เปิด

กองทุนเปิดคืออะไร

กองทุนเปิดเป็นผลงานที่หลากหลายของเงินนักลงทุนรวมที่สามารถออกหุ้นได้ไม่ จำกัด จำนวน ผู้สนับสนุนกองทุนขายหุ้นให้กับนักลงทุนโดยตรงและไถ่ถอนพวกเขาเช่นกัน ราคาหุ้นเหล่านี้เป็นรายวันขึ้นอยู่กับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิในปัจจุบันของพวกเขา (NAV) กองทุนรวมบางกองทุนเฮดจ์ฟันด์และกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) เป็นประเภทของกองทุนเปิด

สิ่งเหล่านี้เป็นเรื่องธรรมดามากกว่ากองทุนปิดและเป็นทางเลือกในการลงทุนในแผนการเกษียณอายุของ บริษัท ที่สนับสนุนเช่น 401 (k)

ประเด็นที่สำคัญ

• กองทุนเปิดเป็นยานพาหนะเพื่อการลงทุนที่ใช้สินทรัพย์ร่วมซึ่งอนุญาตให้มีการบริจาคใหม่และถอนเงินจากนักลงทุนของกองทุนรวมได้ดังนั้นกองทุนเปิดมีจำนวนหุ้นที่มีศักยภาพไม่ จำกัด ตามหลักเหตุผลกองทุนรวมบางแห่งและ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนเป็นกองทุนเปิดทั้งสองประเภทหุ้นเปิดท้ายไม่ได้ทำการซื้อขายแลกเปลี่ยนและมีการกำหนดราคาตามมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของกองทุน ณ สิ้นแต่ละวัน

กองทุนเปิด

กองทุนเปิดทำงานอย่างไร

กองทุนเปิดจะแชร์หุ้นได้ตราบใดที่ผู้ซื้อต้องการ มันเปิดให้ลงทุนเสมอดังนั้นชื่อกองทุนเปิด การซื้อหุ้นทำให้กองทุนสร้างใหม่ - เปลี่ยน - หุ้นในขณะที่การขายหุ้นจะนำพวกเขาออกจากการไหลเวียน ซื้อและขายหุ้นตามต้องการที่ NAV พื้นฐานรายวันของมูลค่าสินทรัพย์สุทธิขึ้นอยู่กับมูลค่าของหลักทรัพย์อ้างอิงของกองทุนและคำนวณ ณ สิ้นวันทำการซื้อขาย หากมีการไถ่ถอนหุ้นจำนวนมากกองทุนอาจขายเงินลงทุนบางส่วนเพื่อจ่ายนักลงทุนที่ขาย

กองทุนเปิดให้นักลงทุนได้ง่ายและประหยัดต้นทุนในการรวมเงินและซื้อพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงวัตถุประสงค์การลงทุนที่เฉพาะเจาะจง วัตถุประสงค์การลงทุนรวมถึงการลงทุนเพื่อการเติบโตหรือรายได้และใน บริษัท ขนาดใหญ่หรือขนาดเล็ก นอกจากนี้กองทุนสามารถกำหนดเป้าหมายการลงทุนในอุตสาหกรรมหรือประเทศที่เฉพาะเจาะจง โดยทั่วไปนักลงทุนไม่ต้องการเงินจำนวนมากเพื่อเข้าสู่กองทุนเปิดทำให้กองทุนสามารถเข้าถึงได้ง่ายสำหรับนักลงทุนทุกระดับ

ในบางครั้งเมื่อการจัดการการลงทุนของกองทุนระบุว่าสินทรัพย์รวมของกองทุนมีขนาดใหญ่เกินไปที่จะดำเนินการตามวัตถุประสงค์ที่ระบุไว้ได้อย่างมีประสิทธิภาพกองทุนจะถูกปิดให้กับนักลงทุนใหม่ ในกรณีที่รุนแรงกองทุนบางส่วนจะถูกปิดเพื่อการลงทุนเพิ่มเติมโดยผู้ถือหุ้นกองทุนเดิม

กองทุนเปิดนั้นมีความคุ้นเคยกันอย่างแท้จริงซึ่งมีความหมายเหมือนกับกองทุนรวมซึ่งผู้ลงทุนจำนวนมากอาจไม่ทราบว่าพวกเขาไม่ใช่กองทุนประเภทเดียวในเมือง กองทุนรวมที่ลงทุนประเภทนี้ไม่ได้เป็นแม้แต่กองทุนรวมที่ลงทุนในรูปแบบดั้งเดิม กองทุนปิดเป็นกองทุนที่มีอายุมากกว่ากองทุนรวมหลายทศวรรษตั้งแต่ปี 2436 ตามศูนย์กองทุนปิด

ความแตกต่างของกองทุนปิด

กองทุนปิดทำการเปิดตัวผ่านการเสนอขายครั้งแรก (IPO) และขายในตลาดเปิด กองทุนปิดทำการซื้อขายแลกเปลี่ยนและมีสภาพคล่องมากขึ้น พวกเขากำหนดราคาการซื้อขายที่ลดราคาหรือส่วนเกินแก่ NAV ตามอุปสงค์และอุปทานตลอดทั้งวันที่มีการซื้อขาย

เนื่องจากกองทุนปิดไม่มีข้อกำหนดดังกล่าวพวกเขาอาจลงทุนในหุ้นที่มีสภาพคล่องหลักทรัพย์หรือในตลาดเช่นอสังหาริมทรัพย์ กองทุนปิดอาจกำหนดค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมผ่านสเปรดขอการเสนอราคาที่กว้างสำหรับกองทุนที่มีสภาพคล่องต่ำและความผันผวน / พรีเมี่ยม / ส่วนลดให้กับ NAV กองทุนปิดต้องการให้หุ้นซื้อขายผ่านนายหน้า ส่วนใหญ่นักลงทุนยังสามารถรับราคามูลค่าที่แท้จริงสำหรับสินทรัพย์อ้างอิงของพอร์ตเมื่อขาย

ข้อดีข้อเสียของกองทุนเปิด

กองทุนทั้งแบบเปิดและปิดดำเนินการโดยผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอด้วยความช่วยเหลือของนักวิเคราะห์ กองทุนทั้งสองประเภทนี้ช่วยลดความเสี่ยงเฉพาะด้านความปลอดภัยโดยถือการลงทุนที่หลากหลายและมีการลงทุนและค่าใช้จ่ายที่ลดลงเนื่องจากการรวมเงินของนักลงทุน

กองทุนเปิดมีหุ้นไม่ จำกัด ที่ออกโดยกองทุนและรับมูลค่า NAV ณ สิ้นวันทำการซื้อขาย นักลงทุนที่ซื้อขายในระหว่างวันทำการจะต้องรอจนกว่าจะสิ้นสุดการซื้อขายเพื่อรับผลกำไรหรือขาดทุนจากกองทุนเปิด

นอกจากนี้กองทุนเปิดต้องรักษาเงินสดสำรองไว้เป็นส่วนหนึ่งของพอร์ตการลงทุน พวกเขาทำเช่นนี้ในกรณีที่พวกเขาต้องการพบผู้ถือหุ้นไถ่ถอน เนื่องจากกองทุนเหล่านี้ต้องถูกสงวนไว้และไม่ได้ลงทุนผลตอบแทนของกองทุนเปิดจึงมักจะต่ำกว่า กองทุนเปิดมักให้ความปลอดภัยมากขึ้นในขณะที่กองทุนปิดมักให้ผลตอบแทนที่มากขึ้น

เนื่องจากผู้บริหารจะต้องปรับโฮลดิ้งอย่างต่อเนื่องเพื่อตอบสนองความต้องการของนักลงทุนค่าธรรมเนียมการจัดการสำหรับกองทุนเหล่านี้มักจะสูงกว่ากองทุนอื่น ๆ นักลงทุนกองทุนเปิดมีความยืดหยุ่นในการซื้อและขายหุ้นมากขึ้นเนื่องจากกลุ่มกองทุนสปอนเซอร์สร้างตลาดในตัวพวกเขาอยู่เสมอ

ข้อดี

• ถือพอร์ตการลงทุนที่หลากหลายลดความเสี่ยง

• เสนอการจัดการการเงินอย่างมืออาชีพ

• มีสภาพคล่องสูง

• ต้องการขั้นต่ำการลงทุนต่ำ

จุดด้อย

• มีราคาเพียงวันละครั้ง

• ต้องรักษาเงินสดสำรองสูง

• เรียกเก็บค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายสูง (ถ้ามีการจัดการอย่างแข็งขัน)

• โพสต์ผลตอบแทนที่ต่ำกว่า (กว่ากองทุนปิด)

ตัวอย่างโลกแห่งความจริงของกองทุนเปิด

กองทุน Magellan ของ Fidelity ซึ่งเป็นหนึ่งในกองทุนเปิดแรกสุดของ บริษัท การลงทุนมุ่งเป้าไปที่การเพิ่มทุน มันก่อตั้งขึ้นในปี 2506 และในช่วงปลายยุค 70 และยุค 80 มันก็กลายเป็นตำนานที่ตีตลาดหุ้นอย่างสม่ำเสมอด้วยผลตอบแทนประจำปี 29%

ปีเตอร์ลินช์ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของมันใกล้กับชื่อครัวเรือน กองทุนดังกล่าวได้รับความนิยมอย่างมากด้วยสินทรัพย์ที่มีมูลค่าถึง 100 พันล้านเหรียญสหรัฐในปี 1997 Fidelity ได้ปิดกองทุนให้กับนักลงทุนรายใหม่มาเกือบทศวรรษ เปิดใหม่ในปี 2551