คณะกรรมการของ บริษัท เวชภัณฑ์ชั้นนำของอินเดียสองแห่งคือ Sun Pharmaceuticals และ Ranbaxy Laboratories ประกาศการควบรวมกิจการในเดือนเมษายน 2014 สิ่งที่ได้รับการขนานนามว่าเป็นหนึ่งในข้อตกลงการควบรวมกิจการที่ใหญ่ที่สุดในตลาดอินเดียประมาณ 4 พันล้านเหรียญสหรัฐ หุ้นที่โดดเด่นของ Ranbaxy ในธุรกรรมหุ้นทั้งหมด ผู้ถือหุ้นของ Ranbaxy จะได้รับ 0.8 หุ้นของ Sun Pharma สำหรับแต่ละหุ้น Ranbaxy ในขณะที่ในช่วงเวลาของการประกาศข้อตกลงคาดว่าจะปิดภายในธันวาคม 2014 ความล่าช้าในการอนุมัติตามกฎระเบียบผลักดันให้ปีถัดไป (เพื่อความเข้าใจที่ดีขึ้นของกระบวนการที่อยู่เบื้องหลังการควบรวมกิจการโปรดดูที่: การควบรวมกิจการ: การทำข้อตกลง )
ทั้ง Ranbaxy และ Sun Pharma นั้นเป็นที่รู้จักในอุตสาหกรรมยาทั่วโลกและมีการดำเนินงานในหลายประเทศ พวกเขายังเสริมซึ่งกันและกันในพื้นที่ของความเชี่ยวชาญและประสิทธิภาพทั้งในเชิงหน้าที่และทางภูมิศาสตร์ ในขณะที่ซันฟาร์มาเป็น บริษัท เวชภัณฑ์เฉพาะทางรายใหญ่ระดับโลกที่มีความเชี่ยวชาญในด้านการรักษาที่ซับซ้อนและเฉพาะกลุ่มและมีประวัติการพิสูจน์การเข้าซื้อกิจการ Ranbaxy มีการดำเนินงานที่แข็งแกร่งทั่วโลก ตามรายงานประจำปีของซันฟาร์มาระหว่างปี 2556-2557 รายได้จากการรวมกิจการของกิจการที่ควบกิจการอยู่ที่ประมาณ 4.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับ CY (ปีปฏิทิน) 2556 การทำธุรกรรมจะทำให้ซันฟาร์มาเป็น บริษัท เวชภัณฑ์รายใหญ่อันดับห้าของโลก ในแง่ของรายได้โดยมีการดำเนินงานในกว่า 55 ตลาดและโรงงานผลิต 40 แห่งทั่วโลก
ช่วงเวลาที่สำคัญสำหรับ Ranbaxy
Ranbaxy Laboratories ก่อตั้งขึ้นในปีพ. ศ. 2504 และเป็นสมาชิกของกลุ่ม Daiichi Sankyo (โตเกียวญี่ปุ่น) ผู้นำด้านเภสัชกรรมทั่วโลก ไดอิจิซังเคียวยังเป็นผู้ถือหุ้นใหญ่ของ Ranbaxy ด้วยหุ้นที่โดดเด่น 63.4% Ranbaxy มีการดำเนินงานภาคพื้นดินใน 43 ประเทศและโรงงานผลิต 21 แห่งใน 8 ประเทศและมีผลิตภัณฑ์ที่น่าประทับใจขายในกว่า 150 ประเทศ
แม้ว่า บริษัท จะบรรลุเป้าหมายการขายสำหรับปีงบการเงินล่าสุด แต่ก็มีผลขาดทุนสุทธิและได้รับผลกระทบจากการลดลงของมูลค่าสุทธิตั้งแต่ปี 2554 ซึ่งอาจเป็นผลมาจากสถานการณ์ที่สำคัญบางประการ ล้านจ่ายให้กระทรวงยุติธรรมสหรัฐ (DOJ) ในเดือนพฤษภาคม 2556 หลังจากมีการฟ้องร้องทางแพ่งและทางอาญาต่อการบิดเบือนข้อมูลและความผิดปกติที่พบในโรงงานสองแห่งในอินเดียลดค่าเงินลงทุนและขาดทุนจากต่างประเทศ ตัวเลือกสกุลเงินอนุพันธ์ ดังนั้นการควบรวมกิจการของ บริษัท กับซันฟาร์มาจึงเป็นช่วงเวลาสำคัญที่ Ranbaxy กำลังดิ้นรนเพื่อปรับปรุงฐานะทางการเงิน (สำหรับการอ่านที่เกี่ยวข้องดู: การ ประเมิน บริษัท ยา )
การอนุมัติตามข้อบังคับ
- ภายในเดือนสิงหาคม 2014 Sun Pharma และ Ranbaxy ได้รับการฝึกปรือจากตลาดหุ้นในอินเดีย (NSE และ BSE) รวมถึงจากเจ้าหน้าที่ต่อต้านการแข่งขันในตลาดที่เกี่ยวข้องทั้งหมดยกเว้นอินเดียและสหรัฐอเมริกา (สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับตลาดหุ้นของอินเดียดู: คำแนะนำเกี่ยวกับตลาดหุ้นอินเดีย ) CCI (คณะกรรมการการแข่งขันของอินเดีย) อนุมัติการเข้าซื้อกิจการ Ranbaxy โดย Sun Pharma เมื่อวันที่ 5 ธันวาคม 2014 โดยมีเงื่อนไขก่อนหน้านี้ว่าแบรนด์เจ็ดแบรนด์ซึ่งมีรายได้รวมน้อยกว่า 1% ของกิจการที่ควบรวมกัน ในอินเดียถูกเบือนหน้าเพื่อป้องกันไม่ให้การควบรวมกิจการส่งผลกระทบในเชิงลบต่อการแข่งขันในตลาดภายในประเทศเมื่อวันที่ 2 กุมภาพันธ์ 2558 บริษัท ทั้งสองประกาศว่า US FTC (Federal Trade Commission) ได้ยกเลิกสัญญาก่อนเวลารอ พระราชบัญญัติปรับปรุงการต่อต้านการผูกขาดสกอตต์ - โรดิโน พ.ศ. 2519 (กฎหมาย HSR) ตามเงื่อนไขที่ Sun Pharma และ Ranbaxy ทำหน้าที่ขายผลประโยชน์ของ Ranbaxy ในแท็บเล็ต minocycline ทั่วไปและแคปซูลไปยังส่วนที่สามภายนอก TY ตามข้อตกลงที่เสนอสินทรัพย์ Minocycline ทั่วไปของ Ranbaxy จะถูกขายให้กับ Torrent Pharmaceuticals ซึ่งทำการตลาดยาสามัญในสหรัฐอเมริกา (หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับ FTC ของสหรัฐอเมริกาดูได้ที่: ประวัติคณะกรรมาธิการการค้าของสหรัฐฯ ) ณ วันที่ 22 กุมภาพันธ์ 2015 บริษัท กำลังรอการอนุมัติจากศาลสูงของปัญจาบและรัฐหรยาณาประเทศอินเดีย ทั้ง Sun Pharma และ Ranbaxy จะต้องปฏิบัติตามเงื่อนไขที่กำหนดโดย CCI และ US FTC เพื่อให้การควบรวมกิจการถูกปิด
ความร่วมมือและผลลัพธ์ที่ได้
รายงานประจำปีของ Sun Pharma สำหรับปีงบประมาณ 2013-14 เน้นจุดสำคัญต่อไปนี้ที่ควรทราบเกี่ยวกับการควบรวมกิจการนี้และโอกาสที่จะเกิดขึ้นจาก:
- นิติบุคคลใหม่จะเป็น บริษัท เวชภัณฑ์ทั่วไป ที่ใหญ่เป็นอันดับห้าของโลก โดยมียอดขาย 4.2 พันล้านเหรียญสหรัฐในลักษณะ pro-forma สำหรับ CY 2013 โดยกิจการดังกล่าวจะมีสถานะอยู่ใน 55 ประเทศและได้รับการสนับสนุนจากโรงงานผลิต 40 แห่งทั่วโลก กลุ่มผลิตภัณฑ์ที่สมบูรณ์อย่างมากสำหรับการรักษาทั้งแบบเฉียบพลันและเรื้อรังในสหรัฐอเมริกานิติบุคคลที่ควบรวมกิจการจะเป็นอันดับ 1 ในตลาดโรคผิวหนังทั่วไปและอันดับ 3 ในตลาดเวชสำอางที่มีตราสินค้า นอกจากนี้ยังจะกลายเป็น บริษัท ยาอินเดียรายใหญ่ที่สุดที่ดำเนินงานในสหรัฐอเมริการายได้ในรูปแบบ Pro-forma ของ US ที่ถูกรวมเข้าด้วยกันสำหรับ CY 2013 นั้นอยู่ที่ 2.2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐและนิติบุคคลดังกล่าวจะมีศักยภาพที่แข็งแกร่งในการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อน ANDAs (ย่อมาจาก New Drug Application) กำลังรอการอนุมัติจาก US FDA รวมถึงโอกาส FTF (First to File) ที่มีมูลค่าสูงการควบรวมกิจการจะทำให้ Sun Pharma เป็น บริษัท ยาที่ใหญ่ที่สุดในอินเดียโดยมีรายรับจาก Pro-forma ที่ 1.1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐสำหรับ CY 2013 และส่วนแบ่งการตลาดมากกว่า 9% การซื้อกิจการครั้งนี้จะช่วยให้ซันฟาร์มาเพิ่มขีดความสามารถในการดูแลผู้ป่วยหนักโรงพยาบาลและธุรกิจ OTC ด้วย 31 แบรนด์ใน 300 แบรนด์ชั้นนำของอินเดียและเครือข่ายการจัดจำหน่ายที่ดีขึ้นการควบรวมกิจการจะช่วยปรับปรุงรอยเท้าทั่วโลกของ, บราซิล, มาเลเซียและแอฟริกาใต้, เสนอโอกาสสำหรับการขายต่อเนื่องและการสร้างแบรนด์ที่ดีขึ้น กิจการที่ควบรวมกิจการจะรวมรายรับแบบ pro-forma จำนวน 0.9 พันล้านเหรียญสหรัฐสำหรับ CY 2013 ในตลาดเภสัชกรรมที่เกิดขึ้นใหม่ EBITDA ของ pro-forma ของนิติบุคคลที่ควบรวมกันสำหรับ CY 2013 นั้นอยู่ที่ 1.2 พันล้านเหรียญสหรัฐผลประโยชน์ที่ได้จาก $ 250 ล้าน คาดว่าจะได้รับการตอบรับภายในปีที่สามหลังจากการปิดการซื้อขายซึ่งได้แรงหนุนจากการรวมกันของรายได้การจัดซื้อและประสิทธิภาพของซัพพลายเชนและการทำงานร่วมกันของต้นทุนอื่น ๆ การปิดการโพสต์ข้อตกลง Daiichi Sankyo (ผู้ถือหุ้นใหญ่ของ Ranbaxy) ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ Sun Pharma ซึ่งมีสัดส่วนการถือหุ้น 9% ไดอิจิซังเคียวยังได้ตกลงที่จะชดใช้ค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นจากการตั้งถิ่นฐานของ Ranbaxy เมื่อเร็ว ๆ นี้กับกระทรวงยุติธรรมสหรัฐฯในเรื่องของ Toansa
บรรทัดล่าง
ในหนึ่งในธุรกรรม M&A ที่ใหญ่ที่สุดในอินเดียและอุตสาหกรรมยาทั่วโลก Sun Pharma ประกาศการเข้าซื้อกิจการ Ranbaxy Laboratories ในเดือนเมษายน 2014 ในการทำธุรกรรมทั้งหมดที่มีมูลค่า 4 พันล้านเหรียญสหรัฐ ผู้ถือหุ้น Ranbaxy จะได้รับหุ้น 0.8 ของ Sun Pharma สำหรับแต่ละหุ้นของ Ranbaxy Daiichi Sankyo ผู้ถือหุ้นรายใหญ่ที่สุดของ Ranbaxy จะกลายเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับสองของกิจการที่ถูกควบรวมกิจการด้วยสัดส่วนการถือหุ้น 9% และสิทธิ์ในการเสนอชื่อกรรมการหนึ่งคน การควบรวมกิจการจะสร้าง บริษัท เวชภัณฑ์เฉพาะทางที่ใหญ่เป็นอันดับห้าของโลกและเป็นผู้ผลิตรายใหญ่ที่สุดในตลาดยาของอินเดีย รายได้ตามสัดส่วนของกิจการที่ควบรวมกันสำหรับ CY 2013 นั้นอยู่ที่ 4.2 พันล้านเหรียญสหรัฐโดยมีสัดส่วน 47% มาจากสหรัฐอเมริกา 22% จากอินเดียและประมาณ 31% จากทั่วโลกและธุรกิจอื่น ๆ
แม้ว่า Sun Pharma มีประวัติที่แข็งแกร่งในการพลิกผันการเข้าซื้อกิจการของ บริษัท ดังกล่าวเนื่องจากการเข้าซื้อกิจการของ Taro, DUSA และ URL ในช่วงทศวรรษที่ผ่านมา แต่สิ่งนี้เป็นสิ่งที่ใหญ่ที่สุดและท้าทายที่สุดโดยเฉพาะอย่างยิ่ง Ranbaxy ในปีที่ผ่านมา อย่างไรก็ตาม บริษัท หวังที่จะสร้างผลประโยชน์ร่วมกันจำนวน 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐภายในปีที่สามหลังจากการปิดการขาย ประโยชน์เหล่านี้ส่วนใหญ่จะมาจากรายได้ที่เพิ่มขึ้นการจัดซื้อที่เพิ่มขึ้นและประสิทธิภาพของซัพพลายเชนและการประสานต้นทุนอื่น ๆ การอนุมัติด้านกฎระเบียบส่วนใหญ่รวมถึงการอนุมัติจากตลาดหลักทรัพย์ในอินเดีย CCI และ US FTC นั้นได้รับเงื่อนไขเบื้องต้น ข้อตกลงคาดว่าจะปิดภายในต้นปี 2558 เมื่อได้รับอนุมัติจากศาลสองแห่งในอินเดียและเป็นไปตามเงื่อนไขที่กำหนดโดย CCI และ US FTC
