กองทุนตราสารหนี้คืออะไร?
กองทุนพันธบัตรเรียกอีกอย่างว่ากองทุนตราสารหนี้ลงทุนในตราสารหนี้เป็นหลัก (รัฐบาลเทศบาล บริษัท แปลงสภาพ) และตราสารหนี้อื่น ๆ เช่นหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS) โดยมีเป้าหมายหลักในการสร้างรายได้รายเดือนสำหรับนักลงทุน หลายครั้ง 401ks ผูกติดอยู่กับกองทุนตราสารหนี้
ประเด็นที่สำคัญ
- กองทุนพันธบัตรหรือที่เรียกว่ากองทุนตราสารหนี้ลงทุนในตราสารหนี้เป็นหลัก (รัฐบาล, บริษัท, เทศบาล, เปลี่ยนแปลงได้) และตราสารหนี้อื่น ๆ เช่นหลักทรัพย์ที่มีการจดจำนอง (MBS) โดยมีเป้าหมายหลักในการสร้างรายได้รายเดือนสำหรับนักลงทุน กองทุนตราสารหนี้ให้การกระจายการลงทุนทันทีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการการลงทุนขั้นต่ำที่ต่ำเนื่องจากความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างอัตราดอกเบี้ยและราคาตราสารหนี้พันธบัตรระยะยาวมีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยมากกว่าพันธบัตรระยะสั้น
บทนำสู่การลงทุนในพันธบัตร
ทำความเข้าใจกับกองทุนตราสารหนี้
กองทุนพันธบัตรเป็นเพียงกองทุนรวมที่ลงทุน แต่เพียงผู้เดียวในพันธบัตร สำหรับนักลงทุนจำนวนมากกองทุนพันธบัตรเป็นวิธีการลงทุนในพันธบัตรที่มีประสิทธิภาพมากกว่าการซื้อตราสารหนี้รายบุคคล ต่างจากตราสารหนี้รายบุคคลกองทุนพันธบัตรไม่มีวันครบกำหนดชำระคืนเงินต้นดังนั้นจำนวนเงินต้นที่ลงทุนอาจเปลี่ยนแปลงได้เป็นครั้งคราว
นอกจากนี้นักลงทุนยังมีส่วนร่วมในการจ่ายดอกเบี้ยของหลักทรัพย์อ้างอิงที่ถืออยู่ในกองทุนรวม การจ่ายดอกเบี้ยจะทำทุกเดือนและสะท้อนให้เห็นถึงการผสมผสานของพันธบัตรที่แตกต่างกันทั้งหมดในกองทุนซึ่งหมายความว่าการกระจายรายได้ดอกเบี้ยจะแตกต่างกันไปในแต่ละเดือน นักลงทุนที่ลงทุนในกองทุนตราสารหนี้กำลังนำเงินของเขาไปลงทุนในกองทุนรวมที่บริหารโดยผู้จัดการกองทุน โดยทั่วไปผู้จัดการกองทุนตราสารหนี้จะซื้อและขายตามสภาวะตลาดและไม่ค่อยมีการถือครองพันธบัตรจนกว่าจะครบกำหนด
กองทุนตราสารหนี้ส่วนใหญ่ประกอบด้วยพันธบัตรบางประเภทเช่นหุ้นกู้ของ บริษัท หรือรัฐบาลและมีการกำหนดเพิ่มเติมตามช่วงเวลาที่จะครบกำหนดเช่นระยะสั้นระยะกลางและระยะยาว กองทุนพันธบัตรบางแห่งประกอบด้วยพันธบัตรที่ปลอดภัยเท่านั้นเช่นพันธบัตรรัฐบาล นักลงทุนควรทราบว่าพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯถือเป็นเครดิตที่มีคุณภาพสูงสุดและไม่ได้รับการจัดอันดับ กองทุนตราสารหนี้ที่มีความเชี่ยวชาญในหลักทรัพย์ธนารักษ์ของสหรัฐฯรวมถึงหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อ (TIPS) เป็นวิธีที่ปลอดภัยที่สุด แต่ให้ผลตอบแทนต่ำที่สุด
กองทุนอื่น ๆ ลงทุนในพันธบัตรประเภทที่มีความเสี่ยงมากที่สุดเท่านั้นนั่นคือพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงหรือขยะ กองทุนตราสารหนี้ที่ลงทุนในพันธบัตรประเภทที่มีความผันผวนมีแนวโน้มที่จะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่า อย่างไรก็ตามกองทุนตราสารหนี้อื่นมีการผสมผสานของประเภทพันธบัตรที่แตกต่างกันเพื่อสร้างตัวเลือกประเภทสินทรัพย์ที่หลากหลาย สำหรับนักลงทุนที่สนใจในพันธบัตรคุณสามารถใช้กล่องสไตล์พันธบัตร Morningstar เพื่อระบุตัวเลือกการลงทุนที่มีอยู่สำหรับกองทุนพันธบัตร ประเภทของกองทุนตราสารหนี้ที่มีให้บริการ ได้แก่: กองทุนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอเมริกา, กองทุนพันธบัตรเทศบาล, กองทุนพันธบัตร บริษัท, หลักทรัพย์ที่ได้รับการจดจำนอง (MBS), กองทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูง, กองทุนตราสารหนี้ในตลาดเกิดใหม่และกองทุนพันธบัตรทั่วโลก
ประโยชน์และความเสี่ยงของกองทุนพันธบัตร
กองทุนตราสารหนี้เป็นทางเลือกการลงทุนที่น่าสนใจเนื่องจากผู้ลงทุนมักจะเข้าร่วมได้ง่ายกว่าการซื้อตราสารหนี้ส่วนบุคคล โดยการลงทุนในกองทุนตราสารหนี้นักลงทุนต้องจ่ายเพียงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายประจำปีที่ครอบคลุมค่าใช้จ่ายด้านการตลาดการบริหารและการจัดการมืออาชีพเปรียบเทียบกับการซื้อพันธบัตรหลายรายการแยกกันและจัดการกับค่าใช้จ่ายในการทำธุรกรรมที่เกี่ยวข้อง
กองทุนตราสารหนี้มีการกระจายการลงทุนทันทีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการการลงทุนขั้นต่ำที่ต่ำเนื่องจากกองทุนมักจะมีกลุ่มของตราสารหนี้ที่แตกต่างกันในระยะเวลาที่แตกต่างกันผลกระทบของการทำงานของพันธบัตรเดี่ยวใด ๆ จะลดลงหากผู้ออก
ประโยชน์อีกประการของกองทุนตราสารหนี้คือให้การเข้าถึงผู้จัดการพอร์ตมืออาชีพที่มีความเชี่ยวชาญในการวิจัยและวิเคราะห์ความน่าเชื่อถือของผู้ออกตราสารหนี้และสภาวะตลาดก่อนที่จะซื้อหรือขายออกจากกองทุน ตัวอย่างเช่นผู้จัดการกองทุนอาจแทนที่พันธบัตรเมื่อเครดิตของผู้ออกมีการปรับลดหรือเมื่อผู้ออก "เรียก" หรือจ่ายออกพันธบัตรก่อนวันครบกำหนด
กองทุนตราสารหนี้สามารถขายได้ตลอดเวลาสำหรับมูลค่าสินทรัพย์สุทธิในตลาดปัจจุบัน (NAV) ซึ่งอาจส่งผลให้เกิดกำไรหรือขาดทุนจากเงินทุน การออกพันธบัตรแต่ละครั้งอาจทำได้ยากกว่า จากมุมมองทางภาษีนักลงทุนบางคนในวงเล็บภาษีที่สูงขึ้นอาจพบว่าพวกเขามีผลตอบแทนหลังหักภาษีที่สูงขึ้นจากการลงทุนในกองทุนเทศบาลปลอดภาษีแทนการลงทุนในกองทุนพันธบัตรที่ต้องเสียภาษี
เนื่องจากความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างอัตราดอกเบี้ยและราคาตราสารหนี้พันธบัตรระยะยาวมีความเสี่ยงด้านอัตราดอกเบี้ยมากกว่าตราสารหนี้ระยะสั้น ดังนั้น NAV ของกองทุนพันธบัตรที่มีระยะเวลาครบกำหนดในระยะยาวจะได้รับผลกระทบอย่างมากจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ย ในทางกลับกันนี้จะส่งผลต่อรายได้ดอกเบี้ยที่กองทุนสามารถแจกจ่ายให้แก่ผู้เข้าร่วมได้เป็นรายเดือน
