กราฟความเสี่ยง

Curve ความเสี่ยงคืออะไร

กราฟความเสี่ยงเป็นจอแสดงผลแบบสองมิติที่สร้างภาพความสัมพันธ์ระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์อย่างน้อยหนึ่งรายการ กราฟความเสี่ยงสามารถมีจุดข้อมูลหลายจุดซึ่งแสดงถึงสินทรัพย์ที่แตกต่างกันและใช้เพื่อแสดงข้อมูลในการวิเคราะห์ความแปรปรวนซึ่งเป็นศูนย์กลางในการทำความเข้าใจความเสี่ยงและผลตอบแทนของสินทรัพย์และหมวดหมู่ที่แตกต่างกันในพอร์ตการลงทุนและรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์

ทำลายเส้นโค้งความเสี่ยง

กราฟความเสี่ยงสามารถใช้เพื่อแสดงความเสี่ยงสัมพัทธ์และผลตอบแทนของสินทรัพย์ที่คล้ายกันหรือแตกต่างกัน โดยปกติแล้วแกน x (แนวตั้ง) หมายถึงความเสี่ยงและแกน y (แนวนอน) หมายถึงผลตอบแทนเฉลี่ย โดยทั่วไปแล้วลูกโป่งโค้งเมื่อรายการอ้างอิงเสนอผลตอบแทนและสัญญาที่มากขึ้นเมื่อเสนอผลตอบแทนต่ำกว่าเมื่อเทียบกับความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นสินทรัพย์ที่ "ไม่มีความเสี่ยง" เช่นตั๋วเงินคลัง 90 วันจะถูกวางตำแหน่งด้านล่างซ้ายบนแผนภูมิในขณะที่สินทรัพย์เช่น ETF ที่ใช้ประโยชน์หรือหุ้นแต่ละตัวที่มีกำไรและขาดทุนในอดีตที่หลากหลาย แต่ยัง ผลตอบแทนเฉลี่ยที่สูงขึ้นจะเป็นไปตามสัดส่วนที่เหมาะสมและสูงขึ้นบนแผนภูมิ

Curve ความเสี่ยงใน MPT และ Efficient Frontier

ทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ใช้ประโยชน์จากกราฟความเสี่ยงเพื่อแสดงผลประโยชน์ที่เป็นไปได้ของพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายในขอบเขตที่มีประสิทธิภาพ พอร์ตการลงทุนที่อยู่ต่ำกว่าเส้นโค้งหรือแนวชายแดนที่มีประสิทธิภาพนั้นไม่เหมาะสมที่สุดเนื่องจากขึ้นอยู่กับผลตอบแทนในอดีตพวกเขาไม่ได้ให้ผลตอบแทนที่เพียงพอสำหรับระดับความเสี่ยงที่สันนิษฐาน พอร์ตการลงทุนที่กระจุกอยู่ทางด้านขวาใต้เส้นโค้งนั้นยังดูว่าเหมาะสมที่สุดเพราะขึ้นอยู่กับผลตอบแทนในอดีตพวกมันกลับน้อยกว่าสิ่งที่อาจมีอยู่ในพอร์ตการลงทุนอื่น ๆ ที่มีความเสี่ยงคล้ายกัน

ควรสังเกตว่าข้อมูลที่ใช้ในการสร้างแบบจำลองกราฟความเสี่ยงขึ้นอยู่กับค่าเบี่ยงเบนมาตรฐานในอดีตของสินทรัพย์แต่ละรายการ ตัวอย่างเช่นจุดบนแผนภูมิที่แสดงถึงการลงทุนในดัชนี S&P 500 จะคำนึงถึงระดับความเสี่ยงโดยนัยจากความแปรปรวนในอดีตของผลตอบแทนและค่าเฉลี่ย (เฉลี่ย) ผลตอบแทนของดัชนีโดยรวม ช่วงเวลาที่ข้อมูลแสดงถึงจะส่งผลกระทบต่อตำแหน่งสินทรัพย์ในกราฟความเสี่ยง ความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจริงในอนาคตและผลตอบแทนที่นักลงทุนประสบในอนาคตนั้นแตกต่างกันไปในแต่ละวันและไม่เป็นที่รู้จัก