ต้นทุนของเงินทุนคืออะไร?
ต้นทุนของเงินทุนอ้างอิงจากอัตราดอกเบี้ยที่สถาบันการเงินจ่ายสำหรับเงินทุนที่ใช้ในการดำเนินธุรกิจ ต้นทุนของเงินทุนเป็นหนึ่งในต้นทุนการผลิตที่สำคัญที่สุดสำหรับสถาบันการเงินเนื่องจากต้นทุนที่ต่ำลงจะทำให้ได้รับผลตอบแทนที่ดีขึ้นเมื่อใช้เงินทุนสำหรับเงินกู้ยืมระยะสั้นและระยะยาวแก่ผู้กู้
การแพร่กระจายระหว่างต้นทุนของเงินทุนและอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากผู้กู้เป็นหนึ่งในแหล่งกำไรหลักสำหรับสถาบันการเงินหลายแห่ง
ค่าใช้จ่ายของกองทุน
ทำความเข้าใจกับต้นทุนของเงินทุน
สำหรับผู้ให้กู้เช่นธนาคารและสหภาพเครดิตค่าใช้จ่ายของกองทุนจะถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับผู้ฝากเงินในผลิตภัณฑ์ทางการเงินรวมถึงบัญชีออมทรัพย์และเงินฝากเวลา แม้ว่าคำนี้มักใช้กับสถาบันการเงิน แต่ บริษัท ส่วนใหญ่ก็ได้รับผลกระทบอย่างมากจากต้นทุนของเงินทุนเมื่อทำการกู้ยืม
ต้นทุนของเงินทุนและส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิเป็นแนวคิดหลักในการสร้างรายได้ ธนาคารพาณิชย์คิดอัตราดอกเบี้ยเงินให้สินเชื่อและผลิตภัณฑ์อื่น ๆ ที่ผู้บริโภค บริษัท และสถาบันขนาดใหญ่ต้องการ ธนาคารอัตราดอกเบี้ยที่เรียกเก็บจากสินเชื่อดังกล่าวจะต้องมากกว่าอัตราดอกเบี้ยที่จ่ายเพื่อรับเงินในขั้นต้นนั่นคือต้นทุนของเงินทุน
วิธีการกำหนดต้นทุนของเงินทุน
แหล่งที่มาของเงินทุนที่มีค่าใช้จ่ายเงินธนาคารตกอยู่ในหลายประเภท เงินฝาก (มักเรียกว่าเงินฝากหลัก) เป็นแหล่งข้อมูลหลักโดยทั่วไปในรูปแบบของการตรวจสอบหรือบัญชีออมทรัพย์และมักจะได้รับในอัตราที่ต่ำ
ธนาคารยังได้รับเงินทุนจากส่วนของผู้ถือหุ้นเงินฝากส่งและการออกตราสารหนี้ ธนาคารออกสินเชื่อที่หลากหลายด้วยการปล่อยสินเชื่อของผู้บริโภคซึ่งประกอบด้วยส่วนแบ่งของสิงโตในสหรัฐอเมริกา สินเชื่อเพื่อที่อยู่อาศัยสินเชื่อบ้านหุ้นสินเชื่อเพื่อการศึกษาสินเชื่อรถยนต์และสินเชื่อบัตรเครดิตสามารถเสนอได้ในอัตราดอกเบี้ยที่ปรับเปลี่ยนได้หรือคงที่
ความแตกต่างระหว่างอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยของดอกเบี้ยที่ได้รับจากสินเชื่อและอัตราดอกเบี้ยเฉลี่ยที่จ่ายสำหรับเงินฝากและกองทุนอื่น ๆ (หรือต้นทุนของกองทุน) นั้นเรียกว่าส่วนต่างดอกเบี้ยสุทธิและเป็นตัวบ่งชี้ผลกำไรของสถาบันการเงิน เมื่อเทียบกับกำไรที่ยิ่งแพร่กระจายมากขึ้นเท่าไหร่กำไรก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ในทางกลับกันสเปรดยิ่งต่ำยิ่งทำกำไรได้น้อยลง
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ความสัมพันธ์ระหว่างต้นทุนเงินทุนและอัตราดอกเบี้ยเป็นพื้นฐานในการทำความเข้าใจเศรษฐกิจสหรัฐฯ อัตราดอกเบี้ยถูกกำหนดในหลายวิธี ในขณะที่กิจกรรมการตลาดแบบเปิดมีบทบาทสำคัญเช่นเดียวกับอัตราเงินของรัฐบาลกลาง (หรือ "อัตราเงินกองทุน") ตามที่ธนาคารกลางสหรัฐกำหนดอัตราเงินของรัฐบาลกลางคือ“ อัตราดอกเบี้ยที่สถาบันรับฝากให้ยืมยอดคงเหลือกับสถาบันรับฝากอื่น ๆ ในชั่วข้ามคืน” สิ่งนี้นำไปใช้กับสถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดและน่าเชื่อถือที่สุด.
ดังนั้นอัตราเงินกองทุนจึงเป็นอัตราดอกเบี้ยพื้นฐานซึ่งอัตราดอกเบี้ยอื่น ๆ ทั้งหมดในสหรัฐฯจะถูกกำหนด มันเป็นตัวบ่งชี้ที่สำคัญของสุขภาพของเศรษฐกิจสหรัฐ คณะกรรมการตลาดกลางสหรัฐ (Federal Open Market Committee: FOMC) ประกาศอัตราเป้าหมายที่ต้องการเพื่อตอบสนองต่อภาวะเศรษฐกิจซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของนโยบายการเงินเพื่อรักษาเศรษฐกิจที่แข็งแกร่ง
ตัวอย่างเช่นในช่วงที่อัตราเงินเฟ้ออาละวาดในช่วง 80 ต้น ๆ อัตราเงินเฟดเพิ่มขึ้นถึง 20% หลังจากการถดถอยครั้งใหญ่ในปี 2550 และวิกฤตการเงินโลกที่ตามมารวมถึงวิกฤตหนี้สาธารณะในยุโรป FOMC ยังคงบันทึกอัตราดอกเบี้ยเป้าหมายที่ต่ำเป็นประวัติการณ์ที่ 0% ถึง 0.25% เพื่อกระตุ้นการเติบโต
ประเด็นที่สำคัญ
- ค่าใช้จ่ายของกองทุนคือจำนวนธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่ต้องจ่ายเพื่อให้ได้เงิน ต้นทุนเงินทุนที่ต่ำกว่าหมายถึงธนาคารจะได้รับผลตอบแทนที่ดีกว่าเมื่อใช้เงินทุนกับเงินให้สินเชื่อแก่ผู้กู้ ความแตกต่างระหว่างต้นทุนของเงินทุนและอัตราดอกเบี้ยที่คิดกับผู้กู้เป็นหนึ่งในแหล่งกำไรหลักสำหรับสถาบันการเงินหลายแห่ง
