การรักษาภาษีสำหรับตัวเลือกการโทรและวาง

มันเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่งที่จะต้องสร้างความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับกฎหมายภาษีอย่างน้อยก่อนที่จะเริ่มดำเนินการกับตัวเลือกการซื้อขายใด ๆ เราจะดูว่าการโทรและการเรียกเก็บเงินเป็นอย่างไรในสหรัฐอเมริกากล่าวคือการโทรและการวางเพื่อวัตถุประสงค์ในการออกกำลังกายรวมถึงการโทรและทำการซื้อขายด้วยตนเอง นอกจากนี้เรายังจะดูที่ "กฎการขายล้าง" และการรักษาภาษีของเล็ดลอดตัวเลือก แต่ก่อนที่เราจะไปเพิ่มเติมโปรดทราบว่าผู้เขียนไม่ใช่มืออาชีพด้านภาษีและบทความนี้ควรทำหน้าที่เป็นการแนะนำให้รู้จักกับการรักษาภาษีของตัวเลือก เราขอแนะนำให้มีความขยันหรือปรึกษากับผู้เชี่ยวชาญด้านภาษีเพิ่มเติม

ตัวเลือกการออกกำลังกาย

ประการแรกเมื่อมีการใช้งานตัวเลือกการโทรพรีเมี่ยมจะถูกรวมเป็นส่วนหนึ่งของพื้นฐานต้นทุนของหุ้น ตัวอย่างเช่นถ้า Mary ซื้อตัวเลือกการโทรสำหรับ Stock ABC ในเดือนกุมภาพันธ์ด้วยราคาการประท้วง $ 20 และการหมดอายุมิถุนายน 2015 สำหรับ $ 1 และการซื้อขายหุ้นที่ $ 22 เมื่อหมดอายุแมรี่ใช้ตัวเลือกของเธอ ค่าใช้จ่ายพื้นฐานของเธอสำหรับ 100 หุ้นของ ABC คือ $ 2100 ($ 20 ต่อหุ้น x 100, บวกกับ $ 100 พรีเมียม) หากแมรี่ตัดสินใจขายตำแหน่งของเธอที่ 100 หุ้นในเดือนสิงหาคมเมื่อ ABC ซื้อขายที่ $ 28 เธอจะได้รับกำไรระยะสั้นที่ต้องเสียภาษี $ 700: $ 28 เพื่อขายหุ้นที่มีราคา 21 ดอลลาร์เพื่อรับ เพื่อประโยชน์สั้น ๆ เราจะยกเลิกค่าคอมมิชชั่นซึ่งสามารถยึดติดกับราคาทุนของหุ้นของเธอ ระยะเวลาภาษีถือว่าเป็นระยะสั้นเนื่องจากอยู่ภายใต้หนึ่งปีและช่วงนั้นมาจากช่วงเวลาของการใช้สิทธิออปชัน (มิถุนายน) ถึงเวลาที่จะขายหุ้นของเธอ (สิงหาคม)

ตัวเลือกของ Put จะได้รับการปฏิบัติที่คล้ายกัน: หากมีการใช้สิทธิและผู้ซื้อเป็นเจ้าของหลักทรัพย์พรีเมี่ยมและค่าคอมมิชชั่นของ Put จะถูกบวกเข้ากับราคาทุนของหุ้น / ลบออกจากราคาขายเมื่อมีการใช้สิทธิ เวลาที่ผ่านไปของตำแหน่งเริ่มต้นจากเมื่อมีการซื้อหุ้นเดิมไปเมื่อมีการใช้สิทธิ (หุ้นถูกขาย) หากมีการใช้สิทธิ์โดยไม่มีการเป็นเจ้าของหุ้นอ้างอิงจะมีการใช้กฎภาษีที่คล้ายคลึงกันกับการขายชอร์ตโดยมีระยะเวลารวมตั้งแต่วันที่ใช้สิทธิจนถึงปิด / ปิดตำแหน่ง

ตัวเลือกเพียวเล่น

ตัวเลือกทั้งแบบยาวและแบบสั้นสำหรับจุดประสงค์ของตำแหน่งตัวเลือกที่บริสุทธิ์จะได้รับการปฏิบัติด้านภาษีที่คล้ายคลึงกัน กำไรและขาดทุนจะถูกคำนวณเมื่อปิดสถานะหรือเมื่อหมดอายุการใช้งาน ในกรณีที่มีการโทร / วางการเขียนตัวเลือกทั้งหมดที่หมดอายุการใช้งานจะถูกพิจารณาเป็นกำไรระยะสั้น ด้านล่างเป็นตัวอย่างที่ครอบคลุมสถานการณ์พื้นฐานบางอย่าง:

Bob ซื้อตัวเลือกเดือนตุลาคม 2015 ใน XYZ ด้วยการประท้วง $ 50 ในเดือนพฤษภาคม 2558 ในราคา $ 3 หากเขาขายคืนตัวเลือกเมื่อ XYZ ลดลงไปที่ $ 40 ในเดือนกันยายน 2558 เขาจะถูกหักภาษีจากกำไรระยะสั้น (พฤษภาคมถึงกันยายน) หรือ $ 10 ลบพรีเมี่ยมและค่าคอมมิชชั่นที่เกี่ยวข้อง ในกรณีนี้บ๊อบจะมีสิทธิ์ได้รับการเก็บภาษีจากกำไรระยะสั้น 7 ดอลลาร์

หาก Bob เขียนโทรหาผู้ชนะ ABC มูลค่า $ 60 สำหรับเดือนพฤษภาคมรับพรีเมี่ยม $ 4 พร้อมหมดอายุในเดือนตุลาคม 2558 และตัดสินใจซื้อคืนออปชั่นของเขาในเดือนสิงหาคมเมื่อ XYZ ข้ามไป $ 70 สำหรับรายได้จากการระเบิด การ สูญเสีย เงินทุนระยะ $ 600 ($ 70 - $ 60 การประท้วง + รับ $ 4 พรีเมียม)

อย่างไรก็ตามหากบ๊อบซื้อการนัดหยุดงาน $ 75 สำหรับ ABC สำหรับพรีเมี่ยม $ 4 ในเดือนพฤษภาคม 2015 พร้อมหมดอายุในเดือนตุลาคมปี 2559 และการโทรหมดอายุไม่มีการใช้งาน (พูดว่า XYZ จะซื้อขายที่ $ 72 ที่หมดอายุ) บ๊อบจะตระหนักถึงการสูญเสียระยะยาว ในตัวเลือกที่ไม่ได้ใช้งานของเขาเท่ากับพรีเมี่ยมของ $ 400

การโทรที่ครอบคลุมและการป้องกัน

การโทรที่อยู่ในขอบข่ายนั้นซับซ้อนกว่าการโทรสั้นหรือยาวเพียงเล็กน้อยและสามารถอยู่ภายใต้สถานการณ์หนึ่งในสามสถานการณ์สำหรับการโทรที่หรือหมดเงิน: (A) การโทรนั้นไม่ได้ใช้การเรียก (B) หรือ (C) โทรกลับซื้อ (ปิดเพื่อซื้อ)

เราจะกลับมาเยี่ยมแมรี่อีกครั้งสำหรับตัวอย่างนี้

แมรี่เป็นเจ้าของหุ้น 100 หุ้นของ Microsoft Corporation (MSFT) ปัจจุบันซื้อขายที่ $ 46.90 และเธอเขียนการปิดการประท้วงจำนวน $ 50 ซึ่งหมดอายุในเดือนกันยายนและได้รับพรีเมี่ยม $ 0.95

1. หากการ โทรไม่ ผ่านการฝึกพูดว่า MSFT ทำการค้าที่ $ 48 เมื่อหมดอายุแมรี่จะรับรู้ทุนระยะสั้นที่ $ 0.95 ตามตัวเลือกของเธอหากการ โทรนั้นถูกใช้ แมรี่จะรับทุนจากระยะเวลาตำแหน่งทั้งหมดของเธอ และค่าใช้จ่ายทั้งหมดของเธอ สมมติว่าเธอซื้อหุ้นของเธอในเดือนมกราคมปี 2014 ในราคา $ 37 แมรี่จะตระหนักถึงผลกำไรระยะยาวที่ $ 13.95 ($ 50 - $ 36.05 หรือราคาที่เธอจ่ายลบด้วยค่าโทรที่ได้รับ) หาก โทรถูกซื้อคืน ขึ้นอยู่กับราคาที่จ่าย ในการซื้อการโทรกลับและช่วงเวลาที่ผ่านไปโดยรวมสำหรับการซื้อขาย Mary อาจมีสิทธิ์ได้รับผลกำไร / ขาดทุนระยะยาวหรือระยะสั้น

ตัวอย่างข้างต้นเกี่ยวข้องกับการโทรแบบเสียเงินหรือการจ่ายเงินนอกอย่างเคร่งครัด การจัดการด้านภาษีสำหรับการโทรแบบใช้เงิน (ITM) นั้นซับซ้อนกว่านี้มาก

เมื่อเขียน ITM ที่ครอบคลุมการโทรนักลงทุนจะต้องตรวจสอบก่อนว่าการโทรนั้น มีคุณสมบัติ หรือ ไม่มีเงื่อนไข เนื่องจากหลังของทั้งสองอาจมีผลกระทบทางภาษีที่เป็นลบ หากการโทรนั้นไม่มีเงื่อนไขก็จะถูกเรียกเก็บภาษีในอัตราระยะสั้นแม้ว่าจะมีการถือหุ้นอ้างอิงเป็นเวลานานกว่าหนึ่งปีก็ตาม หลักเกณฑ์เกี่ยวกับคุณสมบัติอาจซับซ้อน แต่ที่สำคัญคือเพื่อให้แน่ใจว่าการโทรจะไม่ต่ำกว่าราคาปิดมากกว่าหนึ่งราคาต่ำกว่าราคาปิดของวันก่อนหน้าและการโทรมีระยะเวลานานกว่า 30 วันจนกว่าจะหมดอายุ

ตัวอย่างเช่น Mary ได้ถือหุ้น MSFT ตั้งแต่เดือนมกราคมของปีที่แล้วที่ $ 36 ต่อหุ้นและตัดสินใจที่จะเขียนการโทร 5 มิถุนายนที่ $ 45 รับพรีเมี่ยม $ 2.65 เนื่องจากราคาปิดของวันซื้อขายสุดท้าย (22 พ.ค.) คือ $ 46.90 การประท้วงหนึ่งครั้งด้านล่างจะเป็น $ 46.50 และเนื่องจากการหมดอายุน้อยกว่า 30 วันการโทรที่ครอบคลุมของเธอจึงไม่มีเงื่อนไขและระยะเวลาการถือครองหุ้นของเธอจะถูกระงับ หากวันที่ 5 มิถุนายนมีการเรียกร้องและมีการเรียกหุ้นของแมรี่แมรี่จะรับรู้ถึงผลกำไร ระยะสั้น แม้ว่าระยะเวลาการถือครองหุ้นของเธอจะมากกว่าหนึ่งปี

สำหรับรายการแนวทางที่ใช้บังคับคุณสมบัติการโทรที่ครอบคลุมโปรดดูเอกสารทางการของ IRS ที่นี่รวมทั้งรายการข้อกำหนดที่เกี่ยวข้องกับการโทรที่ครอบคลุมที่มีคุณสมบัติสามารถดูได้ที่คู่มือนักลงทุน

อุปกรณ์ป้องกันนั้นค่อนข้างตรงไปตรงมาแม้ว่าจะเพิ่งจะเป็นเพียงแค่ หากนักลงทุนถือครองหุ้นมากกว่าหนึ่งปีและต้องการปกป้องตำแหน่งของพวกเขาด้วยชุดป้องกันเขาหรือเธอจะยังคงมีคุณสมบัติสำหรับกำไรระยะยาว หากมีการถือครองหุ้นน้อยกว่าหนึ่งปีให้พูดว่าสิบเอ็ดเดือนและหากนักลงทุนซื้อเครื่องป้องกัน - แม้จะหมดเวลาไปมากกว่าหนึ่งเดือนระยะเวลาการถือครองของนักลงทุนจะถูกปฏิเสธทันทีและกำไรใด ๆ จากการขาย หุ้นจะได้รับกำไรในระยะสั้น เช่นเดียวกับกรณีที่มีการซื้อหุ้นของหุ้นอ้างอิงในขณะที่ถือตัวเลือก Put ไว้ก่อนวันหมดอายุของตัวเลือกโดยไม่คำนึงถึงระยะเวลาที่วางไว้ก่อนที่จะซื้อหุ้น

ล้างกฎการขาย

ตาม IRS การสูญเสียของการรักษาความปลอดภัยอย่างใดอย่างหนึ่งไม่สามารถดำเนินการไปสู่การซื้อการรักษาความปลอดภัยที่“ เหมือนกันอย่างมีนัยสำคัญ” อื่นภายในระยะเวลา 30 วัน กฎการขายล้างใช้กับตัวเลือกการโทรเช่นกัน

ตัวอย่างเช่นหากเบ ธ ขาดทุนจากสต็อคและซื้อตัวเลือกการโทรของสต็อคเดียวกันนั้นภายในสามสิบวันเธอจะไม่สามารถเรียกร้องการขาดทุนได้ แต่การสูญเสียของเบ ธ จะถูกเพิ่มเข้าไปในพรีเมี่ยมของตัวเลือกการโทรและระยะเวลาการถือครองของการโทรจะเริ่มจากวันที่เธอขายหุ้น เมื่อใช้สิทธิของเธอราคาหุ้นใหม่ของเธอจะรวมถึงค่าโทรและค่าเสียหายจากการถือหุ้น ระยะเวลาการถือครองหุ้นใหม่เหล่านี้จะเริ่มขึ้นในวันกำหนดการใช้สิทธิ

ในทำนองเดียวกันถ้าเบ ธ ต้องสูญเสียตัวเลือก (โทรหรือใส่) และซื้อตัวเลือกที่คล้ายกันของหุ้นตัวเดียวกันการสูญเสียจากออปชั่นแรกจะไม่ได้รับอนุญาตและการสูญเสียจะถูกเพิ่มในพรีเมี่ยมของตัวเลือกที่สอง.

เลาะเลียบ

ในที่สุดเราก็ลงเอยด้วยการปฏิบัติทางภาษีของคร่อม การสูญเสียภาษีจาก straddles จะรับรู้ได้เฉพาะในส่วนที่จะชดเชยกำไรที่ได้จากตำแหน่งที่อยู่ตรงข้าม หากคริสต้องเข้าสู่ท่าที่ไม่ต้องการและยกเลิกการเรียกร้องที่ขาดทุน $ 500 แต่มีกำไรที่ไม่เกิดขึ้นจริงที่ $ 300 คริสจะสามารถเรียกร้องการสูญเสียภาษี $ 200 สำหรับปีปัจจุบัน (ดูบทความที่เกี่ยวข้อง: กฎ Straddle สร้างโอกาสทางภาษีสำหรับผู้ค้าตัวเลือกได้อย่างไร)

บรรทัดล่าง

ภาษีเกี่ยวกับตัวเลือกมีความซับซ้อนอย่างเหลือเชื่อ แต่จำเป็นที่นักลงทุนจะต้องสร้างความคุ้นเคยอย่างมากกับกฎเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับตราสารอนุพันธ์เหล่านี้ บทความนี้ไม่ได้มีการนำเสนออย่างละเอียดเกี่ยวกับการควบคุมภาษีที่เป็นตัวเลือกที่ก่อให้เกิดความรำคาญและควรทำหน้าที่เป็นเพียงการกระตุ้นให้มีการวิจัยต่อไป สำหรับรายการภาษีที่ละเอียดครบถ้วนโปรดค้นหาผู้เชี่ยวชาญด้านภาษี