ท่ามกลางรูปแบบการลงทุนที่ Goldman Sachs แนะนำสำหรับสภาพแวดล้อมมาโครในปัจจุบันกำลังมองหาหุ้นที่ให้ผลตอบแทนต่อผู้ถือหุ้น (ROE) ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว "วิธีการของเราได้รับการพัฒนาในการศึกษา 30 ปีโดยใช้ข้อมูลที่สมบูรณ์แบบแล้วทดสอบกับการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ที่คาดการณ์ล่วงหน้าในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมา" โกลด์แมนกล่าวในรายงานล่าสุด "กายวิภาคศาสตร์ของสหรัฐ
ในบรรดา 50 หุ้นในตะกร้าการเติบโต ROE ของ Goldman ได้แก่ แปด: Whirlpool Corp. (WHR), Nike Inc. (NKE), Sysco Corp. (SYY), Union Pacific Corp. (UNP), Deere & Co. (DE), NetApp Inc. (NTAP), Cisco Systems Inc. (CSCO) และ Everest Re Group Ltd. (RE) รายละเอียดเกี่ยวกับตัวชี้วัด ROE ของพวกเขาจะแสดงด้านล่าง
8 หุ้น ROE สูง
(Forward ROE และ ROE Growth ที่คาดการณ์ไว้)
- วังวน: 37% ไปข้างหน้า ROE, 36% ROE การเจริญเติบโตเช่น: 49% ไปข้างหน้า ROE, 26% ROE การเจริญเติบโต Sysco: 81% ไปข้างหน้า ROE, 19% ROE การเจริญเติบโตยูเนี่ยนแปซิฟิก: 37% ไปข้างหน้า ROE 38% ROE growthNetApp: ไปข้างหน้า 66% ROE, 40% ROE growthCisco: 37% ไปข้างหน้า ROE, 46% ROE growthEverest Re Group: 11% ไปข้างหน้า ROE, 30% ROE เติบโต
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ชะลอตัวลงคือการ จำกัด รายได้ที่เพิ่มขึ้นในขณะที่ต้นทุนการผลิตที่สูงขึ้นโดยเฉพาะต้นทุนค่าแรงนั้นเป็นแรงกดดันต่ออัตรากำไร การขยาย ROE สะท้อนให้เห็นถึงความสำเร็จในการเอาชนะปัญหาเหล่านี้หรือการหดตัวของฐานทุน
ตะกร้าการเติบโต ROE รวมถึง บริษัท S&P 500 ที่ได้รับการคุ้มครองโดยนักวิเคราะห์การวิจัยของโกลด์แมน Forward ROE ถูกคำนวณจากการคาดการณ์กำไรและมูลค่าทางบัญชี หุ้นที่มีสิทธิ์จะต้องมีการเติบโต ROE ระหว่าง -50% ถึง + 50% กำไรในเชิงบวกในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมาอัตราส่วนราคาต่อหนังสือต่อท้าย (P / B) ระหว่าง 0 ถึง 25 และคาดการณ์ ROE ไปข้างหน้าระหว่าง -100% และ + 100%
หุ้นกลางในตะกร้ามี ROE ไปข้างหน้า 19% และอัตราการเติบโต ROE ที่คาดการณ์ไว้ 23% สำหรับค่ามัธยฐาน S&P 500 ตัวเลขคิดเป็น 19% และ 3% ตามลำดับ ตะกร้าดังกล่าวรวมสต็อคจากทั้ง 11 ภาคส่วนของ S&P 500 และอุตสาหกรรมที่หลากหลายในนั้นเช่นเครื่องใช้ในครัวเรือน (วังวน) เครื่องแต่งกาย (Nike) บริการอาหาร (Sysco) ทางรถไฟ (ยูเนี่ยนแปซิฟิก) เครื่องจักรกลการเกษตร (Deere) บริการคลาวด์คอมพิวติ้ง (NetApp) คอมพิวเตอร์และฮาร์ดแวร์เครือข่ายการสื่อสาร (ซิสโก้) และประกัน (Everest Re)
ซิสโก้และยูเนี่ยนแปซิฟิกเป็นหนึ่งในนักแสดงที่ดีที่สุดในปีนี้เพิ่มขึ้น 15.5% และ 24.0% YTD ตามลำดับจนถึงวันที่ 19 กุมภาพันธ์โดยการเปรียบเทียบ S&P 500 ได้รับ 10.9% ในช่วงเวลานี้
ยูเนี่ยนแปซิฟิก ได้จ่ายเงินปันผลเป็นเวลา 120 ปีติดต่อกันและเมื่อเร็ว ๆ นี้การจ่ายเงินปันผลรายไตรมาสเพิ่มขึ้น 10% ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นครั้งที่สี่ในช่วงหกไตรมาสที่ผ่านมา บริษัท ยังคืนทุนอย่างจริงจังให้แก่ผู้ถือหุ้นผ่านการซื้อคืนหุ้นโดยใช้เงิน 31.9 พันล้านดอลลาร์จากปี 2550 ถึง 6 กุมภาพันธ์ 2562 เพื่อซื้อคืนหุ้นสามัญ 38% ต่อการแถลงข่าว คณะกรรมการของยูเนี่ยนแปซิฟิคมีอำนาจซื้อคืนสูงสุด 21% ของจำนวนหุ้นที่เหลืออยู่จนถึงวันที่ 31 มีนาคม 2565 บริษัท มีอัตรากำไร 26% ต่อกระทรวงการคลังของ Yahoo และมีการตั้งข้อสังเกตว่าจะพยายามปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง
ซิสโก้ เป็น "แกนหลักของอินเทอร์เน็ต" เนื่องจาก The Motley Fool เป็นผู้นำในการจัดหาอุปกรณ์สวิตชิ่งและการกำหนดเส้นทางซึ่งมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการใช้งานเครือข่ายและเพื่อให้บริการออนไลน์ต่างๆ อัตราส่วน P / E ล่วงหน้าที่ 14.4 และอัตราเงินปันผลที่ 2.7 หมายถึงการประเมินมูลค่าที่น่าสนใจต่อบทความนั้น ซิสโก้ยังมีเงินสด 40.4 พันล้านดอลลาร์หรือประมาณ 9 ดอลลาร์ต่อหุ้นเมื่อเทียบกับหนี้ที่ 25.6 พันล้านดอลลาร์ ที่สำคัญกว่านั้นคือฐานที่ติดตั้งอุปกรณ์ขนาดใหญ่นวัตกรรมทางเทคนิคและการเปลี่ยนไปใช้รูปแบบการกำหนดราคาแบบสมัครสมาชิกทำให้คูเมืองมีการแข่งขันในตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็ว
มองไปข้างหน้า
ในขณะที่ ROE ที่เติบโตอย่างรวดเร็วนั้นเป็นข้อพิจารณาที่สมเหตุสมผลในการเลือกหุ้น แต่ไม่มีวิธีการคัดกรองเพื่อรับประกันว่ามีประสิทธิภาพสูงกว่าในอนาคตไม่แน่นอนในช่วงเวลาสั้น ๆ ตัวอย่างเช่นในบรรดาหุ้นที่มีประสิทธิภาพต่ำในตะกร้าของโกลด์แมนคือบริการจองการเดินทางของทริปแอดไวเซอร์อิงค์ (TRIP) เพิ่มขึ้น 4.6% YTD และ บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพ Amgen Inc. (AMGN) ลดลง 3.2% YTD
ยิ่งกว่านั้น Goldman เติมตะกร้าตามรายได้ที่คาดการณ์ไว้และ ROE ซึ่งอาจไม่เป็นไปตามคาด นอกจากนี้เรายังสามารถถกเถียงกันได้ว่า ROE นั้นเองจะเป็นตัวเลือกที่ดีกว่าเกณฑ์การเติบโตของ ROE หรือไม่ ในบรรดา 50 หุ้นในตะกร้า 24 มี ROE ไปข้างหน้าต่ำกว่า S&P 500 ค่ามัธยฐานของ 19% กับ 7 ของพวกเขาในหลักเดียว สุดท้ายการวัดที่ดีกว่าของ ROE สามารถใช้ราคาตลาดของตราสารทุนแทนมูลค่าทางบัญชี
