หุ้นที่มีการเติบโตอย่างรวดเร็วที่สุดใน ROE จะให้ผลตอบแทนรวมที่สูงกว่าดัชนี S&P 500 (SPX) 500 จุดพื้นฐานสำหรับวันที่ถึงวันที่ 18 กรกฎาคม 2019 26% เทียบกับ 21% ต่อ Goldman Sachs “ ท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการเติบโตและการทำกำไรในปีนี้นักลงทุนได้มอบหมายให้ บริษัท ที่สามารถขยาย ROE ได้” Goldman กล่าวในรายงาน Kickstart ประจำสัปดาห์ของสหรัฐในปัจจุบัน ตะกร้าหุ้นของพวกเขาที่มีการเติบโต ROE ที่คาดการณ์ไว้สูง "โดยทั่วไปแล้วจะดีกว่าในสภาพแวดล้อมที่มีการเติบโตที่ลดลงเนื่องจากนักลงทุนกำหนดเบี้ยประกันภัยให้ บริษัท ที่สามารถขยาย ROE ได้แม้จะมีปัญหาในระดับภาค"
โกลด์แมนกล่าวว่า 8 หุ้นเหล่านี้มีอัตราการเติบโต ROE สูงสุดที่คาดการณ์ไว้: Cisco Systems Inc. (CSCO), 34%; Apple Inc. (AAPL) 40%; ภายใต้เกราะอิงค์ (UAA), 47%; Fidelity National Information Services Inc. (FIS), 25%; พลังงาน Sempra (SRE), 32%; Global Payments Inc. (GPN) 31%; Nielsen Holdings PLC (NLSN), 29%; และ DXC Technology Co. (DXC) 28% นี่คืออัตราการเติบโตที่คาดการณ์ไว้ใน ROE ไม่ใช่ตัวเลข ROE ปัจจุบันหรือที่คาดการณ์ไว้
ความสำคัญสำหรับนักลงทุน
หุ้นกลางในตะกร้าของโกลด์แมนคาดว่าจะเพิ่ม ROE 9% และมีอัตราส่วนราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P / B) 4.4 เท่าหนังสือ สำหรับหุ้นมัธยฐาน S&P 500 ตัวเลขนั้นเป็น 2% และ 3.3 เท่าหนังสือ
Forward ROEs เป็น 17% สำหรับค่ามัธยฐานของตะกร้าและ 18% สำหรับค่ามัธยฐาน S&P 500 สำหรับ 8 หุ้นที่อยู่ในรายการข้างต้น ROE ล่วงหน้า ได้แก่: Cisco, 47%; Apple, 79%; ภายใต้ชุดเกราะ, 11%; Fidelity National, 12%; Sempra 10%; การชำระเงินทั่วโลก, 17%; Nielsen, 27%; และเทคโนโลยี DXC, 13%
มีหุ้นเทคโนโลยีสารสนเทศ 10 รายการในกลุ่ม 50 ในตะกร้าและ 7 รายการจากบริการด้านการเงินและการดูแลสุขภาพ ในบรรดา 11 อันดับแรกในแง่ของผลตอบแทนรวม YTD คือการชำระเงินระดับโลก, 62%, ภายใต้เกราะ, 53% และซิสโก้, 36%
การชำระเงินทั่วโลกกำลังนำพาแนวโน้มไปสู่การชำระเงินแบบไม่ใช้เงินสด พวกเขาดำเนินงานใน 30 ประเทศสนับสนุนสถานประกอบการค้า 2.5 ล้านแห่งและดำเนินธุรกรรม 11 พันล้านมูลค่า 550 ล้านดอลลาร์ต่อเว็บไซต์ ฉันทามติคาดการณ์ว่าการเติบโตของรายได้ปีต่อปี (YOY) อยู่ที่ 12.6% ในไตรมาส 2 ปี 2019 และการเติบโตของกำไรต่อหุ้น 13.2% โดยมีกำหนดวันที่ 30 กรกฎาคมตาม Yahoo Finance
Cisco Systems เป็นผู้นำในผลิตภัณฑ์ระบบเครือข่ายคอมพิวเตอร์ วันที่รายงานผลประกอบการที่คาดการณ์คือ 14 สิงหาคมและฉันทามติเรียกร้องให้เพิ่มขึ้น YOY 4.2% ของรายรับและ 17.1% ในกำไรต่อหุ้นของ Yahoo Finance ซิสโก้ถือครองส่วนแบ่ง 47% ของตลาดอุปกรณ์ SD-WAN (ซอฟต์แวร์ที่กำหนดเครือข่ายบริเวณกว้าง) และมียอดขายเพิ่มขึ้น 55% YOY ที่แข็งแกร่งในปี 2561 ต่อ IDC ของ บริษัท วิจัยซึ่งคาดการณ์ว่าตลาดนี้จะเติบโตในอัตราต่อปี (CAGR)) 31% ถึง 2023
บริษัท ต่างๆใช้เทคโนโลยี SD-WAN เพื่อเชื่อมต่อสำนักงานและศูนย์ข้อมูล นอกจากนี้ยังใช้ในเครือข่ายบริการโทรคมนาคม เทคโนโลยี SD-WAN ยังช่วยให้ บริษัท ต่างๆสามารถเพิ่มประสิทธิภาพการเชื่อมต่อกับบริการบนคลาวด์ซึ่งเป็นอีกตลาดที่เติบโตอย่างรวดเร็ว ในการพัฒนาที่แยกจากกันกลุ่ม บริษัท BT ของอังกฤษกำลังร่วมมือกับซิสโก้เพื่อพัฒนาเครือข่ายเพียร์เรเตอร์อินเทอร์เน็ตค้นหารายงานอัลฟ่า
มองไปข้างหน้า
"เส้นทางไปข้างหน้าสำหรับดัชนี ROE น่าจะเป็นสิ่งที่ท้าทายแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและอัตราภาษีที่ลดลงอาจให้การสนับสนุน" โกลด์แมนกล่าว ในเรื่องของการเติบโตที่อ่อนตัวลงดัชนีกิจกรรมของสหรัฐในปัจจุบันชะลอตัวลงจาก 1.7% ที่จุดเริ่มต้นของ 2019 เป็น 1.1% ในเดือนมิถุนายน
Goldman เชื่อว่า S&P 500 มีมูลค่ายุติธรรมเมื่อเทียบกับอัตราดอกเบี้ยและผลกำไร อย่างไรก็ตามพวกเขาเตือนว่า "ความไม่แน่นอนของนโยบายและการแก้ไขเชิงลบต่อการคาดการณ์กำไรต่อหุ้นในปี 2563 จะ จำกัด ส่วนต่างของราคาหุ้น"
