นักลงทุนมูลค่าใช้การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเพื่อพิจารณาว่าหุ้นนั้นดีหรือไม่ พวกเขาตรวจสอบราคาหุ้นควบคู่ไปกับผลประกอบการของ บริษัท แนวโน้มรายได้และกำไรสุทธิแนวโน้มขาขึ้นและขาลงระดับหนี้สินกระแสเงินสดและตัวชี้วัดสุขภาพทางการเงินอื่น ๆ เมื่อราคาหุ้นต่ำ แต่ บริษัท มีปัจจัยพื้นฐานที่ดีนักลงทุนจะพิจารณาว่าเป็นการซื้อที่คุ้มค่า บางทีนักลงทุนที่มีทักษะมากที่สุดตลอดกาล Warren Buffett ใช้การลงทุนเชิงมูลค่าเพื่อสะสมความมั่งคั่งที่มีค่าของเขา
นักวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานอย่างละเอียดประเมินมากกว่า บริษัท เอง พวกเขามองไปที่อุตสาหกรรมทั้งหมดและระบุปัจจัยภายนอกที่ส่งผลกระทบต่อ บริษัท แม้แต่ บริษัท ที่มีพื้นฐานดีที่สุดก็ยังต้องเผชิญกับภัยคุกคามจากภายนอกอย่างต่อเนื่อง วิธีที่พวกเขาตอบสนองต่อพวกเขามีบทบาทสำคัญในความสำเร็จอย่างต่อเนื่องของพวกเขา รูปแบบกองกำลังห้าของพนักงานยกกำลังพิจารณาห้ากองกำลังภายนอกร่วมกันและจัดทำกรอบซึ่งนักลงทุนสามารถกำหนดได้ว่ากองกำลังใดที่ก่อให้เกิดภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดต่อ บริษัท ให้เราดูที่ Electronic Arts ผู้ผลิตวิดีโอเกมผ่านปริซึมของ Porter's Five Forces
แบบจำลองกำลังห้า
Michael E. Porter อาจารย์ของ Harvard Business School พัฒนาโมเดล Five Forces ในปี 1979 เขาเข้าใจถึงคุณค่าของการวิเคราะห์แรงภายนอก แต่รู้สึกถึงแบบจำลองที่มีในขณะนั้นเช่นการวิเคราะห์จุดแข็งจุดอ่อนโอกาสและภัยคุกคาม (SWOT) มีไม่เพียงพอและขาดขอบเขต เขาเข้าหาโมเดลของเขาด้วยความคิดที่ว่ามันจะตรวจสอบภัยคุกคามภายนอกที่เฉพาะเจาะจงอย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น
โมเดล Five Forces พิจารณาแรงภายนอกจากการแข่งขันทั้งแนวนอนและแนวตั้ง การแข่งขันในแนวนอนมาจากคู่แข่งในอุตสาหกรรมและทดแทนผลิตภัณฑ์จากอุตสาหกรรมอื่น การแข่งขันในแนวดิ่งนั้นเกิดขึ้นตลอดห่วงโซ่อุปทาน มันปรากฏในอำนาจการต่อรองของซัพพลายเออร์และผู้ซื้อ
แบบจำลองนี้จะตรวจสอบการแข่งขันในแนวนอนจากการแข่งขันในอุตสาหกรรมการคุกคามของคู่แข่งรายใหม่และการคุกคามของสินค้าทดแทนและการแข่งขันในแนวดิ่งจากซัพพลายเออร์และผู้ซื้อ
ศิลปะอิเล็กทรอนิกส์: ภาพรวม
Electronic Arts, Inc. (NASDAQ: EA) พัฒนาทำการตลาดและจัดจำหน่ายวิดีโอเกม บริษัท ก่อตั้งขึ้นในปี 2525 และมีสำนักงานใหญ่ในเรดวูดซิตี้รัฐแคลิฟอร์เนียชื่อเรื่องที่เป็นที่นิยม ได้แก่ "Madden NFL", "NCAA Football", "NBA Live" และ "FIFA" ทั้งหมดนี้จัดทำขึ้นภายใต้ EA Sports ของ บริษัท ฉลาก. นอกจากนี้ EA ยังเสนอเกมแนวผจญภัยเช่น "Mass Effect, " "Dead Space" และ "Army of Two"
บริษัท เป็นผู้เล่นที่โดดเด่นในอุตสาหกรรมวิดีโอเกมและมีชื่อเสียงเป็นที่รู้จักในหมู่ผู้เล่นเกม มูลค่าตลาดของปี 2559 อยู่ที่ 20.5 พันล้านเหรียญสหรัฐ EA มีพื้นฐานที่ดีโดยมีอัตราผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) สูงกว่า 28% อัตรากำไรจากการดำเนินงานสูงกว่า 22% หนี้ต่ำและกระแสเงินสดที่ดี คู่แข่งหลัก ได้แก่ Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment และ Nintendo
การแข่งขันอุตสาหกรรม
ในห้ากองกำลังของ Porter การแข่งขันในอุตสาหกรรมนับเป็นภัยคุกคามที่ใหญ่ที่สุดสำหรับ EA ผู้เล่นวิดีโอเกมไม่มีแนวโน้มที่จะมีความภักดีต่อแบรนด์สูงต่อผู้ผลิตเกมโดยเฉพาะ ซึ่งแตกต่างจากผู้ซื้อรถยนต์หลายคนเป็นคน Chevy หรือคน Ford เท่านั้นผู้เล่นต้องการเกมที่ดีที่สุดและไม่เกี่ยวข้องกับผู้ที่สร้างพวกเขา ยกตัวอย่างเช่นนักเล่นเกมที่อยู่ใน EA แต่การหลบหลีก Activision นั้นหายาก
ต่างจากโค้กหรือไนกี้ EA ไม่สามารถพึ่งพาชื่อแบรนด์เพื่อให้ได้เปรียบคู่แข่ง บริษัท จะต้องพัฒนาวิดีโอเกมที่ทันสมัยที่สุดต่อไปและทำการตลาดให้กับเกมสาธารณะอย่างมีประสิทธิภาพ ยกตัวอย่างเช่นแฟรนไชส์หัวเสียมันเป็นมาตรฐานทองคำสำหรับเกมฟุตบอลมานานกว่าสองทศวรรษ ผู้เล่นเลือกเกมเพราะมันเป็นวิดีโอเกมฟุตบอลที่ทันสมัยที่สุดในตลาดไม่ใช่เพราะมันทำโดย EA
EA ต้องยังคงครองตลาดกีฬาต่อไปในขณะที่กำลังเพิ่มเกมผจญภัยซึ่งเป็นตลาดที่ Activision Blizzard ครองตลาดด้วยข้อเสนอเช่น "Call of Duty" และ "World of Warcraft"
ภัยคุกคามของผู้เข้ามาใหม่
การคุกคามของผู้เข้ามาใหม่มีสูงในอุตสาหกรรมซอฟต์แวร์มัลติมีเดียและกราฟิกและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในส่วนการผลิตวิดีโอเกม อุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดของกลุ่มอยู่ในระดับต่ำโดยมีกฎระเบียบของรัฐบาลที่น้อยที่สุดและค่าใช้จ่ายที่จัดการได้ การเขียนโปรแกรมวิดีโอเกมไม่ต้องการวัสดุราคาแพงหรือหายาก สำคัญยิ่งกว่าคือความสามารถทางปัญญาในการพัฒนาแนวคิดใหม่หรือนวัตกรรมและนำมันมาสู่ชีวิตผ่านการเขียนโปรแกรมและการเข้ารหัสที่มีประสิทธิภาพ ไอเดียที่ยอดเยี่ยมอย่างหนึ่งที่นำไปสู่เกมบล็อกบัสเตอร์คือทุกอย่างที่ บริษัท ใหม่ต้องใช้เพื่อก้าวสู่การเป็นผู้ผลิตวิดีโอเกมระดับแนวหน้า
พลังการต่อรองของผู้ซื้อ
อำนาจการต่อรองของผู้ซื้อทำให้เกิดกองกำลังภายนอกที่เป็นภัยคุกคามที่ร้ายแรงที่สุดต่อ EA วิดีโอเกมเป็นการซื้อที่มีความรอบคอบสูง ผู้บริโภคสามารถเลือกเกี่ยวกับสถานที่ที่พวกเขาใช้จ่ายเงิน นอกจากนี้นักเล่นเกมมักจะใช้ความคิดแบบแพ็คเมื่อพูดถึงเกมที่พวกเขาซื้อและเล่น ผู้ซื้อมีอิทธิพลอย่างมากต่ออุตสาหกรรมและข้อเสนอที่ไม่ดีหรือน่าผิดหวังอย่างหนึ่งที่ทำให้เกิดการประท้วงจากชุมชนเกมอาจทำให้ บริษัท เสียหายได้ ผู้ผลิตเครื่องเล่นวิดีโอเกม Sega เรียนรู้วิธีนี้อย่างหนักเมื่อคอนโซลของ Dreamcast ถูกแพนอย่างกว้างขวางทำให้นักเล่นเกมนำเงินไปที่อื่นและทำลายแบรนด์
ภัยคุกคามของสารทดแทน
สินค้าทดแทนไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ที่คล้ายคลึงกันจากคู่แข่งเช่นวิดีโอเกมฟุตบอลที่ทำขึ้นเพื่อแข่งขันกับ "Madden" แต่เป็นผลิตภัณฑ์ในช่องที่แตกต่างกันซึ่งผู้บริโภคอาจเลือกใช้แทนข้อเสนอของ บริษัท เกมที่ใช้แอพซึ่งผู้ใช้สามารถเล่นบนสมาร์ทโฟนหรือแท็บเล็ตเป็นตัวอย่างที่ดีที่สุดของผลิตภัณฑ์ทดแทนของ EA ข้อได้เปรียบของเกมที่ใช้แอพคือพวกเขามักจะฟรีหรือไม่แพงมาก พวกเขามักจะมีราคาต่ำกว่า $ 5 ในขณะที่เกม EA ใหม่อาจมีราคา 50 เหรียญขึ้นไป อย่างไรก็ตามเกมสมาร์ทโฟนและแท็บเล็ตยังไม่ได้เข้าใกล้จุดที่ประสบการณ์การเล่นเกมอยู่ใกล้กับเกมของ EA
อำนาจต่อรองของซัพพลายเออร์
ซัพพลายเออร์ของ EA จัดหาผลิตภัณฑ์และวัสดุที่มีอยู่จริงเช่นฮาร์ดแวร์คอมพิวเตอร์และซอฟต์แวร์การ์ดกราฟิกและโครงสร้างพื้นฐานเครือข่ายและทรัพย์สินทางปัญญาเช่นเนื้อหาวิดีโอเกมและรหัสซอฟต์แวร์ เนื่องจากส่วนผสมที่หลากหลายทำให้เกม EA บริษัท ใช้ซัพพลายเออร์ที่หลากหลาย ซัพพลายเออร์ในซอกที่ไม่ซ้ำใครหรือมีอุปทานที่ต้องการซึ่งหายากที่อื่นอาจมีอำนาจต่อรองในระดับหนึ่ง อย่างไรก็ตามการที่ บริษัท มีความหลากหลายในซัพพลายเออร์หมายความว่าซัพพลายเออร์หนึ่งหรือสองคนที่ขึ้นราคาเป็นเพียงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยของต้นทุนรวมของ บริษัท ในการทำธุรกิจ
