กระแสเงินสดจากการขายฟรีคืออะไร?
กระแสเงินสดอิสระต่อยอดขายคืออัตราส่วนประสิทธิภาพที่วัดกระแสเงินสดจากการดำเนินงานหลังจากหักรายจ่ายฝ่ายทุนที่เกี่ยวข้องกับยอดขาย กระแสเงินสดอิสระ (FCF) เป็นตัวชี้วัดที่สำคัญในการประเมินสถานะทางการเงินของ บริษัท และการประเมินมูลค่าที่แท้จริง FCF / การขายมีการติดตามเมื่อเวลาผ่านไปและเปรียบเทียบกับเพื่อนเพื่อให้ข้อมูลเพิ่มเติมภายในเพื่อการจัดการและนักลงทุนภายนอก
ทำความเข้าใจกระแสเงินสดจากการขายฟรี
แม้ว่าอาจมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในวิธีที่ บริษัท คำนวณกระแสเงินสดอิสระ แต่โดยทั่วไป FCF จะคำนวณเป็นกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (OCF) น้อยกว่าค่าใช้จ่ายด้านทุน ค่าใช้จ่ายฝ่ายทุนจำเป็นต้องมีในแต่ละปีเพื่อรักษาฐานสินทรัพย์ให้อยู่ในระดับต่ำสุดและเพื่อวางรากฐานสำหรับการเติบโตในอนาคต เมื่อ OCF มีการลงทุนเกินกว่าประเภทนี้ในธุรกิจ บริษัท กำลังสร้าง FCF ในทางกลับกัน FCF นั้นเป็นกุญแจสำคัญสำหรับ บริษัท และผู้ถือหุ้นเพราะเงินสดนี้สามารถนำไปใช้จ่ายเงินปันผลที่สูงขึ้นซื้อหุ้นคืนเพื่อลดจำนวนหุ้นที่โดดเด่น สำหรับ บริษัท วิธีที่ บริษัท จัดการกับ FCF เป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการจัดสรรทุน
แน่นอนว่ามี FCF เป็นที่พึงปรารถนา แต่ควรมีการกำหนดจำนวนเงินตามบริบท นี่คือวิธีที่อัตราส่วนเงินสดหมุนเวียนต่อการขายฟรีมีประโยชน์ เห็นได้ชัดว่ายอดขาย FCF / ยอดขายที่สูงกว่านั้นต่ำกว่าเนื่องจากบ่งชี้ถึงความสามารถที่มากขึ้นของ บริษัท ในการเปลี่ยนยอดขายให้กลายเป็นเงินสด แต่การสังเกตแนวโน้มและการเปรียบเทียบแบบเพียร์ให้เบาะแสเกี่ยวกับความสามารถในการแข่งขันในตลาด ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท แจ้งว่า FCF / ยอดขายลดลง บริษัท จะวิเคราะห์องค์ประกอบของ OCF และทบทวนระดับค่าใช้จ่ายด้านทุนเพื่อพยายามเพิ่มอัตราส่วน หาก บริษัท เห็นแนวโน้มที่ดีขึ้น แต่พบว่าอัตราส่วนของ บริษัท กำลังตามค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมการจัดการจะได้รับการสนับสนุนให้สำรวจลู่ทางเพื่อปิดช่องว่าง
ควรสังเกตว่ากระแสเงินสดอิสระต่อยอดขายควรได้รับการติดตามในช่วงเวลาที่เพียงพอเพื่อบัญชีสำหรับช่วงเวลาสั้น ๆ ในช่วงที่ บริษัท ทำการลงทุนอย่างหนักเพื่อการเติบโตในอนาคต กล่าวอีกนัยหนึ่ง FCF ที่ต่ำหรือเป็นลบอาจไม่ได้หมายความว่า บริษัท กำลังประสบกับความท้าทายทางธุรกิจ มันอาจบ่งบอกว่ามันอยู่ในช่วงกลางของการลงทุนที่สำคัญเพื่อตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์ในอนาคต อัตราส่วนดังกล่าวอาจถูกระงับเป็นเวลาหนึ่งหรือสองปี แต่จากนั้นจะเปลี่ยนกลับเป็นแนวโน้มระยะยาว
