นักลงทุนหลบหนีจากเทคโนโลยีชีวภาพขณะที่พวกเขาชะลอตลาดกระทิง

ในขณะที่ S&P 500 เพิ่มขึ้นเกือบ 19% มุ่งหน้าสู่ไตรมาสสุดท้ายของปีหุ้นในตลาดเทคโนโลยีชีวภาพได้ทำให้ตลาดแย่ลงและลงโทษประสิทธิภาพของ ETFs และกองทุนอื่น ๆ ที่ถือหุ้นใน บริษัท เช่น Biogen (BIIB), Regeneron Pharmaceuticals Inc. (REGN), BioMarin Pharmaceutical Inc. (BMRN), Gilead Sciences Inc. (GILD), Vertex Pharmaceuticals Inc. (VRTX) และ Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN) หุ้นเหล่านี้ลดลงกว่าปีที่แล้ว

ความเชื่อมั่นที่ย่ำแย่มากขึ้นสะท้อนให้เห็นในช่วงหกสัปดาห์ที่ผ่านมาของการไหลออกจากกองทุนเทคโนโลยีชีวภาพมูลค่าประมาณ 2.1 พันล้านดอลลาร์และเป็นการยืดระยะเวลาที่ยาวนานที่สุดของการไหลออกอย่างต่อเนื่องในรอบเกือบสองปี

ความอ่อนแอในภาคเทคโนโลยีชีวภาพทำให้รายการ ETF ยาวลดลงอย่างมากจากจุดสูงสุดของพวกเขาในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมารวมถึงยักษ์ iShares Nasdaq เทคโนโลยีชีวภาพอีทีเอฟ (IBB), SPDR S&P ETF Biotech เทคโนโลยีชีวภาพและจีโนมแบบไดนามิก (PBE) เพียงเพื่อชื่อไม่กี่

เงินไหลออก

“ การเสียเลือดอย่างต่อเนื่อง” Christopher Raymond นักวิเคราะห์ของ Piper Jaffray เขียนในบันทึกย่อล่าสุด ในปี 2562 กองทุนด้านการดูแลสุขภาพและเทคโนโลยีชีวภาพมีกระแสเงินสดสุทธิมากกว่า 11 พันล้านดอลลาร์เทียบกับ 430 ล้านดอลลาร์ในช่วงเดียวกันของปีที่แล้วตามข้อมูลของ Lipper จาก Refinitiv ตามรายงานของ Barron อื่น

“ อย่างที่เราเห็นมันเป็นกุญแจสำคัญในการตรวจสอบว่าช่วงเวลาของการไหลเข้าสุทธิในอดีตสอดคล้องกับผลการดำเนินงานทางเทคโนโลยีชีวภาพในขณะที่ช่วงเวลาของการไหลออกสุทธิสอดคล้องกับภาคที่มีประสิทธิภาพต่ำ” เรย์มอนด์เขียน

นักลงทุนหลีกเลี่ยงกลุ่มด้วยเหตุผลหลายประการ ในฐานะที่เป็นสิทธิบัตรใกล้หมดอายุพวกเขาไม่แน่ใจว่าผู้นำของอุตสาหกรรมจะรักษาอัตราการเติบโตของพวกเขาได้อย่างไร ในขณะเดียวกันการควบคุมราคายายังคงเป็นภาระอยู่และกิจกรรมการควบรวมกิจการที่น่าผิดหวังได้ช่วยลดการมองในแง่ดี

อะไรต่อไป

เพื่อให้แน่ใจว่าบางคนโต้แย้งว่านักลงทุนสามารถวางตำแหน่งตัวเองสำหรับการปรับตัวสูงขึ้นของเทคโนโลยีชีวภาพโดยการลงทุนใน ETFs ที่บริสุทธิ์และกองทุนอื่น ๆ ซึ่งมีความเสี่ยงน้อยกว่าการเป็นเจ้าของหุ้นแต่ละตัว “ มีนวัตกรรมมากมายเกิดขึ้นในขณะนี้ในการดูแลสุขภาพและโดยเฉพาะอย่างยิ่งในการพัฒนาเทคโนโลยีชีวภาพและยา - สิ่งที่เราเคยคิดว่าเป็นนิยายวิทยาศาสตร์” Ziad Bakri ผู้บริหารกองทุน T. Row Price Health Sciences (PRHSX) กล่าว