เลคกิ้งหมายถึงอะไร?
เลคกิ้งหมายถึงการกระทำของการป้อนหลายตำแหน่งที่รวมกันเพื่อสร้างตำแหน่งโดยรวมและมักจะใช้ในการซื้อขายตัวเลือก
ประเด็นที่สำคัญ
- เลคกิ้งหมายถึงการกระทำของการป้อนหลาย ๆ ตำแหน่งที่รวมกันเพื่อสร้างตำแหน่งโดยรวมและมักจะใช้ในการซื้อขายตัวเลือกการเข้าสู่กลยุทธ์ที่ซับซ้อนสามารถเป็นประโยชน์กับเทรดเดอร์หากวางตำแหน่งทีละชิ้น พิสูจน์ว่ามีราคาไม่แพงที่สร้างมันทั้งหมดในครั้งเดียวมีความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับเลกกิ้งคือความเสี่ยงขาซึ่งเป็นความเสี่ยงที่ราคาตลาดในหนึ่งหรือมากกว่าของขาที่ต้องการจะกลายเป็นเสียเปรียบในช่วงเวลาที่จะเสร็จสมบูรณ์ คำสั่งต่างๆ
ความเข้าใจในการเลคกิ้ง
การรวมเข้าด้วยกันอาจเกี่ยวข้องกับการสร้างการแพร่กระจายการรวมกันหรือตำแหน่งหลายขาอื่น ๆ ในตัวเลือกครั้งละหนึ่งขาแทนที่จะเป็นชุดเดียวทั้งหมดในคราวเดียว การใช้กลยุทธ์ที่ซับซ้อนนั้นเป็นประโยชน์ต่อผู้ค้าหากการวางตำแหน่งหนึ่งครั้งในแต่ละครั้งจะพิสูจน์ได้ว่ามีราคาไม่แพงที่สร้างมันทั้งหมดในครั้งเดียว
สำหรับตำแหน่งที่ซับซ้อนบางอย่างหากผู้ค้าไม่สามารถหาคู่ค้าที่กระตือรือร้นที่มีขวานวางตำแหน่งตรงกันข้ามแน่นอนเขาหรือเธออาจไม่พบสภาพคล่องเพียงพอหรือราคาที่น่าพอใจโดยอ้างว่าเป็นสเปรด แทนที่จะเป็นการดีกว่าที่จะเข้าสู่สเปรดทีละตัวจนกว่าจะเสร็จ เมื่อปิดหรือปิดตำแหน่งที่ซับซ้อนผู้ค้าอาจขาออกจากมันในทำนองเดียวกัน
การรวมเข้าด้วยกันอาจหมายถึงการตั้งค่าสถานะการเข้าลงทุนที่ซับซ้อนทางการเงินแยกต่างหากจากการตั้งค่าทางออกหรือคลี่คลายสถานะ หรือเมื่อลูกหนี้หรือเจ้าหนี้เข้าทำสัญญาป้องกันความเสี่ยงหลังจากตราสารหนี้ได้มีการออกหรือได้มาเพื่อลดความเสี่ยงทางการเงิน
การใช้เลคกิ้งเป็นวิธีปฏิบัติทั่วไปที่ใช้เพื่อลดต้นทุนโดยรวมเมื่อซื้อและขายกลยุทธ์ที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับตัวเลือกและสัญญาซื้อขายล่วงหน้า กลยุทธ์การแพร่กระจายในตลาดออปชั่นเป็นที่นิยมเนื่องจากช่วยให้ผู้ค้าหรือนักลงทุนสามารถปรับโครงสร้างกำไรและขาดทุนเฉพาะเมื่อเดิมพันกับผลลัพธ์ที่เฉพาะเจาะจงหรือชุดผลลัพธ์ในการรักษาความปลอดภัยพื้นฐาน
ในขณะที่มีการแพร่กระจายและชุดค่าผสมมาตรฐานหลายอย่างเช่นการกระจายการโทรแนวตั้งผีเสื้อหรือ straddles ผู้ซื้อขายสามารถสร้างกลยุทธ์การแพร่กระจายใด ๆ ก็ตามที่พวกเขาต้องการ เป็นผลให้คำสั่งซื้อที่ซับซ้อนที่เกี่ยวข้องกับตัวเลือกมากกว่าสองตัวเลือกอาจไม่พบคู่ค้าทางธรรมชาติที่กระตือรือร้นที่จะเข้าสู่ด้านอื่น ๆ ของการค้าอย่างน้อยก็ไม่ใช่สำหรับระดับราคาที่น่าพอใจ ดังนั้นจึงเป็นสิ่งที่คุ้มค่าที่จะก้าวเข้าสู่การแพร่กระจายทีละน้อย
ในขณะที่กระบวนการเลกกิ้งอาจพิสูจน์ว่าถูกกว่า แต่ก็มีความเสี่ยงบางอย่างที่เรียกว่าความเสี่ยงต่อขา ความเสี่ยงคือราคาในตลาดหรือสภาพคล่องในขาที่ต้องการอย่างน้อยหนึ่งขาจะไม่เอื้ออำนวยในช่วงเวลาที่คำสั่งต่างๆ สิ่งนี้อาจเกิดขึ้นได้เนื่องจากการรักษาความปลอดภัยขั้นพื้นฐานมีการเคลื่อนไหวอย่างเพียงพอในระหว่างการใช้เลคกิ้งหรือเนื่องจากปัจจัยอื่น ๆ เช่นการเปลี่ยนแปลงของความผันผวนโดยนัย นอกจากนี้ในขณะที่คุณกำลังซื้อขายขาข้างหนึ่งคนอื่นอาจส่งผลกระทบต่อการซื้อขายในอีกขาหนึ่งที่คุณกำลังมองหาโดยบังเอิญ
ตัวอย่างของเลกกิ้งอิน
ตัวอย่างเช่นสมมติว่าผู้ประกอบการค้ามีความปรารถนาที่จะเข้าร่วมกลยุทธ์ตัวเลือกหลายขาที่ซับซ้อนซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อการโจมตี 30 - 40 ครั้ง 1 x 2 วางสเปรดในตัวเลือก XYZ และในเวลาเดียวกันซื้อรัดคอ 50-60 ในตอนแรกผู้ค้าอาจอ้างอิงกลยุทธ์แบบรวมเป็นแพ็คเกจเพื่อดูว่าผู้คนยินดีขายอะไร หากข้อเสนอในตลาดสำหรับแพคเกจนั้นไม่ตรงกับความต้องการของเทรดเดอร์ผู้ค้าอาจลองใช้กลยุทธ์โดยการอ้างถึงสเปรดทั้งสองแยกกัน บางทีเขาอาจพบข้อเสนอที่ดีสำหรับการบีบคอ แต่ก็ยังไม่มีความสุขกับอัตราส่วน 1 x 2 ที่เสนอให้กระจาย เขาซื้อคอแล้วไปที่หน้าจอของตลาดอิเล็กทรอนิกส์เพื่อซื้อ 40 ตัวด้วยตัวเองแล้วขายสองครั้งที่ 30 ใส่ให้กับผู้ดูแลสภาพคล่องบนพื้น ผู้ค้าประสบความสำเร็จในกลยุทธ์เต็มรูปแบบ
