กองทุนยาว / ระยะสั้นคืออะไร?
Long / Short fund เป็นประเภทของกองทุนรวมหรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่รับตำแหน่งยาวและระยะสั้นในการลงทุนโดยทั่วไปจากตลาดที่เฉพาะเจาะจง กองทุนเหล่านี้มักจะใช้เทคนิคการลงทุนทางเลือกหลายประการเช่นการใช้ประโยชน์จากตราสารอนุพันธ์และสถานะการลงทุนระยะสั้นเพื่อซื้อหลักทรัพย์ที่มีมูลค่าค่อนข้างต่ำและขายหลักทรัพย์ที่มีราคาสูงเกินไป
กองทุนระยะยาว / เงินทุนอาจถูกเรียกว่ากองทุนที่ได้รับการพัฒนาหรือกองทุน 130/30
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนหุ้นระยะยาว / สั้นใช้กลยุทธ์การลงทุนที่พยายามที่จะดำรงตำแหน่งที่ยาวนานในหุ้นที่มีราคาต่ำกว่าในขณะที่ขายหุ้นที่ราคาสูงเกินสั้น Long / short พยายามที่จะเพิ่มการลงทุนระยะยาวแบบดั้งเดิมโดยการใช้ประโยชน์จากโอกาสกำไรจากหลักทรัพย์ที่ระบุว่า หุ้นที่มีมูลค่าสูง / ยาวมักใช้โดยกองทุนเฮดจ์ฟันด์ซึ่งมักใช้ความลำเอียงที่ค่อนข้างยาวเช่นกลยุทธ์ 130/30 ที่การเปิดรับแสงนานคือ 130% ของ AUM และ 30% เป็นการเปิดรับสั้น
พื้นฐานของกองทุนระยะยาว / สั้น
โดยทั่วไปแล้วกองทุนประเภท Long / Short จะพยายามเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนในตลาดที่เฉพาะเจาะจงโดยการลงทุนในหลักทรัพย์ทั้งในระยะสั้นและระยะยาว เงินทุนระยะสั้น / ระยะสั้นใช้เทคนิคการจัดการที่แตกต่างกันเพื่อกำหนดพอร์ตการลงทุน พวกเขาอาจใช้ประโยชน์จากตราสารอนุพันธ์และสถานะสั้นซึ่งสามารถเพิ่มความเสี่ยงของกองทุนรวมถึงผลตอบแทนรวมของกองทุน
กองทุนระยะยาว / เงินทุนระยะสั้นแสดงถึงความคล้ายคลึงกันในการป้องกันความเสี่ยง พวกเขาพยายามเสนอกลยุทธ์การลงทุนที่มีความเสี่ยงและผลตอบแทนที่สูงกว่าเกณฑ์มาตรฐาน กองทุนระยะยาว / ระยะสั้นส่วนใหญ่มีสภาพคล่องสูงกว่ากองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่มีระยะเวลาล็อคอินและค่าธรรมเนียมต่ำกว่า อย่างไรก็ตามพวกเขายังคงมีค่าธรรมเนียมที่สูงขึ้นและสภาพคล่องน้อยกว่ากองทุนรวมส่วนใหญ่ กองทุนรวมยาว / สั้นอาจต้องลงทุนขั้นต่ำสูงกว่ากองทุนรวมอื่น กองทุนระยะยาว / ระยะสั้นมีการควบคุมอย่างใกล้ชิดกว่ากองทุนเฮดจ์ฟันด์ดังนั้นจึงมีข้อ จำกัด ในการใช้ประโยชน์จากการยกระดับและตราสารอนุพันธ์ที่กองทุนเฮดจ์ฟันด์ไม่มี
กองทุนระยะยาว / การลงทุนระยะสั้นสามารถเป็นการลงทุนที่ดีสำหรับนักลงทุนที่มองหาดัชนีที่มีเป้าหมายพร้อมการบริหารที่มีอยู่ เงินทุนระยะสั้น / ระยะสั้นยังมีข้อได้เปรียบในการป้องกันความเสี่ยงจากสภาพแวดล้อมของตลาดที่เปลี่ยนแปลงและแนวโน้มอื่น ๆ ที่การจัดการที่แอคทีฟสามารถนำมาใช้ได้
ทำความเข้าใจกับกลยุทธ์ 130-30
กลยุทธ์ยาว / สั้นที่พบบ่อยที่สุดคือการมีความยาว 130% และสั้น 30% (130 - 30 = 100%) ของสินทรัพย์ภายใต้การบริหารจัดการกลยุทธ์ 130-30 ผู้จัดการการลงทุนอาจจัดอันดับหุ้นที่ใช้ใน S&P 500 จากดีที่สุดไปจนถึงแย่กว่าที่คาดหวังจากการส่งสัญญาณตามประสิทธิภาพที่ผ่านมา ผู้จัดการจะใช้แหล่งข้อมูลและกฎจำนวนมากสำหรับการจัดอันดับหุ้นแต่ละรายการ โดยทั่วไปแล้วหุ้นจะถูกจัดอันดับตามเกณฑ์การคัดเลือก (ตัวอย่างเช่นผลตอบแทนรวม, ประสิทธิภาพที่ปรับความเสี่ยงหรือความแข็งแกร่งสัมพัทธ์) ในช่วงระยะเวลาการมองย้อนกลับที่กำหนดเป็นเวลาหกเดือนหรือหนึ่งปี หุ้นจะถูกจัดอันดับที่ดีที่สุดไปหาแย่ที่สุด
จากอันดับหุ้นที่ดีที่สุดผู้จัดการจะลงทุน 100% ของมูลค่าหลักทรัพย์และขายหุ้นในระดับล่างให้สูงถึง 30% ของมูลค่าพอร์ต เงินสดที่ได้รับจากการขายชอร์ตจะถูกนำกลับไปลงทุนในหุ้นที่อยู่ในลำดับต้น ๆ
ตัวอย่างของกองทุนยาว / สั้น
ICON และ RiverPark เป็นกองทุนระยะยาว / สั้นที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดในปี 2560
กองทุน ICON Long / Short
กองทุน ICON Long / Short มีผลการดำเนินงานตั้งแต่ต้นปีถึง 25.96% ณ วันที่ 1 ธันวาคม 2017 จักรวาลที่ลงทุนได้ของกองทุนรวมถึงตราสารทุนทั้งหมดที่มีการซื้อขายในตลาดสหรัฐอเมริกา ใช้ดัชนี S&P 1500 เป็นเกณฑ์มาตรฐาน กองทุนใช้การวิเคราะห์เชิงปริมาณเพื่อระบุหลักทรัพย์ที่ประเมินค่าต่ำเกินไปและสูงเกินไปในจักรวาลการลงทุน จากนั้นจะใช้เวลานานในหุ้นที่เชื่อว่าจะตีราคาต่ำและตำแหน่งสั้นในหุ้นที่เชื่อว่าจะมีราคาสูงเกินไป
กองทุนเปิดโอกาสระยะสั้น / สั้น RiverPark
RiverPark Long / Short Opportunity Fund เป็นกองทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดอีกประเภทหนึ่งในประเภทนี้ ตั้งแต่ต้นปีจนถึงวันที่ 1 ธันวาคม 2560 กองทุนมีผลตอบแทน 24.07% กองทุนใช้กระบวนการลงทุนที่เป็นกรรมสิทธิ์ในการระบุหลักทรัพย์ที่ประเมินมูลค่าต่ำเกินไป นอกจากนี้ยังมีกรอบงานที่โปร่งใสสำหรับการถือครองพอร์ตโฟลิโอ กองทุนลงทุนในตลาดหุ้นสหรัฐในทุกตลาดทุนและอาจลงทุนในตลาดหุ้นต่างประเทศ มันพยายามที่จะซื้อ บริษัท ที่ประเมินมูลค่าต่ำและดำรงตำแหน่งสั้น ๆ สำหรับ บริษัท ที่มีราคาสูงเกินไป โดยทั่วไปจะมีตำแหน่งยาว 40 ถึง 60 ตำแหน่งและตำแหน่งสั้น 40 ถึง 75 ตำแหน่ง
