สารบัญ
- หลักการสำคัญ
- เมื่อดอกเบี้ยเท่านั้นทำงานได้
- การเลือกซื้อเพื่อผลตอบแทนที่เหมาะสม
- กองทุนรวมและดอกเบี้ยเท่านั้น
- ค่างวดค้างจ่าย
- ปัญหาที่ซ่อนอยู่: เงินเฟ้อ
- บรรทัดล่าง
เป็นไปได้เฉพาะการเกษียณอายุที่น่าสนใจ?
แผนรายได้หลังเกษียณแรกและบางครั้งเท่านั้นที่คำนึงถึงนักลงทุนโดยเฉลี่ยคือดอกเบี้ยเท่านั้น ดอกเบี้ยอย่างเดียวคือสิ่งที่ดูเหมือน: คุณลงทุนในสินทรัพย์ที่มีดอกเบี้ยและสิ่งที่พวกเขาได้รับคือเงินที่คุณใช้ไป นี่เป็นกลยุทธ์ง่ายๆ แต่ไม่ง่ายที่จะนำไปใช้
ความเรียบง่ายของกลยุทธ์เป็นหนึ่งในสิ่งที่ดึงดูดใจ ใครที่ไม่คิดจะเกษียณด้วยวิธีนี้ คุณเกษียณที่มีเงิน $ 1 ล้านและลงทุนรวมในพอร์ตการลงทุนตราสารหนี้ที่ 6% และไม่สนใจดอกเบี้ย ($ 60, 000 ต่อปีพร้อมประกันสังคมและเงินบำนาญของคุณหากคุณโชคดีมาก) จากนั้นเมื่อถึงแก่กรรมคุณทิ้งเงินไว้ทั้งหมด 1 ล้านเหรียญสหรัฐที่คุณเริ่มต้น อะไรจะดีไปกว่านี้? ตามที่ปรากฏออกมามีข้อบกพร่องร้ายแรงบางประการสำหรับวิธีนี้ ลองมาดูกัน
ประเด็นที่สำคัญ
- การใช้กลยุทธ์การเกษียณอายุอย่างเดียวที่น่าสนใจนั้นซับซ้อนอย่างน่าประหลาดใจเพียงอย่างเดียวหมายความว่าคุณไม่สามารถสัมผัสกับเงินต้นในพอร์ตการลงทุนของคุณได้ สำหรับกลยุทธ์นี้ในการทำงานคุณจะต้องมีเงินทุนส่วนเกินนอกจากนี้คุณจะต้องพิจารณาว่าเงินเฟ้อจะส่งผลกระทบต่อรายได้หลังเกษียณของคุณอย่างไรอีกเหตุผลหนึ่งว่าทำไมการมีเงินทุนส่วนเกินเป็นกุญแจสำคัญการลงทุนที่สามารถนำไปใช้ ความหลากหลายของพันธบัตรซีดีและค่างวดรอตัดบัญชีการมีพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายเป็นกุญแจสำคัญในการลดความเสี่ยง
หลักการสำคัญ
สำหรับผู้เริ่มต้นดอกเบี้ยเฉพาะหมายถึงดอกเบี้ยเท่านั้น ตัวการอยู่นอกตาราง สิ่งนี้สามารถเรียกได้ว่าเป็น "หลักการสำคัญ" คุณต้องการเงินต้นทั้งหมดเพื่อสร้างรายได้ ซึ่งหมายความว่าเงินต้นทั้งหมดมีการ จำกัด นอกเสียจากว่าคุณต้องการยอดเงินต้นที่ลดลงและรายได้ที่ลดลง
สมมติว่าคุณใช้กลยุทธ์นี้แล้วต้องซื้อรถยนต์หรือวางหลังคาบนบ้านและถอนเงิน $ 30, 000 เพื่อทำมัน ในกรณีนี้คุณจะเหลือเงินต้น $ 970, 000 ดังนั้นรายได้ของคุณจะลดลงจาก $ 60, 000 ต่อปีเป็น $ 58, 200 (6% ของ $ 970, 000) ดังนั้นแม้ว่าคุณจะไม่ถอนเงินออกไปตลอดชีวิตยกเว้นรายได้ $ 60, 000 ต่อปี (ไม่สนใจเงินเฟ้อตอนนี้) คุณจะยังคงลดเงินต้นทุกปีด้วยจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ
ในปีที่สองเงินต้นของคุณจะลดลงเหลือ $ 968, 200 ทำให้คุณมีรายได้น้อยลงและต้องการให้คุณถอนเงินต้นมากขึ้นในปีต่อ ๆ ไป
วิธีการสร้างแผนการเกษียณอายุ
เมื่อดอกเบี้ยเท่านั้นทำงานได้
กลยุทธ์เฉพาะดอกเบี้ยที่แท้จริงสามารถใช้ได้กับผู้ที่มีเงินทุนมากเกินไปเท่านั้น หากคุณเกษียณที่มี $ 1 ล้าน แต่ต้องการรายได้เสริมเพียง $ 55, 000 ต่อปีตามสมมติฐาน 6% ของเราคุณจะต้อง $ 917, 000 เพื่อสร้างรายได้ของคุณ นั่นจะทำให้คุณมีเงิน $ 83, 000 ซึ่งสามารถใช้สำหรับกรณีฉุกเฉินหรือค่าใช้จ่ายที่ผิดปกติ
โครงสร้างของพอร์ทโฟลิโอที่สนใจเท่านั้นนั้นเรียบง่ายซึ่งสามารถให้พื้นที่มากมายสำหรับปรับแต่งพอร์ตโฟลิโอตามความต้องการส่วนตัวของคุณ
ข้อพิจารณาแรกคือผลตอบแทนถัวเฉลี่ยของพอร์ตการลงทุน หากคุณรู้ว่าคุณต้องการ $ 25, 000 ต่อปีและคุณมีเงินลงทุน 500, 000 ดอลลาร์ให้แบ่ง $ 25, 000 ด้วย $ 500, 000 (25 ÷ 500) และคุณจะได้รับ 0.05 หรือ 5% ตามข้อกำหนดกระแสเงินสดของคุณ คุณจะต้องพิจารณาภาษีด้วยทั้งนี้ขึ้นอยู่กับประเภทของบัญชี (รอการตัดบัญชีภาษีหรือไม่) ที่คุณมี ตราสารหนี้บางประเภทอาจเหมาะสมหรือไม่เหมาะสมก็ได้
การเลือกซื้อเพื่อผลตอบแทนที่เหมาะสม
เมื่อคุณกำหนดผลตอบแทนที่คุณต้องการได้เวลาซื้อของแล้ว แม้ว่าผลตอบแทนจากการรักษาความปลอดภัยรายได้คงที่อาจต่ำกว่าเป้าหมายของคุณ แต่ก็อาจจะเหมาะสมกับผลงานของคุณ เพื่อเพิ่มอัตราผลตอบแทนโดยเฉลี่ยคุณสามารถดูประเภทพันธบัตรอื่น ๆ เช่นเอเจนซี่องค์กรและแม้แต่พันธบัตรต่างประเทศ
ในที่สุดนักลงทุนแต่ละคนจะต้องตระหนักถึงความเสี่ยงที่มีอยู่ในพันธบัตรแต่ละประเภทเช่นความเสี่ยงของการผิดนัดชำระหนี้หรือความเสี่ยงด้านตลาดและโอกาสที่จะเกิดความผันผวนของราคา คุณสามารถสูญเสียเงินกับ Treasury หากคุณขายมันในเวลาที่ผิด
นอกเหนือจากการกระจายพอร์ตตามประเภทของพันธบัตรคุณสามารถและควรซื้อพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดที่แตกต่างกัน (เรียกว่า laddering) สิ่งนี้จะช่วยคุณป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวข้างต้น
กองทุนรวมและดอกเบี้ยเท่านั้น
นักลงทุนบางคนพยายามใช้กองทุนรวมสำหรับกลยุทธ์ดอกเบี้ยเท่านั้น แต่นี่ไม่ใช่ดอกเบี้ยอย่างเดียว ในทางทฤษฎีมันสามารถทำงานได้ตราบใดที่เงินที่ใช้ไปจ่ายดอกเบี้ยเท่ากัน แต่เนื่องจากพันธบัตรถึงกำหนดชำระดอกเบี้ยของกองทุนรวมจะไม่เหมือนเดิม
ในปีที่มีดอกเบี้ยต่ำคุณอาจถูกบังคับให้เลิกหุ้นกองทุนซึ่งคล้ายกับแผนการถอนเงินอย่างเป็นระบบซึ่งเป็นการละเมิดหลักการหลัก การลงทุนในกองทุนรวมนั้นง่ายกว่าการสร้างพอร์ทโฟลิโอของตราสารหนี้ แต่มันไม่ได้ให้ประโยชน์เหมือนกัน
ค่างวดค้างจ่าย
เครื่องมือที่มีประโยชน์อีกอย่างคือเงินรายปีที่ถูกเลื่อน เงินงวดที่รอการตัดบัญชีถาวรคือบัญชีที่มีดอกเบี้ยซึ่งมีลักษณะคล้ายกับบัตรเงินฝาก (CD) ค่างวดที่ถูกเลื่อนออกไปมักจะถูกมองว่าเป็นตัวเลือก แต่อัตราดอกเบี้ยของค่างวดคงที่นั้นมักจะสูงกว่าค่าเฉลี่ยของแผ่นซีดีและคลังสมบัติ - แต่ก็ให้ความปลอดภัยในระดับสูง
ซึ่งแตกต่างจาก CD ค่างวดไม่ได้ประกันของ บริษัท ประกันเงินฝากกลาง (FDIC) แม้ว่าส่วนใหญ่มีการรับประกันเงินต้นและดอกเบี้ย
จำไว้ว่ามีค่างวดหลายประเภท สำหรับกลยุทธ์เฉพาะดอกเบี้ยรายได้รอตัดบัญชีคงที่มีความเหมาะสม เงินรายปีคงที่ (รายได้) คงที่ไม่ใช่; ไม่ใช่ทั้งตัวแปรรอการตัดบัญชีหรือเงินงวดทันทีตัวแปร คุณต้องการความสนใจที่คาดการณ์ได้พร้อมกับความปลอดภัยของเงินต้น ค่างวดทันทีใช้ค่าเงินต้นและค่าผันแปรเช่นกองทุนรวมสามารถปฏิเสธ (หรือเพิ่ม) ในมูลค่า แต่ละประเภทมีสถานที่ แต่สำหรับกลยุทธ์ดอกเบี้ยเท่านั้นรอการตัดบัญชีที่ถาวรคือประเภท
ปัญหาที่ซ่อนอยู่: เงินเฟ้อ
อัตราเงินเฟ้อมีแนวโน้มที่จะเป็นปัญหาเสมอ อัตราเงินเฟ้อในอดีตประมาณ 3% ต่อปี ในสถานการณ์ดั้งเดิมของเรา - เกษียณที่มี 1 ล้านเหรียญสหรัฐและให้ผลตอบแทน 6% - เราไม่สนใจผลกระทบ น่าเสียดายที่บุคคลนั้นอาจประสบปัญหาการพังทลายของพอร์ตทันทีเนื่องจากในปีที่สองเงิน 60, 000 เหรียญอาจไม่เพียงพอ นี่เป็นสิ่งสำคัญ เราไม่ต้องการที่จะละเมิดหลักการสำคัญโดยไม่ตั้งใจ แต่ถ้าเราละเมิดมันเราต้องการทำเช่นนั้นโดยเจตนา
บางคนออกจากตำแหน่งและตัดสินใจล่วงหน้าเพื่อให้เกิดการกัดเซาะ การพังทลายของการจัดการไม่เป็นไร แต่การพังทลายโดยไม่ได้ตั้งใจนั้นไม่ ดังนั้นเมื่อสร้างแผนรายได้เพื่อการเกษียณอายุคุณต้องขยายความต้องการรายได้ของคุณจนสิ้นสุดระยะเวลาการวางแผน (อายุขัย)
เกษียณของเราสวมจะไม่ได้อยู่บน $ 60, 000 นานหลังจากเงินเฟ้อจะถูกนำมาพิจารณา นี่คือการประท้วงครั้งใหญ่ต่อความสนใจเท่านั้น ผลงานของหลักทรัพย์ประเภทตราสารหนี้ให้โอกาสน้อยมากสำหรับการป้องกันภาวะเงินเฟ้อ - ยกเว้นหลักทรัพย์ที่ป้องกันเงินเฟ้อของกระทรวงการคลัง (TIPS) นี่คือเหตุผลที่คุณต้องมีเงินออมส่วนเกินเพื่อทำดอกเบี้ยอย่างเดียวเท่านั้น
บรรทัดล่าง
ถ้าคุณทำการบ้านและสรุปได้อย่างถูกต้องแล้วว่าสิ่งที่สนใจเพียงอย่างเดียวไม่เพียงทำได้ แต่ยั่งยืนคุณจะต้องผสมผสานการถือครองของคุณโดยใช้พันธบัตรซีดีและค่างวดเป็นผลเรนโบว์ พอร์ตการลงทุนทั้งหมดโดยไม่คำนึงถึงกลยุทธ์ควรมีองค์ประกอบของรุ้งในพวกเขา รุ้งครอบคลุมสเปกตรัมทั้งหมดของสีซึ่งหมายความว่าผลงานรุ้งควรมีความหลากหลายมากที่สุด ใช้หลักทรัพย์หลายประเภทและซวนเซครบกำหนดเพื่อสร้างบันไดที่ คุณจะมีความสุขและประสบความสำเร็จมากขึ้นถ้าคุณทำ
ระมัดระวังและรอบคอบเมื่อทำการบดตัวเลข พอร์ตการลงทุนเฉพาะดอกเบี้ยสามารถทำงานได้ แต่ถ้าคุณคิดว่าจะทำงานให้คุณโดยไม่ต้องลงรายละเอียดคุณอาจพบว่าตัวเองไม่มีกองทุนเกษียณอายุที่เพียงพอ
