การช่วยเหลือสถาบันการเงินของรัฐบาลกลางในช่วงวิกฤติการเงิน 2551-2552 เป็นหนึ่งในรัฐบาลที่สำคัญที่สุดและเป็นที่ถกเถียงกันมากที่สุดที่นำการแทรกแซงในประวัติศาสตร์ การเคลื่อนไหวของนโยบายที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อนทำให้รัฐบาลสามารถสูบเงินได้หลายร้อยพันล้านดอลลาร์เข้าสู่ระบบธนาคารโดยการซื้อสินทรัพย์และส่วนของ บริษัท ที่มีปัญหารับหุ้นที่ต้องการในสถาบันการเงินซื้อจำนองที่ล้มเหลว
โครงการบรรเทาทุกข์ของ TARP ซึ่งเป็นที่ทราบกันดีนั้นถูกตราขึ้นโดยประธานาธิบดีจอร์จบุชเมื่อวันที่ 3 ตุลาคม 2551 โดยมีการลงนามในพระราชบัญญัติรักษาเสถียรภาพฉุกเฉิน ในขณะที่ความขัดแย้ง TARP เครดิตจำนวนมากเป็นองค์ประกอบสำคัญในการรักษาเสถียรภาพของวิกฤตและป้องกันความล้มเหลวของธนาคารและการยึดสังหาริมทรัพย์ Neel Kashkari ผู้ให้บริการในกระทรวงการคลังสหรัฐตั้งแต่ปี 2549 ได้รับการยืนยันในฐานะผู้ช่วยเลขานุการกระทรวงการคลังในปี 2551 และรับผิดชอบดูแล TARP
วันนี้ Kashkari เป็นประธานธนาคารกลางของมินนิอาโปลิสซึ่งเขายังคงย้ำว่าธนาคารยังใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลวและควรเป็นไปตามข้อกำหนดด้านเงินทุนที่สูงขึ้น ในเวลาเดียวกันเขาได้ประชันกับกฎระเบียบที่น้อยลงสำหรับธนาคารขนาดเล็กและสหภาพเครดิตเพื่อให้พวกเขาอาจมีบทบาทที่ใหญ่ขึ้นในชุมชนที่พวกเขาให้บริการและแข่งขันอย่างสม่ำเสมอกับยักษ์ใหญ่ด้านการธนาคารทั่วโลก ในขณะที่การบริหารปัจจุบันกำลังผลักดันให้สถาบันการเงินมีกฎระเบียบโดยรวมที่น้อยลง แต่ Kashkari ยืนยันว่าการคุ้มครองเพิ่มเติมเป็นสิ่งที่จำเป็นเพื่อประกันนักลงทุนและผู้บริโภคไม่ต้องเผชิญกับภัยคุกคามแบบเดียวกันเมื่อทศวรรษที่แล้ว
คำถาม & คำตอบกับ Neel Kashkari
Investopedia ได้พูดคุยกับ Kashkari เพื่อไตร่ตรองบทเรียนที่ได้เรียนรู้และไม่ได้เรียนรู้มาสิบปีหลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน
Investopedia: อะไรคือบทเรียนที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่เรียนรู้หรือการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่สุดที่เกิดขึ้นจากวิกฤตการณ์ทางการเงิน
Neel Kashkari: "ในขณะที่ตลาดเสรีเป็นที่นิยมตลาดสามารถทำผิดพลาดใหญ่และมีราคาแพงเราจำเป็นต้องมี guardrails เพื่อป้องกันส่วนเกินดังกล่าว"
Investopedia: บทเรียนอะไรที่เราไม่ได้เรียนรู้หรือไม่ปฏิบัติตามตั้งแต่เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงิน
Neel Kashkari: "วิกฤตการณ์ทางการเงินเกิดขึ้นมาตลอดประวัติศาสตร์อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้เราลืมบทเรียนและทำซ้ำความผิดพลาดแบบเดียวกันตอนนี้ลูกตุ้มแกว่งไปมากับกฎระเบียบที่เพิ่มขึ้น แต่ความจริงก็คือเราต้องเข้มงวดกับธนาคารที่ใหญ่ที่สุด ความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจของเรา"
Investopedia: นักลงทุนและผู้บริโภคปลอดภัยกว่าในเมื่อ 10 ปีที่แล้วหรือไม่?
Neel Kashkari: "ใช่พวกเขาปลอดภัยกว่า แต่ผู้เสียภาษียังคงมีความเสี่ยงธนาคารที่ใหญ่ที่สุดมีเงินทุนมากกว่า แต่ก็ไม่เพียงพอการวิเคราะห์ของเราที่ Minneapolis Fed แสดงให้เห็นว่าธนาคารขนาดใหญ่จำเป็นต้องเพิ่มทุนของพวกเขาเป็นสองเท่า ยุบ."
การวางจุดสิ้นสุดเป็น 'ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว'
ธนาคารกลางมินนิอาโปลิสออกรายงานเมื่อเดือนพฤศจิกายน 2559 เรื่อง“ แผนมินนิอาโปลิสที่จะยุติ“ ใหญ่เกินกว่าจะล้มเหลว” ในนั้นแผนมินนิอาโปลิสเรียกร้องให้ธนาคารขนาดใหญ่ที่มีสินทรัพย์อย่างน้อย 250, 000 ล้านเหรียญสหรัฐเพิ่มความต้องการเงินทุนเป็นสองเท่าเพื่อดูดซับผลขาดทุน นอกจากนี้ยังแสดงความคุ้มครองเพิ่มเติมสำหรับนักลงทุนรายย่อยและผู้เสียภาษีซึ่งจะช่วยลดความสูญเสียของพวกเขาในกรณีที่เกิดวิกฤติอีกครั้ง เป็นการอ่านที่หนาแน่น แต่ก็คุ้มค่าสำหรับผู้ที่สนใจเกี่ยวกับการปกป้องนักลงทุนความเสี่ยงที่ธนาคารขนาดใหญ่ยังคงก่อให้เกิดต่อเศรษฐกิจโลกและนักเรียนของประวัติศาสตร์เศรษฐกิจ
เกี่ยวกับ Neel Kashkari
Kashkari ได้เดินทางไปยังคลังที่ไม่ธรรมดาซึ่งรวมถึงการ จำกัด ที่ Goldman Sachs ในฐานะธนาคารเพื่อการลงทุนของทีมเทคโนโลยีในซานฟรานซิสโกหลังจากเริ่มอาชีพของเขาในฐานะวิศวกรการบินที่ TRW ใน Redondo Beach รัฐแคลิฟอร์เนียเขาเป็นประธานของ Minneapolis Federal Reserve Bank ตั้งแต่เดือนมกราคม 2559 Kashkari มาที่ Minneapolis Fed หลังจาก 4 ปีในตำแหน่งกรรมการผู้จัดการที่ PIMCO ซึ่งเขาจากไปเมื่อปี 2556 เพื่อไล่ผู้ว่าการรัฐแคลิฟอร์เนีย
การแยกทางระหว่างภาครัฐและเอกชนและบทบาทสำคัญของเขาในการดูแล TARP ในช่วงวิกฤตเศรษฐกิจทำให้เขามีมุมมองที่เป็นเอกลักษณ์และทรงพลังในบทเรียนทั้งที่เรียนรู้และไม่สนใจจากปี 2009 เขาได้ใช้ตำแหน่งของเขาในการธนาคารและการเมือง นำปัญหาเหล่านั้นมาสู่ความสนใจและผลักดันให้มีการปฏิรูป
