ดัชนี Standard and Poor's 500 (S&P 500) เป็นดัชนีของ บริษัท 500 แห่งและเป็นดัชนีชี้วัดประสิทธิภาพของหุ้นสหรัฐขนาดใหญ่ ดัชนีดังกล่าวทำหน้าที่เป็นดัชนีอ้างอิงซึ่งผู้เชี่ยวชาญด้านการลงทุนหลายคนวัดความสำเร็จของกลยุทธ์ของพวกเขา S&P 500 ยังทำหน้าที่เป็นบารอมิเตอร์ของสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐ
กองทุนรวมและกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ได้สร้างผลิตภัณฑ์จำนวนมากที่มีความสัมพันธ์กับประสิทธิภาพของ S&P 500 กองทุนเหล่านี้ส่วนใหญ่เหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการติดตามผลการดำเนินงานของดัชนี อย่างไรก็ตามบางส่วนของผลิตภัณฑ์เหล่านี้รู้จักกันในชื่อ ETF ที่ผ่านการปรับระดับให้เหมาะสมสำหรับนักลงทุนระยะสั้น ETF ที่ใช้ประโยชน์ใช้ตราสารอนุพันธ์และตราสารหนี้เพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน นอกจากนี้กองทุนที่มีเลเวอเรจบางตัวก็เป็น ETF แบบผกผันและค้นหาผลลัพธ์ที่ติดตามการผกผันของประสิทธิภาพของดัชนี ต่อไปนี้คือการเปรียบเทียบของสองผกผัน, ยกระดับ ETFs ตาม S & P 500, เช่นเดียวกับข้อมูลที่สำคัญสำหรับนักลงทุนที่อาจพบว่า ETFs น่าสนใจ
ETF ProShares UltraShort S & P500
ProShares UltraShort S & P500 ETF (NYSEARCA: SDS) เริ่มทำการซื้อขายในวันที่ 11 กรกฎาคม 2549 ในฐานะสมาชิกของกลุ่มการซื้อขายแบบผกผันของตระกูลกองทุน ProShares ณ วันที่ 19 เมษายน 2559 กองทุนมีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) 2.04 พันล้านดอลลาร์และอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อปี 0.89% วัตถุประสงค์ของกองทุนคือเพื่อให้บรรลุผลการดำเนินงานรายวันก่อนค่าใช้จ่ายซึ่งเท่ากับสองเท่าของผลการดำเนินงานรายวันของ S&P 500
กองทุนสร้างผลตอบแทนติดลบในหลาย ๆ กรอบเวลา ณ วันที่ 19 เมษายน 2559 ผลตอบแทนของกองทุนในระยะเวลา 26 สัปดาห์ที่ -12.11% และผลตอบแทน YTD -8.93% นั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเทียบกับกลุ่มเพื่อนในขณะที่ผลตอบแทนหนึ่งปี -12.02% นั้นเป็นค่าเฉลี่ยสำหรับกองทุนใน หมวดหมู่ตราสารทุนยกระดับ ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง SDS ทำงานได้ไม่ดี กองทุนสามปีและห้าปีผลตอบแทน -59.85% และ -78.93% ตามลำดับอันดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเปรียบเทียบกับเพื่อน
กองทุนมีความผันผวนต่ำกว่ากองทุนอื่น ๆ ส่วนใหญ่ในประเภทตราสารทุนซึ่งมีแนวโน้มว่าจะเกิดจาก S&P 500 มีความผันผวนต่ำกว่าดัชนีหุ้นอื่น ๆ ส่วนใหญ่ ณ เดือนเมษายน 2559 กองทุนมีความผันผวน 50 วันอยู่ที่ 27.43% และความผันผวนใน 200 วันอยู่ที่ 34.21%
ProShares UltraPro Short S & P500
ProShares UltraPro Short S & P500 (NYSEARCA: SPXU) อยู่ในหมวดการซื้อขายผกผันของตระกูล ProShares ของกองทุนและเริ่มซื้อขายในวันที่ 23 มิถุนายน 2009 ณ วันที่ 19 เมษายน 2559 กองทุนมี A85 $ 785.2 ล้านต่อปี อัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.92% วัตถุประสงค์ของกองทุนคือเพื่อให้บรรลุผลการดำเนินงานรายวันก่อนค่าใช้จ่ายซึ่งเท่ากับ 300% ของค่าผกผันของผลการดำเนินงานรายวันของ S&P 500 SPXU ลงทุนในตราสารอนุพันธ์เพื่อช่วยให้บรรลุวัตถุประสงค์ด้านประสิทธิภาพ
เช่นเดียวกับ SDS SPXU สร้างผลตอบแทนที่ไม่ดีในช่วงเวลาต่างๆ ณ วันที่ 19 เมษายน 2559 ผลตอบแทนของกองทุนในระยะเวลา 26 สัปดาห์ที่ -19.34% และผลตอบแทน YTD -14.51% นั้นต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเมื่อเปรียบเทียบกับกองทุนอื่น ๆ ในกรอบเวลากลางหุ้นของกองทุนยังมีผลการดำเนินงานไม่ดีทั้งในแง่ที่แน่นอนและสัมพันธ์กับกลุ่มเพื่อน SPXU มีผลตอบแทนหนึ่งปี -20.68% ผลตอบแทนสามปีที่ -76.36% และผลตอบแทนห้าปีที่ -91.86%
การเปรียบเทียบ
ProShares UltraShort S & P500 ETF และ ProShares UltraPro Short S & P500 เป็นทั้งเงินทุนที่เหมาะสมสำหรับนักลงทุนที่ต้องการการเคลื่อนไหวระยะสั้นในตลาด กองทุนทั้งสองนี้ขยายผลตอบแทนรายวันไม่ใช่ดัชนีผลตอบแทนประจำปีของดัชนี S&P 500 นอกจากนี้กองทุนทั้งสองแสวงหาผลกำไรเมื่อดัชนีลดลงตามมูลค่า คุณสมบัติเหล่านี้ทำให้เครื่องมือเหล่านี้มีการเก็งกำไรสูง
ProShares UltraPro Short S & P500 (SPXU) ได้รับการยกระดับเพื่อสร้างผลตอบแทนที่เป็นสามเท่าของผลตอบแทนรายวันผกผันของ S&P 500 ในขณะที่ ProShares UltraShort S & P500 ETF (SDS) ProShares ถูกนำไปใช้เพื่อสร้างผลตอบแทนที่เป็นสองเท่าของผลตอบแทนรายวัน ดังนั้นนักลงทุนควรคาดหวังความผันผวนรายวันที่มากขึ้นและช่วงราคารายวันสำหรับ SPXU มากกว่า SDS นักลงทุนที่กำลังมองหาผลตอบแทนรายวันที่มากขึ้นและผู้ที่ต้องการรับความเสี่ยงรายวันที่มากขึ้นควรเลือก SPXU
