คำจำกัดความของส่วนลดความเสี่ยง
การลดความเสี่ยงหมายถึงสถานการณ์ที่นักลงทุนยินดีที่จะยอมรับผลตอบแทนที่คาดหวังไว้ต่ำกว่าเพื่อแลกกับความเสี่ยงหรือความผันผวนที่ลดลง ระดับที่นักลงทุนรายใดรายหนึ่งไม่ว่าจะเป็นบุคคลหรือ บริษัท ยินดีที่จะแลกเปลี่ยนความเสี่ยงเพื่อผลตอบแทนขึ้นอยู่กับการยอมรับความเสี่ยงและเป้าหมายการลงทุนของนักลงทุนนั้น
ลดความเสี่ยงลง
นักลงทุนที่ตัดสินใจลดความเสี่ยงอาจเลือกที่จะซื้อพันธบัตร บริษัท คุณภาพสูงที่ให้ผลตอบแทนสูงถึง 5% แทนที่จะเป็นพันธบัตรอันดับต่ำกว่าจาก บริษัท อื่นที่ให้ผลตอบแทนสูงถึง 5.25% นักลงทุนนี้เลือกที่จะเสียสละผลตอบแทนที่สูงกว่าของพันธบัตรที่สองเพื่อแลกกับความปลอดภัยของพันธบัตรอันดับหนึ่งอันดับสูง สิ่งนี้เรียกว่าส่วนลดความเสี่ยง
ส่วนลดความเสี่ยงและความเสี่ยงพรีเมี่ยม
ความเสี่ยงระดับพรีเมียมหมายถึงผลตอบแทนขั้นต่ำที่คาดหวังซึ่งนักลงทุนจะยอมรับเพื่อถือการลงทุน โดยปกติแล้วค่าความเสี่ยงจะวัดจากอัตราปลอดความเสี่ยงหรือจำนวนเงินที่เสนอโดยสินทรัพย์ที่ปลอดภัยที่สุดเช่นตั๋วเงินคลัง ดังนั้นพรีเมี่ยมความเสี่ยงคือความเต็มใจของนักลงทุนในการยอมรับความเสี่ยงเพื่อแลกเปลี่ยนกับผลตอบแทน ผู้ที่เลือกที่จะรับส่วนลดความเสี่ยงเมื่อเทียบกับค่าความเสี่ยงมีแนวโน้มที่จะไม่เสี่ยง
ในทางการเงินเบี้ยประกันความเสี่ยงมักจะวัดจากตั๋วเงินคลังการลงทุนที่ปลอดภัยที่สุด (และโดยทั่วไปให้ผลตอบแทนต่ำที่สุด) ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนโดยเฉพาะและอัตราปลอดความเสี่ยงเรียกว่าความเสี่ยงหรือส่วนลดความเสี่ยง ความแตกต่างนั้นมักจะวัดบนพื้นฐานโพสต์
ในตราสารหนี้ความแตกต่างนี้เรียกว่าการกระจายเครดิต ส่วนต่างของเครดิตคือความแตกต่างของผลตอบแทนที่คาดหวังระหว่างสองหลักทรัพย์ที่เกี่ยวข้อง
ในตราสารทุนผลตอบแทนที่คาดหวังถูกวัดโดยรวมผลตอบแทนจากเงินปันผลและผลตอบแทนจากการลงทุน ผลตอบแทนที่คาดหวังนี้ไม่ใช่ปริมาณที่สังเกตได้เช่นเดียวกับพันธบัตรแม้ว่าเชื่อกันว่ามีอยู่จริงและถูกอ้างถึงว่าเป็นส่วนเกินทุน
เสี่ยง Premia ในฐานะผู้ขับขี่คืน
ผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนที่หลากหลายนั้นเกิดจากความเสี่ยงที่แตกต่างกัน นักลงทุนคาดว่าจะได้รับการชดเชยสำหรับความเสี่ยงที่พวกเขารับและแหล่งที่มาของความเสี่ยงเหล่านั้นแตกต่างกันไป แหล่งความเสี่ยงที่แตกต่างกันซึ่งบางครั้งเรียกว่าโปรแกรมควบคุมการคืนรวมถึงความเสี่ยงด้านตราสารทุน (ความผันผวนของราคาเมื่อเวลาผ่านไป) ความเสี่ยงด้านเวลา (ความไวต่อการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย) และความเสี่ยงด้านเครดิต (โอกาสที่ผู้กู้อาจผิดนัด ไดรเวอร์ที่ส่งคืนเหล่านี้เรียกว่าความเสี่ยง
นักลงทุนพยายามที่จะลดความเสี่ยงโดยรวมในพอร์ตการลงทุนของพวกเขาโดยการสร้างหนึ่งที่สร้างผลตอบแทนจากหลายแหล่งที่มาของความเสี่ยง
