โมเมนตัมผ่อนคลายเจ็บกองทุนป้องกันความเสี่ยงดาว

ฉลามหิวมากและพวกเขารักเลือด: นั่นไม่ใช่ความลับ แต่กลิ่นเลือดทำให้พวกเขารู้สึกหิว มันส่งข้อความไปยังสมองว่า "กินแล้วกินเดี๋ยวนี้!" แม้ว่าฉลามจะเป็นนักทานเดี่ยว แต่เลือดสามารถนำไปสู่ความบ้าคลั่งในการกินอาหารซึ่งอาจทำให้ฉลามมีค่าใช้จ่ายในการต่อสู้เพื่อหาอาหารอย่างไม่สามารถควบคุมได้

ในโลกของตลาดหุ้น กันยายนเห็นความบ้าคลั่งการให้อาหารสำหรับบางภาคส่วนและตุลาคมไม่เริ่มดีขึ้นมาก ในขณะที่ตลาดอยู่ในระดับสูง แต่เป็นสัปดาห์ที่ผันผวนสำหรับ S&P 500

FactSet

มันเป็นกำลังใจที่จะเห็นการชุมนุมตลาดกลับพฤหัสบดีและวันศุกร์ ข่าวดีคือ S&P 500 เสร็จสิ้นสัปดาห์ลงเพียง 0.33% ข่าวร้ายคือการชุมนุมอยู่ในระดับที่ลดลงและความเจ็บปวดนั้นเข้มข้นและมองเห็นที่อื่น รัสเซล 2, 000 นั้นลดลง 1.3% ในสัปดาห์นี้ตามด้วยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) ซึ่งสิ้นสุดสัปดาห์ที่แล้วลดลง 0.92%

เมื่อตรวจสอบอย่างใกล้ชิดเราจะเห็นว่าภาคที่อ่อนแอที่สุดคือพลังงาน นี่ทำให้รู้สึกถึงสัปดาห์ที่โหดร้ายของน้ำมัน ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ลดลงเกือบ 5.7% เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ดัชนีการขนส่งดาวโจนส์ก็น่าเกลียดเช่นกันลดลง 3.01% การเงินอุตสาหกรรมและวัสดุต่างก็อ่อนแอโดยที่ลดลงกว่า 2.2%

จุดสว่างนั้นมีไม่มากนัก แต่มีอยู่จุดหนึ่ง: การเติบโต ดูที่ตารางดัชนีด้านล่างยอดเยี่ยมคือดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ PHLX มันยังคงเป็นดัชนีชั้นนำตั้งแต่ต้นคริสต์มาสอีฟในปีที่แล้ว แต่มันก็อยู่ภายใต้แรงกดดันมาระยะหนึ่งแล้ว มันจับการเสนอราคาครั้งใหญ่ในสัปดาห์ที่ผ่านมาเพิ่มขึ้น 2% ดัชนี Nasdaq 100, Russell Growth และ Nasdaq Composite ทั้งหมดแข็งแกร่งในสัปดาห์ที่ผ่านมา เมื่อดูดัชนีภาคเทคโนโลยีสารสนเทศเป็นนักแสดงที่ยอดเยี่ยมที่สุดและได้กำไร 1.11%

FactSet

ข่าวดูไม่ดีบนผิวน้ำในสัปดาห์ที่อ่อนแอ แต่ทุกอย่างดูดีลงไปหนึ่งชั้นพร้อมกับการเติบโตที่เพิ่มขึ้น แต่เงินใหญ่พูดว่าอะไร? อย่างที่คุณทราบฉันวัดความแข็งแกร่งของตลาดและจุดอ่อนตามสิ่งที่ฉันเชื่อว่านักลงทุนเงินรายใหญ่กำลังทำอยู่ ข่าวดีเพิ่มเติม / ข่าวร้าย: ข่าวดีก็คือตลาดยังอยู่ห่างจากจุดสูงสุดตลอดกาลเพียง 2.4%; ข่าวร้ายคือนักลงทุนสถาบันยังคงขาย

ยอดขายที่หนักที่สุดในสัปดาห์ที่แล้วยังคงเป็นการดูแลสุขภาพและเทคโนโลยี อุตสาหกรรมยังเห็นการขายเงินจำนวนมาก เทเลคอมเห็นการขายเช่นกัน แต่จำไว้ว่านี่เป็นภาคที่เล็กที่สุดตามดัชนีภาคบริการของ S&P Communications เรามีเพียง 24 หุ้นในนั้น

www.mapsignals.com

ลองดูที่ความเจ็บปวดที่แท้จริงคืออะไร อีกครั้งซอฟแวร์เอาการ drubbing เห็น 34 ขายจากเทคโนโลยีสารสนเทศของ 47 (72% ของจักรวาล) เทคโนโลยีชีวภาพและยาเห็นว่า 41 ขายหมดจากการดูแลสุขภาพ 69 (59% ของจักรวาล)

www.mapsignals.com

คำถามจริงคือ: "เกิดอะไรขึ้น" ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ดีที่สุดหลายคนอาจถามในสิ่งเดียวกัน

บทความใน The Wall Street Journal แสดงให้เห็นว่าผู้จัดการที่ดีที่สุดบางคนถูกฉุดอย่างแน่นอนในเดือนกันยายน: "กองทุนที่เน้นด้านเทคโนโลยีจำนวนมากอยู่ในกลุ่มที่ได้รับผลกระทบอย่างรุนแรง Tiger Global Management LLC กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ก่อตั้งโดยเศรษฐี Charles 'Chase' Coleman เมื่อเดือนที่แล้วลดลง 7.4% คนที่คุ้นเคยกับตัวเลขกล่าวคือ Coatue Management LLC ของ Philippe Laffont สูญเสียประมาณ 6%, Whale Rock Capital Management LLC ลดลง 14% และ Glen Kacher's Light Street Capital Management LLC เสียประมาณ 10%…"

บทความอ้างความนิยมเชิงลบที่สำคัญต่อการซื้อขายโมเมนตัมยอดนิยม: หุ้นที่ถูกซื้อเพราะพวกเขากำลังจะขึ้น สิ่งเหล่านี้จะมีชื่อทางเทคนิคมากมายที่บันทึกสัญญาณการขายให้เรา เมื่อการพลิกกลับเกิดขึ้นพวกเขาจะรวดเร็วและยากลำบาก นี่คือสิ่งที่เราได้เห็นในซอฟต์แวร์สำหรับสองสามสัปดาห์และการดูแลสุขภาพเมื่อเร็ว ๆ นี้เนื่องจากความกลัวของการเสนอชื่อสำหรับอุตสาหกรรมการดูแลสุขภาพที่ไม่เป็นมิตร Elizabeth Warren

สำหรับระยะเวลาการขายนี้ยังคงมีอยู่เมื่อมันมาถึงเอกสารมักจะอยู่ใกล้ด้านล่าง ที่กล่าวว่าฉันไม่คิดว่าเราจะออกจากป่าอย่างใดอย่างหนึ่ง เราเห็นการซื้อในวันศุกร์ แต่น้อยเกินไปที่จะตื่นเต้น และการขายครั้งนี้ไม่มีอะไรใกล้เคียงกับการยอมจำนน

อย่างไรก็ตามในด้านที่สว่างไสวสิ่งที่เลวร้ายที่สุดน่าจะอยู่ข้างหลังเราและถ้าฉันถูกบังคับให้เรียกมันว่าเราน่าจะอยู่ในจุดต่ำสุดของโอกาสที่เจ็ดสำหรับการขายเบต้าขั้นสูงนี้ หุ้นที่แกว่งมากกว่าตลาดเมื่อเวลาผ่านไปมีเบต้าเหนือ 1.0 และหุ้นที่เป็นผู้ชนะที่ยิ่งใหญ่ที่สุดล้วนได้รับผลกระทบอย่างหนัก

สิ่งที่ฉันจะพูดคือ: โดยส่วนตัวแล้วฉันได้ย้ายเงินจำนวนหนึ่งไปยังบัญชีระยะยาวของฉันเพื่อเริ่มซื้อใบปลิวสูงก่อนหน้า ฉันมองหาหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดีเยี่ยมและช่างเทคนิคอ่อนแอเพื่อทำหน้าที่เป็นผู้ซื้อ บริษัท ที่มียอดขายและการเติบโตของรายได้กำไรที่น่าประหลาดใจและหนี้ต่ำไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในสถานการณ์เดียวกันโดยมีข้อยกเว้นหนึ่งข้อ: พวกเขาขายอย่างหนัก

ที่ บริษัท วิจัยของฉันเรายังเชื่อว่าเงินจำนวนมากถูกจับในทางที่ผิดในเดือนกันยายนและถูกบังคับให้ขายผู้ชนะรายใหญ่เพื่อจ่ายผลขาดทุนจากการเดิมพันระยะสั้นผิดทาง เมื่อเงินจำนวนมากต้องการออกมาอย่างรวดเร็วราคาก็ลดลง เมื่อสิ่งนี้เกิดขึ้นในตลาดสมัยใหม่พ่อค้าอัลโกได้ดมเลือดในน้ำและจากนั้นการเคลื่อนไหวที่แท้จริงจะเริ่มขึ้น

ความจริงที่สำคัญที่สุดคือความโชคร้ายของบุคคลหนึ่งคือโอกาสของบุคคลอื่น การซื้อสินทรัพย์ที่ไร้เหตุผลภายใต้ความทุกข์เป็นกลยุทธ์การชนะระยะยาวเพื่อค้นหาโอกาสเหล่านั้น เพียงแค่ถาม Warren Buffet เพื่อนของเรา หรือ Winston Churchill: "นักมองโลกในแง่ร้ายมองเห็นความยากลำบากในทุกโอกาส: ผู้มองโลกในแง่ดีมองเห็นโอกาสในทุก ๆ ความยากลำบาก"

บรรทัดล่าง

เรา (Mapsignals) ยังคงมีมุมมองที่เป็นบวกต่อตลาดหุ้นสหรัฐในระยะยาวและเราเห็นว่าการดึงกลับเป็นโอกาสในการซื้อ ตลาดที่อ่อนแอสามารถเสนอขายหุ้นหากนักลงทุนอดทน