เพิ่มอสังหาริมทรัพย์ให้พอร์ตโฟลิโอของคุณ

ด้วยธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ส่วนหนึ่งของเมทริกซ์การจัดสรรเงินทุนสำหรับนักลงทุนสถาบันและค้าปลีกกองทุนอสังหาริมทรัพย์ได้รับการเติบโตที่เพิ่มขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ เนื่องจากลักษณะของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ที่ต้องใช้เงินลงทุนเป็นจำนวนมากความต้องการในการบริหารจัดการอย่างแข็งขันรวมถึงการเพิ่มขึ้นของโอกาสด้านอสังหาริมทรัพย์ทั่วโลกสถาบันที่แสวงหาการจัดการสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพจะค่อยๆย้ายไปยังกองทุนอสังหาริมทรัพย์ของกองทุน

สิ่งนี้เป็นจริงสำหรับนักลงทุนรายย่อยซึ่งตอนนี้ได้รับประโยชน์จากการเข้าถึงกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่มีขนาดใหญ่กว่า แต่ก่อนเพื่อให้สามารถจัดสรรเงินทุนและกระจายความเสี่ยงได้อย่างมีประสิทธิภาพ เช่นเดียวกับภาคการลงทุนอื่น ๆ อสังหาริมทรัพย์มีข้อดีและข้อเสีย อย่างไรก็ตามควรได้รับการพิจารณาสำหรับพอร์ตการลงทุนส่วนใหญ่ด้วยการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs) และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์ที่มองว่าเป็นวิธีการที่ดีที่สุดในการจัดสรรการจัดสรร

อสังหาริมทรัพย์สำหรับนักลงทุนสถาบัน

การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์นั้นถูกครอบงำโดยผู้เล่นรายใหญ่เป็นเวลานาน: กองทุนบำเหน็จบำนาญ บริษัท ประกันภัยและสถาบันการเงินขนาดใหญ่อื่น ๆ ต้องขอบคุณโลกาภิวัตน์ของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์และการเกิดขึ้นของโอกาสในต่างประเทศใหม่ซึ่งจะช่วยให้มีความหลากหลายในระดับที่มากขึ้นรวมถึงโอกาสในการกลับมาซึ่งเป็นสถานที่ถาวรสำหรับอสังหาริมทรัพย์ในการจัดสรรพอร์ตสถาบัน

การจัดสรรทุนถาวรของอสังหาริมทรัพย์มาพร้อมกับสิ่งกีดขวางบางอย่าง สิ่งแรกและสำคัญที่สุดคือการลงทุนอย่างเข้มข้น ซึ่งแตกต่างจากหุ้นที่สามารถซื้อเพิ่มทีละน้อย, การลงทุนอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์ต้องการผลรวมค่อนข้างใหญ่และการลงทุนโดยตรงมักส่งผลให้พอร์ตการลงทุนเป็นก้อนและความเสี่ยงที่มากเกินไปในที่ตั้งหรือตามประเภทอสังหาริมทรัพย์ อสังหาริมทรัพย์ยังต้องมีการจัดการที่ใช้งานซึ่งเป็นแรงงานเข้มข้น การจัดการการจัดสรรอสังหาริมทรัพย์ต้องการทรัพยากรที่สำคัญเมื่อเทียบกับการลงทุนแบบดั้งเดิม อันเป็นผลมาจากปัญหาเหล่านี้มีวัตถุประสงค์เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริหารจัดการและการกระจายทุนสถาบันต่าง ๆ มักจะหันไปหากองทุนอสังหาริมทรัพย์และเงินทุน ข้อได้เปรียบเดียวกันนี้สามารถทำได้โดยนักลงทุนรายย่อยผ่าน REITs กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน REIT (ETFs) และกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์

นักลงทุนรายย่อย

ต่อไปนี้เป็นวิธีการหลายประการสำหรับนักลงทุนรายย่อยในการเข้าถึงศักยภาพผลตอบแทนของอสังหาริมทรัพย์และรับความเสี่ยงต่อสินทรัพย์

การลงทุนโดยตรง

กลยุทธ์นี้เกี่ยวข้องกับนักลงทุนโดยตรงการเลือกคุณสมบัติเฉพาะ ข้อได้เปรียบที่ยอดเยี่ยมของกลยุทธ์นี้คือการควบคุม การเป็นเจ้าของโดยตรงของทรัพย์สินช่วยให้การพัฒนาและการดำเนินการของกลยุทธ์เช่นเดียวกับอิทธิพลโดยตรงมากกว่าผลตอบแทน อย่างไรก็ตามการลงทุนโดยตรงทำให้ยากมากที่จะสร้างพอร์ตโฟลิโออสังหาริมทรัพย์ที่หลากหลาย สำหรับนักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่การจัดสรรอสังหาริมทรัพย์ไม่ใหญ่พอที่จะอนุญาตให้มีการซื้ออสังหาริมทรัพย์เพียงพอสำหรับการกระจายความเสี่ยงที่แท้จริง นอกจากนี้ยังเพิ่มความเสี่ยงต่อตลาดอสังหาริมทรัพย์ในประเทศรวมถึงความเสี่ยงประเภทอสังหาริมทรัพย์

ทรัสต์เพื่อการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ (REITs)

หุ้น REIT เป็นตัวแทนหุ้นของภาคเอกชนและสาธารณะใน บริษัท ที่มีโครงสร้างเป็นหน่วยลงทุนที่ลงทุนในอสังหาริมทรัพย์จำนองหรือการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์อื่น ๆ ที่มีหลักประกัน โดยทั่วไป REIT จะเป็นเจ้าของและดำเนินการด้านอสังหาริมทรัพย์ สิ่งเหล่านี้อาจรวมถึงที่พักอาศัยหลายแห่งศูนย์การค้าที่ยึดครองร้านค้าปลีกและศูนย์ค้าปลีกในท้องถิ่นห้างสรรพสินค้าพื้นที่สำนักงานพาณิชย์และโรงแรม

การลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์ดำเนินการโดยคณะกรรมการที่ตัดสินใจเกี่ยวกับการจัดการการลงทุนในนามของความไว้วางใจ REITs จ่ายภาษีรายรับของรัฐบาลกลางเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลยตราบใดที่พวกเขาแจกจ่าย 90% ของรายได้ที่ต้องเสียภาษีเป็นเงินปันผลให้แก่ผู้ถือหุ้น แม้ว่าความได้เปรียบทางภาษีจะเพิ่มกระแสเงินสดหลังหักภาษี แต่การที่กอง REIT ไม่สามารถเก็บเงินสดได้อาจส่งผลกระทบต่อการเติบโตและการแข็งค่าในระยะยาว นอกเหนือจากข้อได้เปรียบทางด้านภาษีแล้วกอง REIT ยังให้ประโยชน์และข้อเสียเหมือนกันกับหุ้น

ผู้จัดการของ REIT จะให้วิสัยทัศน์เชิงกลยุทธ์และทำการตัดสินใจเกี่ยวกับการลงทุนและทรัพย์สินดังนั้นจึงจัดการกับประเด็นที่เกี่ยวข้องกับการจัดการสำหรับนักลงทุน ข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดของ REIT สำหรับนักลงทุนรายย่อยคือความยากลำบากในการลงทุนด้วยเงินทุนที่ จำกัด และความรู้และการวิเคราะห์เฉพาะสินทรัพย์ที่จำเป็นในการเลือกและคาดการณ์ผลการดำเนินงาน

การลงทุนใน REIT นั้นมีความสัมพันธ์กับตลาดหุ้นโดยรวมสูงกว่าการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยตรงซึ่งนำไปสู่การลดความหลากหลายของลักษณะการลงทุน ความผันผวนในตลาด REIT ก็สูงกว่าธุรกิจอสังหาริมทรัพย์โดยตรงเช่นกัน นี่เป็นผลมาจากอิทธิพลของกองกำลังเศรษฐกิจมหภาคต่อมูลค่า REIT และความจริงที่ว่าหุ้น REIT มีมูลค่าอย่างต่อเนื่องในขณะที่อสังหาริมทรัพย์โดยตรงได้รับอิทธิพลจากตลาดอสังหาริมทรัพย์ในท้องถิ่นมากขึ้นและมีการประเมินมูลค่าโดยใช้วิธีการประเมินราคา

กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์

กองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์จะลงทุนในหุ้นของ REIT และ บริษัท ดำเนินงานด้านอสังหาริมทรัพย์เป็นหลัก พวกเขาให้ความสามารถในการได้รับการสัมผัสที่หลากหลายกับอสังหาริมทรัพย์โดยใช้เงินทุนค่อนข้างน้อย ขึ้นอยู่กับกลยุทธ์และเป้าหมายการกระจายความเสี่ยงของพวกเขาพวกเขาให้นักลงทุนมีการเลือกสินทรัพย์ที่กว้างกว่าที่จะทำได้โดยการซื้อหุ้น REIT เพียงอย่างเดียวและยังให้ความยืดหยุ่นในการย้ายจากกองทุนหนึ่งไปอีกกองทุนหนึ่งได้อย่างง่ายดาย ความยืดหยุ่นยังเป็นประโยชน์ต่อผู้ลงทุนในกองทุนรวมเนื่องจากความง่ายในการเปรียบเทียบในการรับและกำจัดสินทรัพย์ในการแลกเปลี่ยนอย่างเป็นระบบและมีกฎเกณฑ์ซึ่งต่างจากการลงทุนโดยตรงซึ่งยากและมีราคาแพง นักลงทุนที่มีการเก็งกำไรมากขึ้นสามารถมีน้ำหนักตัวมากเกินไปในเชิงกลยุทธ์หรือในระดับภูมิภาคเพื่อให้ได้ผลตอบแทนสูงสุด

การสร้างความเสี่ยงให้กับฐานกองทุนรวมที่กว้างขวางนั้นยังสามารถลดต้นทุนการทำธุรกรรมและค่าคอมมิชชั่นที่เกี่ยวข้องกับการซื้อหุ้นของ REIT ข้อได้เปรียบที่สำคัญอีกประการหนึ่งสำหรับนักลงทุนรายย่อยคือข้อมูลการวิเคราะห์และการวิจัยที่ได้รับจากกองทุนเกี่ยวกับสินทรัพย์ที่ได้มารวมถึงมุมมองของผู้บริหารเกี่ยวกับความมีชีวิตและประสิทธิภาพของอสังหาริมทรัพย์ทั้งการลงทุนเฉพาะและระดับสินทรัพย์

สำหรับนักลงทุนที่ไม่ต้องการความรู้หรือเงินทุนในการซื้อที่ดินหรืออสังหาริมทรัพย์ด้วยกองทุนอสังหาริมทรัพย์ของตนเองอนุญาตให้มีส่วนร่วมในรายได้และศักยภาพการเติบโตระยะยาวของธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ ถึงแม้ว่ากองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์จะนำสภาพคล่องมาสู่กลุ่มสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่อง แต่เนย์เยอร์เชื่อว่าพวกเขาไม่สามารถเปรียบเทียบกับการลงทุนโดยตรงในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์ได้

เจ้าของบ้าน

นักลงทุนรายย่อยหลายรายที่ไม่ได้พิจารณาการจัดสรรอสังหาริมทรัพย์สำหรับพอร์ตการลงทุนของพวกเขาล้มเหลวที่จะตระหนักว่าพวกเขาอาจจะลงทุนในอสังหาริมทรัพย์โดยการเป็นเจ้าของบ้าน พวกเขาไม่เพียง แต่มีการสัมผัสอสังหาริมทรัพย์ส่วนใหญ่ยังมีความเสี่ยงทางการเงินเพิ่มเติมโดยมีการจำนองบ้าน ส่วนใหญ่การเปิดเผยนี้เป็นประโยชน์ช่วยหลายคนสะสมทุนที่จำเป็นสำหรับการเกษียณอายุ

บรรทัดล่าง

แม้ว่านักลงทุนรายย่อยสามารถและควรคำนึงถึงความเป็นเจ้าของบ้านเมื่อทำการจัดสรรพอร์ตโฟลิโอของตน แต่อาจพิจารณาการลงทุนในอสังหาริมทรัพย์ที่เป็นของเหลวมากขึ้น สำหรับผู้ที่มีทักษะการซื้อขายและทุนที่จำเป็นการลงทุน REIT ช่วยให้เข้าถึงประโยชน์บางประการของการลงทุนด้านอสังหาริมทรัพย์โดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของโดยตรง สำหรับคนอื่น ๆ ที่กำลังพิจารณาการจัดสรรที่มีขนาดเล็กลงหรือสำหรับผู้ที่ไม่เต็มใจที่จะเลือกซื้อสินทรัพย์ แต่ต้องการความหลากหลายสูงสุดกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์จะเป็นทางเลือกที่เหมาะสม