อัตราส่วนบอนด์

การกำหนดอัตราส่วนของพันธบัตร

อัตราส่วนของพันธบัตรเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่แสดงถึงการใช้ประโยชน์ของผู้ออกตราสาร เลเวอเรจหมายถึงทุนที่ยืมใด ๆ เช่นตราสารหนี้ที่ออกในรูปแบบของพันธบัตร อัตราส่วนพันธบัตรอย่างเป็นทางการแสดงอัตราส่วนของพันธบัตรที่ออกโดย บริษัท เป็นอัตราร้อยละของโครงสร้างเงินทุนทั้งหมด โครงสร้างเงินทุนหมายถึงวิธีการที่ บริษัท จัดหาเงินทุนสำหรับการดำเนินงานและการเติบโตผ่านการใช้แหล่งเงินทุนที่แตกต่างกันคือหนี้สินและส่วนของผู้ถือหุ้น

Bond ratio = (มูลค่าของตราสารหนี้ที่ครบกำหนดหลังจากหนึ่งปี)

(มูลค่าของหุ้นกู้ที่ครบกำหนดหลังจากหนึ่งปี + มูลค่าของส่วนของผู้ถือหุ้น)

ทำลายอัตราส่วนหนี้สิน

ตัวเศษของอัตราส่วนพันธบัตรจะจับมูลค่ารวมของหนี้ใด ๆ ที่ บริษัท ออกด้วยวันที่ครบกำหนดในมากกว่าหนึ่งปี ภาระหนี้ระยะสั้นที่มีวันครบกำหนดน้อยกว่าหนึ่งปีจะไม่นำมาพิจารณาในการคำนวณนี้ ตัวส่วนจับโครงสร้างเงินทุนทั้งหมดของ บริษัท

การตีความอัตราส่วนของพันธบัตร

หนี้อาจเป็นวิธีที่ดีกว่าสำหรับการดำเนินงานทางการเงินเนื่องจากข้อได้เปรียบทางภาษี นอกจากนี้ยังช่วยให้ บริษัท รักษาความเป็นเจ้าของซึ่งแตกต่างจากการออกหุ้นซึ่งจะช่วยให้ผู้ถือหุ้นภายนอกเป็นเจ้าของชิ้นส่วนของ บริษัท แม้ว่าหนี้จะมีข้อได้เปรียบเหนือโครงสร้างทุน แต่หนี้มากเกินไปอาจกลายเป็นภาระสำหรับ บริษัท ใด ๆ หากรายรับลดลงสำหรับ บริษัท เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยหรือความต้องการสินค้าของ บริษัท ลดลงเช่น บริษัท จะยังคงต้องจ่ายคืนผู้ถือหุ้นกู้ อัตราส่วนพันธบัตรช่วยให้นักลงทุนวิเคราะห์ภาระหนี้ของ บริษัท และช่วยสร้างความเห็นเกี่ยวกับความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้และหลีกเลี่ยงการล้มละลายในกรณีที่รายได้ลดลง

โดยทั่วไปอัตราส่วนของพันธบัตรที่เกิน 33% นั้นถูกมองว่าเป็นการใช้ประโยชน์โดยเฉลี่ยสูงกว่า ข้อยกเว้นทั่วไปนี้ใช้กับ บริษัท สาธารณูปโภคซึ่งโดยปกติจะมีอัตราส่วนในระดับนี้หรือสูงกว่า อัตราส่วนของพันธบัตรเป็นหนึ่งในหลาย ๆ อัตราส่วนที่ใช้ในการตรวจสอบสถานะทางการเงินของผู้ออกตราสารหนี้และควรวิเคราะห์ร่วมกับการวิเคราะห์อัตราส่วนอื่น ๆ