คุรุการซื้อขายมาร์คฟิชเชอร์ไม่ใช่ผู้เล่นในตลาดสามัญ ระบบที่เขาสอนเป็นระบบที่เขาและผู้ค้า 75- บวกของเขาที่ MBF Clearing Corp. ใช้เพื่อทำมาหากินในตลาดนิวยอร์กทั้งวันและวันหยุด ซื้อขายทุกอย่างตั้งแต่สินค้าขั้นพื้นฐานเช่นก๊าซธรรมชาติและน้ำมันดิบไปจนถึงหุ้นระเหยผู้ค้าของเขากล้าหลุมสินค้าหรือทำงานจากขั้วคอมพิวเตอร์ มันใช้งานได้หรือไม่ แค่ถามใครก็ได้ที่ บริษัท ฟิชเชอร์คิดว่าพวกเขาคิดอย่างไรกับระบบแล้วพวกเขาก็จะบอกคุณว่า
พื้นฐาน
ฟิชเชอร์อธิบายระบบ ACD ของเขาและวิธีการทำงานในหนังสือที่ชื่อว่า "The Logical Trader" ไม่เหมือนกับคนอื่น ๆ ในธุรกิจที่ช่วยผู้ค้าเขามีความสุขมากที่จะแบ่งปันระบบที่เขาใช้เพราะเขาเชื่อว่ายิ่งมีคนใช้งานมากเท่าไหร่ก็ยิ่งมีประสิทธิภาพมากขึ้นเท่านั้น
โดยทั่วไประบบของเขาจะให้คะแนน A และ C สำหรับการเข้าเทรดและคะแนน B และ D เป็นทางออกจึงเป็นชื่อ มันเป็นกลยุทธ์การฝ่าวงล้อมที่ทำงานได้ดีที่สุดในตลาดที่มีความผันผวนหรือมีแนวโน้มด้วยกลุ่มหุ้นและสินค้าพิเศษ (ผู้ที่มีความผันผวนสูงจะทำงานได้ดีที่สุด) เขามักจะใช้ก๊าซธรรมชาติและน้ำมันดิบเป็นตัวอย่างในหนังสือของเขา แต่เขายังกล่าวถึงสินค้าเช่นน้ำตาลและโฮสต์ ข้อมูลอ้างอิงเหล่านี้เป็นคำแนะนำที่ดีเกี่ยวกับประเภทของตลาดที่ใช้ ACD ได้ดี
ในแผนภูมิ S&P 500 ดัชนีห้านาทีในรูปที่ 1 ซึ่งแสดงสิบวันแรกของการซื้อขายในเดือนมีนาคม 2547 ที่มีสัญญาณ ACD ช่วงเปิด (OR) (เส้นสีน้ำเงิน) จะถูกคำนวณโดยใช้ช่วง 15 นาทีแรกของการซื้อขาย วัน. A ขึ้น (เส้นสีแดง) เกิดขึ้นเมื่อดัชนีแบ่งสามจุดเหนือช่วงเปิด A A (เส้นสีแดง) เกิดขึ้นเมื่อราคาแบ่งจำนวนที่กำหนดไว้ต่ำกว่าช่วงเปิดและอยู่ที่นั่น โปรดทราบว่าตัวบ่งชี้เช่นดัชนีความแข็งแรงมักช่วยยืนยันการซื้อและขายสัญญาณได้ สัญญาณการขายพร้อมกับความแตกต่างเชิงลบทำให้การยืนยันสัญญาณการขายที่ดี - ดูการปิดตัวลงในวันที่แปดของเดือน หากดัชนีถูกใส่ใน A ขึ้นแล้วทำลายลงต่ำกว่าช่วงเปิดเทรดเดอร์จะกลับตำแหน่งของเขาหรือเธอเมื่อใส่ C ลงมา 0.5 จุดต่ำกว่าช่วงเปิดต่ำ
ระบบใหม่เกิดขึ้น
ในขณะที่ทำงานในระบบเพื่อการค้าในฐานะนักศึกษาระดับบัณฑิตศึกษาที่ Wharton School of Business ในช่วงต้นทศวรรษ 1980 ฟิชเชอร์ได้สังเกตเห็นความสำคัญที่ช่วงเปิดจัดขึ้นในการกำหนดเสียงสำหรับวันซื้อขาย ในกรณีของน้ำมันดิบ (ซึ่งช่วงเวลาที่เปิดในเวลาคือ 10 นาที) ช่วงเปิดเป็นช่วงที่สูงหรือต่ำของวันระหว่าง 17 ถึง 23% ของเวลา หากตลาดสุ่มอย่างแท้จริงและเนื่องจากมี 32 ระยะเวลาสิบนาทีในวันซื้อขายหนึ่งคาดว่าช่วงเปิดจะสูงหรือต่ำ 1/16 (หรือ 6.25%) ของเวลา (1/32 สำหรับสูง และ 1/32 สำหรับระดับต่ำ) อีกทางหนึ่งความเป็นไปได้ที่ช่วงเปิดจะสูงหรือต่ำสำหรับวันนั้นมากกว่าสามเท่าที่คาดการณ์ไว้หากการเคลื่อนไหวของตลาดเป็นการสุ่มอย่างแท้จริงตามที่ได้รับการบัญญัติโดยทฤษฎีการเดินแบบสุ่ม ฟิชเชอร์ไม่ได้เป็นเพียงคนเดียวที่ค้นพบความจริงนี้ ระบบการซื้อขายที่ใช้กันอยู่ทุกวันนี้ขึ้นอยู่กับช่วงเปิดของการให้เบาะแสเกี่ยวกับทิศทางอคติ
นี่คือวิธีที่ผู้ค้าใช้ระบบ ACD ในวันที่กำหนด ก่อนอื่นเขาหรือเธอจะเฝ้าดูตลาดโลกประมาณหนึ่งชั่วโมงก่อนที่ตลาดจะเปิด สิ่งนี้จะช่วยให้เขาหรือเธอได้รับรู้ถึงสิ่งที่ผู้ค้าทั่วโลกกำลังทำอยู่ ถัดไปเป็นสิ่งสำคัญในการอ่านรายงานสินค้า มีรายงานอะไรบ้างที่ออกมาในวันนี้ซึ่งอาจมีอิทธิพลอย่างมากต่อตลาดของเทรดเดอร์ ตัวอย่างเช่นผู้ค้าน้ำมันดิบ - จะติดตามการประชุมโอเปก (องค์การเพื่อการส่งออกน้ำมันของประเทศ) สำหรับสัญญาณใด ๆ ของการลดหรือเพิ่มโควต้าการผลิตรายงานสภาพอากาศที่มีผลต่อปริมาณการใช้น้ำมันรายงานน้ำมันประจำสัปดาห์และก๊าซธรรมชาติประจำสัปดาห์ ตัวเลขการจัดเก็บข้อมูล
เมื่อตลาดเปิดตัวอย่างเช่นผู้ค้าดัชนี S&P 500 ตามหลัง 15 นาทีแรกของตลาดซึ่งเป็นช่วงเปิด (OR) ที่ใช้ในตัวอย่างด้านบนทำเครื่องหมายเส้นแนวนอนสูงและต่ำบนแผนภูมิของเขาหรือเธอสำหรับ วัน. ผู้ซื้อขายรายนี้รอการขึ้นหรือลง ในกรณีนี้ดัชนีเคลื่อนไหวเหนือ OR และเพิ่มขึ้นอีกสามจุดในการขึ้น A
ผู้ค้าวางคำสั่งหยุดและซื้อดัชนีที่จุดขึ้น การหยุดการขาดทุนจะถูกตั้งไว้ต่ำกว่าค่าต่ำสุดของ OR (B-exit) ดังนั้นหากตลาดเคลื่อนที่ไปในทิศทางที่ไม่ต้องการมากกว่าจำนวนนี้เมื่อผู้ค้าอยู่ในการซื้อขายเขาหรือเธอจะออกไปได้ดีที่สุด เก็บเงินไว้เพื่อแลกเปลี่ยนอีกวัน หากการค้ายังคงดำเนินต่อไปในทิศทางที่ต้องการสำหรับผู้ซื้อขายรายวันเขาหรือเธอจะออกจากการค้าขายใกล้สิ้นวัน
AC down เกิดขึ้นหากมีการสร้างสัญญาณ A up แต่ดัชนีจะทำการซื้อขายต่ำกว่าช่วงเปิด ใช้ขีด จำกัด ล่างของการออก OR (B) ผู้ค้าจะออกเมื่อเส้นนี้ถูกเจาะและกลับสถานะของเขาหรือเธอ (ขายชอร์ต) เมื่อวาง C ลงการย้าย AC ลง (หรือ C ขึ้น) จะหายากกว่า. พวกเขาน่าสนใจเพราะต่อมาในวันที่พวกเขาเกิดการเคลื่อนไหวที่รุนแรงมากขึ้น: ผู้ค้าที่มีเวลาน้อยต้องออกจากการแลกเปลี่ยนในการกลับรายการที่เร่งด่วนมากขึ้นมันจะกลายเป็นและดังนั้นจึงมีความผันผวนมากขึ้น อ้างอิงจากสฟิชเชอร์นี่เป็นตัวอย่างหนึ่งที่การพักค้างคืนในการค้าอาจเป็นความคิดที่ดีเนื่องจากตลาดมักจะมีช่องว่างในช่วงเปิดของวันถัดไป
ในรูปที่ 2 เราจะเห็นแผนภูมิแสดงบาร์ห้านาทีช่วงเปิด A ขึ้นและ C ลง การค้าถูกป้อนเมื่อส่วนของการซื้อขายที่ A ขึ้น, ออก (หยุดออก) เมื่อซื้อขายต่ำกว่าทางออก B ที่ด้านล่างของช่วงเปิด การซื้อขายดาวน์ AC ถูกป้อนด้วย stop (D exit) ในกรณีที่ดัชนีปิดเหนือขีด จำกัด บนของช่วงเปิด
AC down เกิดขึ้นหากมีการสร้างสัญญาณ A up แต่ดัชนีจะทำการซื้อขายต่ำกว่าช่วงเปิด ใช้ขีด จำกัด ล่างของการออก OR (B) ผู้ค้าจะออกเมื่อเส้นนี้ถูกเจาะและกลับตำแหน่งของเขาหรือเธอ (ขายสั้น) เมื่อวาง C ลงการเคลื่อนไหว C down (หรือ C ขึ้น) จะหายากกว่า. พวกเขาน่าสนใจเพราะต่อมาในวันที่พวกเขาเกิดการเคลื่อนไหวที่รุนแรงมากขึ้น: ผู้ค้าที่มีเวลาน้อยต้องออกจากการแลกเปลี่ยนในการกลับรายการที่เร่งด่วนมากขึ้นมันจะกลายเป็นและดังนั้นจึงมีความผันผวนมากขึ้น อ้างอิงจากสฟิชเชอร์นี่เป็นตัวอย่างหนึ่งที่การพักค้างคืนในการค้าอาจเป็นความคิดที่ดีเนื่องจากตลาดมักจะมีช่องว่างในช่วงเปิดของวันถัดไป
เลือกกรอบเวลาของคุณ
ความสวยงามของระบบ ACD คือสามารถใช้งานได้เกือบทุกเวลา ผู้ค้ารายวันอาจใช้เวลาห้านาทีเป็นพื้นฐานในการซื้อขายในขณะที่ผู้ค้าระยะยาวอาจใช้ข้อมูลรายวัน
สำหรับมุมมองที่ยาวขึ้นฟิชเชอร์จะอธิบายแมโคร ACD สิ่งนี้ยังต้องมีการอ้างอิงถึงข้อมูลระหว่างวันเพื่อกำหนดช่วงการเปิดและ A ขึ้นหรือลงเป็นต้นความแตกต่างคือตอนนี้ผู้ค้าระยะยาวจะเก็บคะแนนในแต่ละวันโดยรวม ฟิชเชอร์กำหนดค่ารายวันตามการกระทำของตลาด ตัวอย่างเช่นหากส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้นในช่วงต้นของวันและไม่เคยซื้อขายต่ำกว่าช่วงเปิดวันนั้นจะได้รับคะแนน +2 ถ้ามันใส่ A ลงและไม่เคยปิดเหนือหรือเขาจะให้ –2 สเกลรายวันของเขามีตั้งแต่ +4 ถึง –4 ยอดรวมจะถูกเก็บไว้และในแต่ละวันจะมีการเพิ่มมูลค่ารายวันใหม่ในขณะที่คะแนนเก่าที่สุดจะถูกลบออก 30 วันที่ผ่านมา ในวันที่การนับคะแนนเพิ่มขึ้นผู้ค้าระยะยาวจะพิจารณารั้นนี้ ยิ่งค่าเพิ่มขึ้นหรือลดลงเร็วเท่าใดสัญญาณก็จะยิ่งรั้นหรือเป็นลบ
การอภิปรายอย่างเต็มรูปแบบของกลยุทธ์นี้อยู่นอกเหนือขอบเขตของบทความนี้ แต่พอเพียงที่จะบอกว่าฟิชเชอร์ได้พบว่ามันทำงานได้ดีมากในการให้ผู้ค้าของเขาดูที่ตลาดที่พวกเขาค้าขาย ผู้ที่สนใจในการเรียนรู้เพิ่มเติมควรได้รับสำเนาของ "The Logical Trader" หรือไปที่เว็บไซต์ของ Fisher เขาเสนอบริการสมัครสมาชิกสำหรับผู้ที่ต้องการรับข้อมูลปกติเกี่ยวกับค่าของคะแนน A และ C ในหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ต่าง ๆ รวมทั้งรายละเอียดเกี่ยวกับวิธีการใช้ระบบของเขาให้ดีที่สุด
สรุป - เคล็ดลับของภูเขาน้ำแข็ง
หลักการที่กล่าวถึงในที่นี้เป็นเพียงส่วนหนึ่งของการทำงานของระบบ ACD ดังนั้นก่อนใช้ให้แน่ใจว่าคุณอ่านและทำการบ้านมากขึ้น ระบบนี้ไม่ได้เป็นกลยุทธ์การซื้อขายแบบพลักแอนด์เพลย์ที่สามารถใช้กับส่วนใดก็ได้ หุ้นที่ทำงานได้ดีที่สุดสำหรับ ACD นั้นมีความผันผวนสูงมีสภาพคล่องสูง (มีปริมาณการซื้อขายรายวันมาก) และมีแนวโน้มที่ยาว - สกุลเงินมีแนวโน้มที่จะทำงานได้ดีกับระบบ ACD โปรดทราบว่าแม้ว่าเราจะใช้ดัชนี S&P 500 ในตัวอย่างข้างต้นฟิชเชอร์ได้พูดในการสัมภาษณ์ทางโทรศัพท์ว่ามันไม่ได้ผลเป็นพิเศษและเขาเชื่อว่ามีผู้สมัครที่ดีกว่าในการค้ากับ ACD นอกจากนี้ยังเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่ามันทำงานได้ไม่ดีนักในตลาดหุ้นที่มีความผันผวนต่ำซึ่งอยู่ในช่วงการซื้อขาย
หากคุณกำลังมองหาแนวคิดการซื้อขายใหม่ ๆ ที่น่าสนใจและคุณไม่กลัวที่จะทำงานบางอย่างระบบ ACD นำเสนออีกวิธีหนึ่งในการดูตลาดและวิธีการใช้ประโยชน์จากความผันผวนรายวันและแนวโน้มของหุ้นสินค้าโภคภัณฑ์ และสกุลเงิน
