ความน่าจะเป็นความเสี่ยงที่เป็นกลาง
ความน่าจะเป็นแบบกลางที่มีความเสี่ยงคือความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ที่เป็นไปได้ในอนาคตที่ปรับแล้วสำหรับความเสี่ยงซึ่งจะใช้ในการคำนวณมูลค่าสินทรัพย์ที่คาดหวัง กล่าวอีกนัยหนึ่งสินทรัพย์และหลักทรัพย์จะถูกซื้อและขายราวกับว่าสมมติฐานที่เป็นไปได้ความเป็นไปได้เพียงอย่างเดียวสำหรับผลลัพธ์นั้นเป็นความจริงแม้ว่าที่จริงแล้วจะไม่ได้เกิดขึ้นจริงก็ตาม
ประเด็นที่สำคัญ
- ความน่าจะเป็นแบบกลางที่มีความเสี่ยงคือความน่าจะเป็นของผลลัพธ์ในอนาคตที่เป็นไปได้ซึ่งได้รับการปรับเพื่อความเสี่ยงโดยสามารถใช้ในการคำนวณมูลค่าสินทรัพย์ที่คาดหวัง ความน่าจะเป็นเหล่านี้ใช้ในการหาราคาที่ยุติธรรมสำหรับสินทรัพย์หรือการถือครองทางการเงินความคิดของความน่าจะเป็นที่เป็นกลางที่มีความเสี่ยงมักใช้ในการกำหนดราคาตราสารอนุพันธ์ คำที่เป็นกลางความเสี่ยงหมายถึงนักลงทุนต้องการที่จะมุ่งเน้นไปที่ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนมากกว่าความเสี่ยงที่แนบมา
ทำความเข้าใจกับความน่าจะเป็นที่เป็นกลางและเสี่ยง
ความน่าจะเป็นที่กลางความเสี่ยงใช้เพื่อกำหนดราคายุติธรรมที่เป็นธรรมสำหรับสินทรัพย์หรือเครื่องมือทางการเงิน คุณกำลังประเมินความน่าจะเป็นที่มีความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากสมการดังนั้นจึงไม่ได้เป็นปัจจัยในผลลัพธ์ที่คาดการณ์ไว้
ในทางตรงกันข้ามหากคุณพยายามประเมินมูลค่าที่คาดการณ์ไว้ของหุ้นนั้นโดยพิจารณาจากความเป็นไปได้ที่จะขึ้นหรือลงโดยพิจารณาจากปัจจัยที่ไม่ซ้ำกันหรือสภาวะตลาดที่มีอิทธิพลต่อสินทรัพย์นั้นคุณจะรวมถึงความเสี่ยงในสมการ ดูที่ความน่าจะเป็นจริงหรือทางกายภาพ
ประโยชน์ของวิธีการกำหนดราคาที่เป็นกลางต่อความเสี่ยงนี้คือเมื่อมีการคำนวณความน่าจะเป็นที่เป็นกลางและมีความเสี่ยงพวกเขาจะสามารถใช้ในการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุกรายการตามการจ่ายผลตอบแทนที่คาดหวัง ความน่าจะเป็นที่เป็นกลางต่อความเสี่ยงเชิงทฤษฎีเหล่านี้แตกต่างจากความน่าจะเป็นที่เกิดขึ้นจริงในโลกแห่งความเป็นจริงซึ่งบางครั้งเรียกว่าความน่าจะเป็นทางกายภาพ หากมีการใช้ความน่าจะเป็นในโลกแห่งความเป็นจริงค่าที่คาดหวังของการรักษาความปลอดภัยแต่ละอย่างจะต้องได้รับการปรับให้เข้ากับความเสี่ยงส่วนตัว
คุณอาจคิดว่าวิธีนี้เป็นวิธีที่ค่อนข้างเป็นทางการและมีโครงสร้างในการคาดเดาว่าราคายุติธรรมและเหมาะสมสำหรับความปลอดภัยหรือสินทรัพย์ทางการเงินอื่น ๆ ควรเป็นอย่างไรโดยการติดตามแนวโน้มราคาสำหรับสินทรัพย์ที่คล้ายคลึงกันอื่น ๆ จากนั้นประเมินค่าเฉลี่ย สำหรับวิธีการนี้คุณจะพยายามลดความผันผวนอย่างรุนแรงที่ปลายทั้งสองด้านของสเปกตรัมสร้างสมดุลที่สร้างจุดราคาที่มั่นคงและระดับ คุณจะต้องลดผลการตลาดที่สูงผิดปกติให้น้อยที่สุดพร้อมเพิ่มระดับต่ำสุดที่เป็นไปได้
นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่ไม่มีความเสี่ยง นักลงทุนจำนวนมากตกอยู่ในความเสี่ยงหรือความเสี่ยงด้านการค้นหาเมื่อเทียบกับความเสี่ยงที่เป็นกลาง
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
RIsk Neutral เป็นคำที่อธิบายความอยากได้ของนักลงทุนต่อความเสี่ยง ความเสี่ยงของนักลงทุนที่เป็นกลางไม่เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงของการลงทุน อย่างไรก็ตามนักลงทุนที่ไม่ชอบความเสี่ยงมีความกลัวในการสูญเสียเงินมากขึ้น
บางครั้งคำที่มีความเสี่ยงเป็นกลางอาจทำให้เข้าใจผิดเพราะบางคนอาจคิดว่าหมายความว่านักลงทุนมีความเป็นกลางไม่สนใจหรือไม่รู้ความเสี่ยงหรือการลงทุนนั้นไม่มีความเสี่ยงหรือมีความเสี่ยงที่สามารถกำจัดได้ อย่างไรก็ตามความเสี่ยงที่เป็นกลางไม่ได้หมายความว่านักลงทุนไม่ได้ตระหนักถึงความเสี่ยง แทนมันแสดงถึงนักลงทุนเข้าใจความเสี่ยง แต่มันไม่ได้เป็นปัจจัยในการตัดสินใจของพวกเขาในขณะนี้
ผู้ลงทุนต้องการที่จะมุ่งเน้นไปที่ผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนแทน เมื่อต้องเผชิญกับทางเลือกการลงทุนสองทางนักลงทุนที่มีความเสี่ยงเป็นกลางจะพิจารณากำไรของการลงทุนแต่ละครั้งเท่านั้นโดยไม่คำนึงถึงเหตุผลใดก็ตามโดยเลือกที่จะมองข้ามความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นแม้ว่าพวกเขาจะตระหนักถึงความเสี่ยงโดยธรรมชาติก็ตาม
ประโยชน์ที่ได้รับความเสี่ยงที่เป็นกลาง
การใช้ความน่าจะเป็นแบบเป็นกลางที่มีความเสี่ยงในสมการเมื่อคำนวณการกำหนดราคาสำหรับตราสารทางการเงินที่เป็นตราสารหนี้มีประโยชน์ นี่เป็นเพราะคุณสามารถกำหนดราคาหลักทรัพย์ในราคาซื้อขายเมื่อใช้มาตรการความเสี่ยงที่เป็นกลาง ข้อสมมติฐานหลักในการคำนวณความน่าจะเป็นที่เป็นกลางต่อความเสี่ยงคือการไม่มีการเก็งกำไร แนวคิดของความน่าจะเป็นที่เป็นกลางและมีความเสี่ยงถูกนำมาใช้กันอย่างแพร่หลายในตราสารอนุพันธ์ด้านราคา
