รุ่นฮัลล์ - ไวท์คืออะไร?
รุ่นฮัลล์ - ไวท์เป็นรูปแบบดอกเบี้ยเดี่ยวปัจจัยที่ใช้ในการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้า รุ่นฮัลล์ - ไวท์สมมติว่าอัตราสั้นมีการแจกแจงแบบปกติและอัตราสั้นนั้นขึ้นอยู่กับการพลิกกลับหมายถึง ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะต่ำเมื่ออัตราสั้นใกล้ศูนย์ซึ่งสะท้อนให้เห็นในการพลิกกลับค่าเฉลี่ยขนาดใหญ่ในแบบจำลอง รุ่นฮัลล์ - ไวท์ขยายรุ่น Vasicek และรุ่น Cox-Ingersoll-Ross (CIR)
Hull-White Model อธิบายแล้ว
การลงทุนที่มีค่าขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยเช่นตัวเลือกพันธบัตรและหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองได้รับความนิยมมากขึ้นเนื่องจากระบบการเงินมีความซับซ้อนมากขึ้น การกำหนดมูลค่าของการลงทุนเหล่านี้มักจะเกี่ยวข้องกับการใช้โมเดลที่แตกต่างกันโดยแต่ละโมเดลจะมีสมมติฐานของตัวเอง สิ่งนี้ทำให้ยากที่จะจับคู่พารามิเตอร์ความผันผวนของแบบจำลองหนึ่งกับแบบจำลองอื่นและทำให้ยากที่จะเข้าใจความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนที่แตกต่างกัน
เช่นเดียวกับรุ่น Ho-Lee โมเดล Hull-White ให้อัตราดอกเบี้ยตามที่ได้รับการแจกแจงตามปกติ สิ่งนี้สร้างสถานการณ์สมมติที่อัตราดอกเบี้ยเป็นลบแม้ว่าจะมีความน่าจะเป็นต่ำที่จะเกิดสิ่งนี้ในรูปแบบผลลัพธ์ แบบจำลองฮัลล์ - ไวท์ยังกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์เป็นฟังก์ชั่นของกราฟอัตราผลตอบแทนทั้งหมดแทนที่จะเป็นจุดเดียว เนื่องจากกราฟอัตราผลตอบแทนจะประเมินอัตราดอกเบี้ยในอนาคตมากกว่าอัตราตลาดที่สามารถสังเกตได้นักวิเคราะห์จะป้องกันความเสี่ยงกับสถานการณ์ต่างๆที่อาจเกิดขึ้น
ฮัลล์และขาวเป็นใคร
John C. Hull และ Alan D. White เป็นอาจารย์ด้านการเงินที่ Rotman School of Management ที่มหาวิทยาลัยโตรอนโต พวกเขาช่วยกันพัฒนาแบบจำลองในปี 1990 ศาสตราจารย์ฮัลล์เป็นผู้แต่งการ บริหารความเสี่ยงและสถาบันการเงิน และ พื้นฐานของตลาดซื้อขายล่วงหน้าและตลาดออปชัน ศาสตราจารย์ไวท์ยังได้รับการยอมรับในระดับสากลว่าเป็นหน่วยงานด้านวิศวกรรมการเงินเป็นบรรณาธิการของ วารสารการวิเคราะห์ทางการเงินและเชิงปริมาณ และ วารสารอนุพันธ์
