สารบัญ
- เทียบกับ คำนวณ Betas
- ขั้นตอนเบื้องต้น
- บรรทัดล่าง
เพื่อวัดความเสี่ยงของตราสารทุนโดยเฉพาะนักลงทุนจำนวนมากหันมาใช้เบต้า แม้ว่าไซต์ทางการเงินจำนวนมากจะจัดเตรียมสิ่งเหล่านี้ แต่คุณมีความเสี่ยงอะไรโดยใช้หนึ่งในแหล่งที่มาจากภายนอก? Betas ที่ให้บริการโดยคุณทางออนไลน์มีตัวแปรที่ไม่รู้จักซึ่งในทุกกรณีจะไม่ปรับให้เข้ากับพอร์ตโฟลิโอเฉพาะของคุณ Betas สามารถคำนวณได้หลายวิธีเนื่องจากตัวแปรสำหรับอินพุตขึ้นอยู่กับระยะเวลาการลงทุนของคุณมุมมองของคุณต่อสิ่งที่ถือเป็น "ตลาด" และปัจจัยอื่น ๆ นี่หมายความว่ารุ่นที่ปรับแต่งเองนั้นดีที่สุด
เรียนรู้วิธีคำนวณเบต้าของคุณเองโดยใช้ Microsoft Excel เพื่อจัดทำมาตรการความเสี่ยงที่เหมาะกับพอร์ตโฟลิโอส่วนบุคคลของคุณ
ประเด็นที่สำคัญ
- Beta คือการวัดความเสี่ยงสัมพัทธ์ของหุ้นโดยเฉพาะกับตลาดหุ้นที่กว้างขึ้นเบต้าดูที่ความสัมพันธ์ของการเคลื่อนไหวของราคาระหว่างหุ้นและดัชนี S&P 500 คุณสามารถคำนวณค่าเบต้าได้โดยใช้ Excel เพื่อกำหนดความเสี่ยงของหุ้นด้วยตัวคุณเอง.
Vs Betas ที่จัดหาให้ คำนวณ Betas
เริ่มต้นด้วยการดูกรอบเวลาที่เลือกสำหรับการคำนวณเบต้า Betas ที่จัดหาให้จะคำนวณด้วยกรอบเวลาที่ผู้บริโภคไม่รู้จัก นี่เป็นปัญหาที่ไม่ซ้ำกันสำหรับผู้ใช้ที่ต้องการการวัดนี้เพื่อวัดความเสี่ยงของพอร์ตโฟลิโอ นักลงทุนระยะยาวต้องการที่จะวัดความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ยาวนานกว่าผู้ค้าตำแหน่งที่เปลี่ยนพอร์ตของเขาหรือเธอทุกสองสามเดือน
ปัญหาอื่นอาจเป็นดัชนีที่ใช้ในการคำนวณเบต้า betas ที่ให้ไว้ส่วนใหญ่ใช้มาตรฐานอเมริกันของดัชนี S&P 500 หากพอร์ตโฟลิโอของคุณมีตราสารทุนที่ขยายเกินขอบเขตของสหรัฐฯเช่นเดียวกับ บริษัท ที่มีฐานและดำเนินงานในประเทศจีน S&P 500 อาจไม่ใช่วิธีที่ดีที่สุดในตลาด ด้วยการคำนวณเบต้าของคุณเองคุณสามารถปรับความแตกต่างเหล่านี้และสร้างมุมมองที่ครอบคลุมความเสี่ยงมากขึ้น
ข้อได้เปรียบที่แตกต่างอย่างหนึ่งของการคำนวณเบต้าด้วยตัวคุณเองคือความสามารถในการวัดความน่าเชื่อถือของเบต้าโดยการคำนวณค่าสัมประสิทธิ์การตัดสินใจหรือตามที่รู้จักกันดีคือ r-squared นี่เป็นเครื่องมือที่ทรงพลังที่สามารถตัดสินว่าเบต้าของคุณวัดความเสี่ยงได้ดีแค่ไหน ช่วงของสถิตินี้เป็นศูนย์ถึงหนึ่ง ยิ่ง r-squared ยิ่งเข้าใกล้ยิ่งมีความน่าเชื่อถือของเบต้ามากขึ้นเท่านั้น
อีกหนึ่งปัจจัยที่ไม่รู้จักของ betas ที่ทำไว้ล่วงหน้าคือวิธีที่ใช้ในการคำนวณ มีสองวิธีในการคำนวณ: การถดถอยและรูปแบบการกำหนดราคาสินทรัพย์ทุน (CAPM) CAPM ใช้กันอย่างแพร่หลายในด้านการเงินการศึกษา ผู้ปฏิบัติงานการลงทุนมักใช้เทคนิคการถดถอย สิ่งนี้ช่วยให้สามารถอธิบายผลตอบแทนที่ดีขึ้นเกี่ยวกับตลาดได้มากกว่าคำอธิบายทางทฤษฎีเกี่ยวกับผลตอบแทนโดยรวมของสินทรัพย์ซึ่งใช้อัตราดอกเบี้ยและผลตอบแทนของตลาดในบัญชี
อย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้นอกจากนี้ยังมีข้อเสียที่จะทำมันเอง ปัญหาหลักคือเวลาที่เกี่ยวข้อง การคำนวณเบต้าด้วยตัวคุณเองใช้เวลานานกว่าการทำผ่านเว็บไซต์ แต่คราวนี้สามารถลดลงอย่างมากโดยใช้โปรแกรมเช่น Microsoft Excel หรือ Open Office Calc
ขั้นตอนเบื้องต้นและการคำนวณเบต้า
เมื่อคุณตัดสินใจในกรอบเวลาที่สอดคล้องกับช่วงเวลาการลงทุนของคุณและเลือกดัชนีที่เหมาะสมจากนั้นคุณสามารถไปยังการรวบรวมข้อมูล ค้นหาราคาย้อนหลังของแต่ละส่วนเพื่อค้นหาข้อมูลวันที่ที่ตรงกับช่วงเวลาที่คุณเลือก ในบางเว็บไซต์คุณจะมีตัวเลือกในการดาวน์โหลดข้อมูลเป็นสเปรดชีต เลือกตัวเลือกนี้และบันทึกสเปรดชีต ทำเช่นเดียวกันสำหรับดัชนีที่คุณเลือกเช่นกัน
คัดลอกคอลัมน์ราคาปิดทั้งสองลงในสเปรดชีตใหม่ ควรเรียงลำดับจากใหม่สุดไปหาเก่าที่สุด เพื่อให้ได้รูปแบบที่ถูกต้องสำหรับการคำนวณเราจะต้องแปลงราคาเหล่านี้เป็นเปอร์เซ็นต์ผลตอบแทนสำหรับทั้งดัชนีและราคาหุ้น เมื่อต้องการทำสิ่งนี้เพียงแค่ใช้ราคาตั้งแต่วันนี้ลบราคาจากเมื่อวานนี้และหารคำตอบด้วยราคาของเมื่อวาน ผลลัพธ์คือเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลง ด้านล่างเป็นตัวอย่างที่แสดงสิ่งนี้ใน Excel
การคำนวณเบต้าผ่านการถดถอยเป็นเพียงความแปรปรวนร่วมของสองอาร์เรย์หารด้วยความแปรปรวนของอาร์เรย์ของดัชนี สูตรดังแสดงด้านล่าง
เบต้า = COVAR (E2: E99, D2: D99) / VAR (D2: D99)
ข้อดีอย่างหนึ่งที่เรากล่าวถึงก่อนหน้านี้คือความสามารถในการวัดความน่าเชื่อถือของเบต้าของคุณ สิ่งนี้ทำได้โดยการคำนวณ r-squared จากที่นี่เราใส่สองอาร์เรย์ที่มีเปอร์เซ็นต์การเปลี่ยนแปลง ด้านล่างนี้เป็นสูตรใน Excel
R-Squared = RSQ (D2: D99, E2: E99)
บรรทัดล่าง
แม้ว่าการคำนวณ betas ของคุณเองอาจใช้เวลานานเมื่อเทียบกับการใช้ betas ที่ให้บริการ นอกจากนี้เรายังสามารถวัดความน่าเชื่อถือของการวัดความเสี่ยงนี้โดยการคำนวณ r-squared ข้อดีเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่มีค่าสำหรับคลังแสงการลงทุนและควรใช้โดยนักลงทุนที่จริงจัง
