การจำลองโอกาสใหม่

โอกาสในการทำ Repricing คืออะไร

โอกาสในการประเมินค่าใหม่คือการเปลี่ยนแปลงในสภาพแวดล้อมของตลาดที่อนุญาตให้มีการประเมินมูลค่าของการลงทุนใหม่ สิ่งนี้สามารถเกิดขึ้นได้กับหุ้นพันธบัตรหรือการลงทุนประเภทอื่น ๆ การเปลี่ยนแปลงที่เร่งรัดโอกาสการปรับเปลี่ยนจะแตกต่างกันไป ตัวอย่างเช่นการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์เกือบทุกประเภทและสามารถสร้างโอกาสในการปรับค่าใหม่ในตลาดการธนาคารและตลาดทุนโดยเฉพาะ

ทำความเข้าใจเกี่ยวกับโอกาสในการทำ Repricing

การเปลี่ยนแปลงที่นำไปสู่โอกาสในการปรับค่าใหม่อาจเป็นเฉพาะ บริษัท ภาคธุรกิจเฉพาะหรือตลาด ในบางกรณีโอกาสในการปรับคำใหม่นั้นใช้วิธีที่นุ่มนวลกว่าในการอ้างถึงสถานการณ์ที่สินทรัพย์ได้เห็นพื้นฐานที่แย่ลง

ตัวอย่างเช่นการล่มสลายของราคาน้ำมันในปี 2557 เป็นโอกาสของการปรับค่าใหม่สำหรับภาคน้ำมันต้นน้ำทั้งหมด ในขณะที่ราคาน้ำมันอยู่ในระดับสูงแม้ บริษัท ที่มีงบดุลที่อ่อนแอและต้นทุนต่อบาร์เรลที่สูงก็ยังทำกำไรได้ เมื่อราคาทรุดตัวลงส่วนใหญ่ของตลาดได้ผลิตเพื่อให้ครอบคลุมค่ามากกว่าที่จะผลักดันผลกำไร โอกาสในการปรับค่าใหม่นี้ทำให้นักลงทุนจำนวนมากลดการลงทุนในกลุ่มพลังงานซึ่งเป็นสิ่งที่แสดงให้เห็นอย่างชัดเจนในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนมาตรฐานเช่น Energy ETF (VDE) ของ Vanguard ซึ่งลดลง 45% จากเดือนกรกฎาคม 2014 และมกราคม 2016

โอกาสในการปรับค่าเฉพาะอุตสาหกรรม

ในธุรกิจมีสองโอกาสเพิ่มเติมของ repricing ในการค้าปลีกและการขายโอกาสในการปรับค่าใหม่จะเกิดขึ้นเมื่อความต้องการผลิตภัณฑ์ต่ำกว่าหรือสูงกว่าที่คาดไว้มาก เมื่อความต้องการสูงกว่าที่คาดไว้ผลิตภัณฑ์สามารถปรับราคาใหม่เพื่อให้ได้กำไรมากขึ้น เมื่อความต้องการต่ำกว่าที่คาดการณ์ผลิตภัณฑ์สามารถลดราคาลงเพื่อกระตุ้นยอดขายให้มากขึ้น สินค้าที่เป็นปัญหามักจะเป็นสินค้าทางกายภาพที่มีอายุการเก็บรักษาต้นทุนสินค้าคงคลังหรือความล่าช้าในการผลิตซึ่งทำให้การกำหนดราคาที่แม่นยำสำหรับปริมาณที่มีอยู่มีความสำคัญต่อผู้ขาย

ในภาคการธนาคารโอกาสในการปรับค่าใหม่เป็นช่วงเวลาที่สินทรัพย์และหนี้สินที่มีความอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้น ธนาคารรับรายได้จากดอกเบี้ยดังนั้นรายได้ของพวกเขาจึงผันผวนตามการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย เมื่อพวกเขาออกเงินให้สินเชื่อหรือขายบัตรเงินฝากพวกเขาฝังโอกาสซ้ำในสัญญาเพื่อให้การปรับเป็นระยะ สิ่งนี้ช่วยลดความเสี่ยงที่อัตราดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นหรือลดลงในลักษณะที่ส่งผลเสียต่อผลตอบแทนของธนาคาร ธนาคารสามารถลดความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยสุทธิให้สูงสุดโดยการลดความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์เช่นการจำนองอัตราการปรับและหนี้สินเช่นอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายสำหรับเงินฝากลูกค้าหรือบัตรเงินฝาก เมื่อใดก็ตามที่มีโอกาส Repricing เหล่านี้เกิดขึ้นในผลิตภัณฑ์