการโครงสร้างพื้นฐาน โดยทั่วไปพันธบัตรเทศบาลจะถือว่าเป็นหนึ่งในการลงทุนในตราสารหนี้ที่มีความเสี่ยงต่ำที่สุดและมีความเสี่ยงสูงกว่าคลังเล็กน้อย หน่วยงานของรัฐสามารถออกตราสารหนี้ระยะสั้นหรือระยะยาวเพื่อการลงทุนภาครัฐ
หุ้นกู้
หุ้นกู้มีความเสี่ยงในการผิดนัดชำระสูงกว่าตราสารหนี้และส่วนท้องถิ่น เช่นเดียวกับรัฐบาลและเทศบาล บริษัท ได้รับคะแนนจากหน่วยงานจัดอันดับที่ให้ความโปร่งใสเกี่ยวกับความเสี่ยง หน่วยงานจัดอันดับมุ่งเน้นหนักในอัตราส่วนการละลายเมื่อวิเคราะห์และจัดอันดับองค์กร พันธบัตร บริษัท เป็นตราสารหนี้ระยะยาวที่ใช้กันทั่วไป บริษัท สามารถออกตราสารหนี้ที่มีระยะเวลาครบกำหนดที่แตกต่างกัน หุ้นกู้ทั้งหมดที่มีอายุมากกว่าหนึ่งปีถือเป็นการลงทุนในตราสารหนี้ระยะยาว
