ผู้ชนะรางวัลโนเบลเป็นรางวัลทางเศรษฐกิจ

รางวัลอนุสรณ์โนเบลในสาขาเศรษฐศาสตร์ไม่จำเป็นต้องตระหนักถึงแนวคิด "ล้ำสมัย" ใหม่ล่าสุดหรือส่วนใหญ่ภายในเศรษฐศาสตร์และการเงิน แต่มุ่งเน้นไปที่แนวคิดที่ใช้วิธีการรอดู ท้ายที่สุด Merton และ Scholes ก็ไม่ได้รับรางวัลจนกระทั่งปี 1997 หลังจากสูตรการตั้งราคาตัวเลือกของพวกเขาได้กลายเป็นเครื่องมือที่แพร่หลายสำหรับนักลงทุนและผู้จัดการพอร์ต

เราจะดูผู้ชนะที่ผ่านมาบางคนที่มีส่วนร่วมเป็นที่รู้จักกันดีและเป็นประโยชน์ต่อชีวิตการลงทุนของเราทุกวัน

เกี่ยวกับรางวัล

อัลเฟรดโนเบลในช่วงปลายไม่ได้ประกาศรางวัลสำหรับเศรษฐศาสตร์ในพินัยกรรมของเขาเหมือนที่เขาทำในสาขาวรรณกรรมฟิสิกส์เคมีการแพทย์และสันติภาพ รางวัลโนเบลสำหรับรางวัลเศรษฐศาสตร์วิทยาศาสตร์ไม่ได้เกิดขึ้นจนถึงปี 1968 เมื่อธนาคารแห่งสวีเดนได้ก่อตั้งขึ้นในวันครบรอบ 300 ปีในความทรงจำของอัลเฟรดโนเบล

นอกจากนี้ยังมีการบันทึกเกณฑ์สำหรับรางวัลที่ได้รับการขยายในปี 1995 เพื่อรวมวิทยาศาสตร์สังคมโดยรวมดังนั้นการมีส่วนร่วมในสาขาเช่นสังคมวิทยาและรัฐศาสตร์ก็สามารถได้รับการยอมรับ พวกเขามักจะเกี่ยวพันกับทฤษฎีทางเศรษฐกิจสมัยใหม่ในฐานะรัฐบาล บริษัท และบุคคลต่าง ๆ ทำงานเพื่อแก้ไขปัญหาเดียวกันและจัดสรรทรัพยากรเดียวกัน

สุดท้ายสามารถมอบรางวัลให้แก่ผู้มีชีวิตเท่านั้น อนิจจาสำหรับผู้ยิ่งใหญ่สายเช่นอดัมสมิ ธ และจอห์นเมย์นาร์ดเคนส์จะไม่มีรางวัลมรณกรรม (สมควรได้รับ)

ทฤษฎีเศรษฐกิจใช้เวลาในการพิสูจน์

ในทางเศรษฐศาสตร์มากกว่าสาขาอื่น ๆ ส่วนใหญ่ใช้เวลาหลายปีสำหรับทฤษฎีหรือการค้นพบที่ได้รับการพิสูจน์ว่ามีประสิทธิภาพหรือถูกต้อง การศึกษาเศรษฐศาสตร์โดยเฉพาะอย่างยิ่งเศรษฐศาสตร์มหภาคมักเป็นหนึ่งในแนวโน้มและวัฏจักรภาวะตลาดและการศึกษาย้อนหลัง ตัวอย่างเช่นหากทฤษฎีของคนหนึ่งเกี่ยวกับวิธีที่เงินเฟ้อตอบสนองในตอนต้นและตอนท้ายของตลาดวัวมันอาจใช้เวลา 10 ปีหรือมากกว่านั้นในการถึงจุดสิ้นสุดของตลาดกระทิงและข้อมูลเศรษฐกิจในอดีตอาจถูก จำกัด หรือยากที่จะสัมพันธ์ ปัจจุบัน.

อย่างไรก็ตามในเวลานักเศรษฐศาสตร์ที่มีความรู้ความเข้าใจในการเปลี่ยนแปลงข้อมูลอย่างแท้จริงจะได้รับการยอมรับจากคณะกรรมการ การได้รับรางวัลนี้จะทำให้คุณได้รับผลตอบแทนที่ดี (ประมาณ $ 1.5 ล้าน) และอาจมีเครดิตและความสนใจที่ค้างชำระเป็นเวลานานโดยเฉพาะอย่างยิ่งในสาขาเศรษฐกิจที่อายุน้อยกว่าเช่นการเงินขนาดเล็กและการเงินเชิงพฤติกรรม

ผู้ชนะที่ผ่านมาของ Note

นักเศรษฐศาสตร์หลายคนไม่เคยมีชื่อเสียงนอกหอคอยงาช้างที่พวกเขาดำเนินงาน แต่บางคนก็มีส่วนร่วมโดยตรงกับเศรษฐศาสตร์ของนักลงทุนรายบุคคลและ บริษัท ต่างๆ ผู้ชนะที่ผ่านมาเหล่านี้สมควรได้รับการพยักหน้าเป็นพิเศษสำหรับเครื่องมือและทฤษฎีของพวกเขาซึ่งช่วยให้นักลงทุนเข้าใจตลาดและพอร์ตการลงทุนของตนเองได้ดีขึ้น

• Leonid Hurwicz, Eric Maskin, Roger Myerson จัดทำกรอบสำหรับการวิเคราะห์สภาพตลาด

  ผู้ชนะรางวัลโนเบลทั้งสามในปี 2550 ได้ให้ความสำคัญกับทฤษฎีการออกแบบกลไกซึ่งเป็นกรอบสำหรับการวิเคราะห์สภาวะตลาดภายใต้สถานการณ์ที่ไม่เหมาะ Hurwicz เปิดตัวทฤษฎีเป็นครั้งแรกในปี 1960 งานของเขาในภายหลังได้ถูกขยายโดย Maskin และ Myerson เพื่อนร่วมชั้นเรียน พวกเขาสามารถขยายขอบเขตการใช้สำหรับทฤษฎีการออกแบบกลไกไปสู่กลไกทางการเงินที่หลากหลายเช่นการค้าระหว่างประเทศการเลือกตั้งและขั้นตอนการลงคะแนนเสียงอื่น ๆ พวกเขายังขยายการใช้ทฤษฎีไปสู่สถาบันทางสังคมเอกชนที่มีเป้าหมายครอบคลุม (โดยปกติแล้วจะได้รับประโยชน์ในจำนวนที่กว้างที่สุดในรูปแบบที่ดีที่สุดโดยรวม) อาจไม่ได้วิ่งขนานไปกับเป้าหมายเดี่ยวของผู้นำ หลายแง่มุมของเศรษฐกิจสมัยใหม่ไม่สอดคล้องกับคำจำกัดความดั้งเดิมของตลาดที่มีการแข่งขันที่สมบูรณ์และ "สภาวะสมดุล" อยู่เสมอ ผลงานของทั้งสามคนได้ตรวจสอบการใช้ตลาดรูปแบบการประมูลสำหรับการค้าหลายประเภทและเปิดโรงเรียนแห่งความคิดใหม่สำหรับรับมือกับปัญหาสังคมและการส่งสินค้าสาธารณะ

  
  ซามูเอลสันช่วยเปลี่ยนเศรษฐศาสตร์ให้เป็นวิทยาศาสตร์บริสุทธิ์

  Paul Samuelson ได้รับรางวัลที่สองที่เคยได้รับในปี 1970; เขาได้รับการยอมรับสำหรับการมีส่วนร่วมในการเปลี่ยนเกมของเขาซึ่งเศรษฐศาสตร์แต่งงานกับคณิตศาสตร์ ก่อนที่ซามูเอลสันนักเศรษฐศาสตร์และนักลงทุนพยายามทำการวิเคราะห์ทางคณิตศาสตร์และวิทยาศาสตร์ในตลาดเพราะไม่มีวิธีที่สอดคล้องกันในการเปรียบเทียบสถานการณ์ภายใต้เงื่อนไขที่แตกต่างกัน หนังสือปี 1947 ของเขา "Foundations of Economic Analysis" มียอดขายมากกว่าหนังสือตำราเศรษฐศาสตร์อื่น ๆ และ Samuelson ถือเป็นหนึ่งในผู้ก่อตั้งเศรษฐศาสตร์นีโอคลาสสิกยุคใหม่

  มิลตันฟรีดแมนนิยามใหม่ของบทบาททางเศรษฐศาสตร์และรัฐบาล

  มิลตันฟรีดแมนได้รับรางวัลในปี 1976 จากการศึกษาวิเคราะห์การบริโภคและทฤษฎีการเงินที่ก้าวล้ำและเขาได้รับการพิจารณาจากนักเศรษฐศาสตร์บางคนว่าเป็นนักเศรษฐศาสตร์ที่สำคัญที่สุดของศตวรรษที่ 20 ฟรีดแมนสนับสนุนรัฐบาลขนาดเล็กและแนวทางการทำตลาดแบบเปิดกว้าง - ทฤษฎีที่กลายเป็นรากฐานสำคัญของการเคลื่อนไหวทางการเมืองและเศรษฐกิจจำนวนมากเริ่มต้นในช่วงต้นทศวรรษ 1980 ฟรีดแมนเชื่อว่าตลาดมีบทบาทสำคัญในการเมืองและรัฐบาล มากเสียจนปัญหาบางอย่างเขาสามารถแก้ไขได้โดยใช้กลไกตลาดเท่านั้น หนึ่งในแฟน ๆ ที่ใหญ่ที่สุดของ Friedman คือ Alan Greenspan ผู้ใช้ทฤษฎีของ Friedman เกี่ยวกับอุปทานทางการเงินและผลผลิตทางเศรษฐกิจเพื่อเป็นแนวทางในเศรษฐกิจสหรัฐฯผ่านช่วงเวลาที่มีการขยายตัวเป็นประวัติการณ์ระหว่างกลางทศวรรษ 1980 และ 2006

  
  1990 'Trio's Investor': Markowitz, Sharpe and Miller

  ผู้ชนะทั้งสามคนนี้อาจได้รับรางวัลปี 1990 แต่ผลงานแต่ละชิ้นมีประโยชน์ต่อนักลงทุนเป็นรายบุคคล Harry Markowitz เป็นเจ้าพ่อของทฤษฎีพอร์ตโฟลิโอสมัยใหม่ทำให้เรามีทฤษฎีเดียวกันกับการวิเคราะห์พอร์ตโฟลิโอความแปรปรวนที่ผู้จัดการเงินส่วนใหญ่ยังคงใช้อยู่ในปัจจุบัน วิธีการทางคณิตศาสตร์ของเขาในการสร้างผลงานที่ดีที่สุดเปิดประตูไปสู่เทคนิคการกระจายความเสี่ยงที่ทันสมัยและให้การศึกษาแก่เราเกี่ยวกับการแลกเปลี่ยนที่สำคัญระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน ความคิดของ Markowitz ได้รับการหยิบยกขึ้นมาในภายหลังโดย William Sharpe เพื่อสร้างกระดูกสันหลังของรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) ซึ่งมีการใช้อย่างกว้างขวางในวันนี้โดยนักลงทุนและผู้จัดการ บริษัท เพื่อกำหนดระดับผลตอบแทนที่ต้องการสำหรับสินทรัพย์ ความสำเร็จของ CAPM และค่าสัมประสิทธิ์ "เบต้า" ที่เกี่ยวข้องช่วยสร้างมาตรฐานกระบวนการประเมินสินทรัพย์และความเสี่ยงระดับพรีเมี่ยม

  Merton Miller ไม่ได้รับเกียรติจากการมีเงื่อนไขทางการเงินที่ได้รับการตั้งชื่อตามเขา แต่เขาได้นำความสนใจที่ค้างชำระมานานในด้านการเงินของ บริษัท และนักลงทุนรายบุคคล ทฤษฎีของเขาได้ช่วยชี้นำวิธีที่ผู้จัดการดำเนินธุรกิจในนามของผู้ถือหุ้น โดยเฉพาะอย่างยิ่งเขาพิสูจน์ว่าเนื่องจากนักลงทุนสามารถกระจายพอร์ตการลงทุนด้วยตนเอง บริษัท ก็ควรพยายามเพิ่มมูลค่าผู้ถือหุ้นสูงสุดและไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการหาอัตราส่วนที่สมบูรณ์แบบของตราสารหนี้ต่อทุน

  
  Derivatives Take Center Stage - Merton และ Scholes ในปี 1997

  ปี 1997 นำเสียงไชโยโห่ร้องที่ค้างชำระมานานถึงผู้สร้างกลไกการกำหนดราคาตัวเลือกที่ชัดเจน สูตร Black-Scholes-Merton ได้รับการพัฒนาโดย Robert Merton และ Myron Scholes Fischer Black ล่วงลับไปแล้วในปี 1995 รางวัลมานานหลังจากการกำหนดราคา Black-Scholes ได้แทรกซึมเข้าไปในโลกของการกำหนดราคาตัวเลือกหุ้นและเงื่อนไขเช่น "ค่าเวลา" และ "ชาวกรีก" อยู่ในคำศัพท์ของนักลงทุนตัวเลือก การทำงานของนักลงทุนทั้งสามในการกำหนดราคาตัวเลือกมาตรฐานทำให้มีการขยายตัวของตราสารอนุพันธ์โดยรวม ฟิวเจอร์สออปชั่นสต็อกสินค้าของพนักงานและสินค้าโภคภัณฑ์ต่างก็ประสบความสำเร็จ สิ่งสำคัญที่สุดคือมันต้องใช้พื้นที่ทางการเงินที่มีผู้ชม จำกัด และนำมันมาสู่โลกผ่านภาษาทั่วไปของคณิตศาสตร์

  
  

ข้อสรุป

ผู้ชนะรางวัลโนเบลอนุสรณ์ได้ให้มากกว่าอาหารสัตว์สำหรับวิทยานิพนธ์และวิทยานิพนธ์ของปริญญาโท ผู้ชนะที่ผ่านมาได้มอบเครื่องมือที่ใช้สำหรับนักลงทุนจริงทุกวันและเปิดวิธีการใหม่ในการดูสินทรัพย์ตลาดและบทบาทของเราในการทำให้พวกเขาทำงาน ขั้นตอนแรกในการเรียนรู้การใช้แบบจำลองเหล่านี้คือการแนะนำตัวคุณเองกับผู้สร้าง