ดัชนี S&P 500 ได้โพสต์ผลตอบแทนผู้ถือหุ้นสูงสุด (ROE) ในรอบเกือบสองทศวรรษและอาจมีจุดสูงสุดพร้อมกับตลาดกระทิง เพื่อแก้ไขปัญหาดังกล่าว Goldman Sachs ได้คัดกรองตะกร้า 50 หุ้นที่ บริษัท กล่าวว่ายังคงสามารถเป็นผู้นำตลาดโดยโพสต์การเติบโต ROE ที่เร็วที่สุดในปีหน้า "ตะกร้ามีประสิทธิภาพที่ดีกว่า S&P 500 ที่ 5 pp YTD ซึ่งสอดคล้องกับรูปแบบการเติบโตอื่น ๆ " โกลด์แมนกล่าวเพิ่ม“ หุ้นเฉลี่ยในรายการคาดว่าจะเห็น ROE ดีขึ้นจาก 16% เป็น 19% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า” ตะกร้ามีประสิทธิภาพดีกว่าโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อการเติบโตนั้นหายาก บริษัท กล่าว
8 หุ้นพร้อมการเติบโต ROE ที่เหนือกว่า
- TripAdvisor Inc; 16% Chipotle Mexican Grill Inc; 22% Nike Inc. (NKE); บริษัท Estee Lauder 22%; 9% Baker Hughes; 17% Cabot Oil & Gas; 35% Allstate Corp; พรูเด็นเชียการเงิน 31%; 28% Medan S&P 500 บริษัท; -4%
สุดยอด ROE คัดสรรโดย Goldman
ในขณะที่ค่ามัธยฐานของ บริษัท S&P 500 คาดว่าจะเติบโต ROE ที่ติดลบ 4% ในช่วง 12 เดือนข้างหน้า แต่ บริษัท บางแห่งในตะกร้าสินค้ากลุ่มกลางของโกลด์แมนคาดว่าจะเติบโตใกล้ 50% ผู้ชนะกลุ่มนี้รวมถึง TripAdvisor Inc. (TRIP), Chipotle Mexican Grill Inc. (CMG), Nike Inc. (NKE), บริษัท Estee Lauder (EL), Baker Hughes (BHGE), Cabot Oil & Gas (COG), Allstate Corp (ALL) และ Prudential Financial (PRU) (ดูตารางด้านบน)
ยกตัวอย่างเช่นส่วนแบ่งของห่วงโซ่อาหารเม็กซิกัน Chipotle เพิ่มขึ้น 102% ในช่วง 12 เดือนและใกล้เคียงกับ 46% YTD เมื่อเทียบกับกำไร 12.7% ของ S&P 500 ที่ S&P 500 ในช่วงเวลานั้น ๆ ในบันทึกล่าสุด Piper Jaffray วัวที่ใหญ่ที่สุดของ Chipotle ตั้งราคาเป้าหมายไว้ที่ $ 725 โดยอ้างถึงโอกาสในตลาดต่างประเทศว่าเป็นตัวขับเคลื่อนหลักสำหรับการเติบโตในอนาคตต่อ Barron การคาดการณ์ของเขาแสดงให้เห็นว่ามีส่วนต่างจากราคาปัจจุบันถึง 12%
กำไร ROE สำหรับ S&P 500 ไม่น่าเป็นไปได้
หุ้นส่วนใหญ่ใน S&P 500 ไม่น่าจะโพสต์ผลตอบแทนประเภทนั้น เหตุผลหนึ่งคืออัตราภาษีที่ลดลงหลังจากการลดภาษีนิติบุคคลของทรัมป์คิดเป็นสองในสามของการปรับปรุง ROE ระดับดัชนีในปีที่แล้วต่อ Goldman นักวิเคราะห์มีความสงสัยว่าตลาดสามารถรักษาระดับ ROE ไว้ได้แนะนำว่านักลงทุนให้ความสำคัญกับผลกระทบของปัจจัยสำคัญหลายประการของ ROE ซึ่งรวมถึงส่วนต่างกำไรซึ่งนักวิเคราะห์คาดการณ์ว่าจะยังคงทรงตัวจนถึงปี 2563 โดยมีความเสี่ยงที่ปรับตัวลดลง เป็นผลให้ บริษัท สนับสนุน บริษัท ที่มีความพร้อมที่จะทนต่อแรงกดดันด้านต้นทุนในปี 2562 "หุ้นที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูงและมีเสถียรภาพน่าจะมีอำนาจการกำหนดราคาที่มากขึ้นและความสามารถในการผ่านต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้น 17% เทียบกับ + 9%)” โกลด์แมนเขียน
ประการที่สองโกลด์แมนแนะนำให้นักลงทุนให้ความสนใจกับข้อเสียที่อาจเกิดขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของอัตราภาษีของ บริษัท ในปีนี้ด้วยบริการสื่อสารที่มีความเสี่ยงเป็นพิเศษ ปัจจัยเพิ่มเติมรวมถึงค่าใช้จ่ายที่สูงและต้นทุนการกู้ยืมต่อ Goldman ต่อการสังเกตว่าในขณะที่นักลงทุนได้ลงโทษ บริษัท สำหรับการใช้ประโยชน์และต้นทุนการกู้ยืมในปีที่แล้วพวกเขาไม่คาดหวังว่ามันจะดำเนินต่อไปด้วยเฟด
มองไปข้างหน้า
เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าโกลด์แมนกล่าวว่ามีเพียง 72% ของหุ้นที่อยู่ในตะกร้า ROE ที่สูงนั้นมีประสิทธิภาพสูงกว่า ซึ่งหมายความว่านักลงทุนจำนวนมากอาจศึกษาแต่ละส่วนอย่างใกล้ชิดก่อนตัดสินใจซื้อ
