ความหมายของเหรียญเริ่มต้น (ico)

การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) คืออะไร?

การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) เป็นอุตสาหกรรมที่เข้ารหัสลับของเทียบเท่ากับการเสนอขายหุ้นต่อสาธารณะเบื้องต้น (IPO) ICO ทำหน้าที่เป็นวิธีในการระดมทุนโดยที่ บริษัท ที่ต้องการหาเงินเพื่อสร้างเหรียญแอพหรือบริการใหม่เปิดตัว ICO นักลงทุนที่สนใจสามารถซื้อเข้าร่วมเสนอและรับโทเค็นสกุลเงินดิจิตอลใหม่ที่ออกโดย บริษัท โทเค็นนี้อาจมียูทิลิตี้บางอย่างในการใช้ผลิตภัณฑ์หรือบริการที่ บริษัท นำเสนอหรืออาจแสดงถึงสัดส่วนการลงทุนใน บริษัท หรือโครงการ

ประเด็นที่สำคัญ

• Initial Coin Offerings (ICOs) เป็นวิธีการระดมทุนที่นิยมใช้เป็นหลักโดย startups ที่ต้องการนำเสนอผลิตภัณฑ์และบริการซึ่งมักจะเกี่ยวข้องกับ cryptocurrency และ blockchain space.ICO นั้นคล้ายคลึงกับหุ้น แต่บางครั้งพวกเขาก็มีประโยชน์สำหรับบริการซอฟต์แวร์หรือผลิตภัณฑ์ที่เสนอ ICO บางตัวให้ผลตอบแทนสูงสำหรับนักลงทุน คนอื่น ๆ อีกมากมายกลายเป็นว่าหลอกลวงหรือล้มเหลวหรือทำงานได้ไม่ดี ในการเข้าร่วม ICO โดยปกติคุณจะต้องซื้อสกุลเงินดิจิทัลก่อนและมีความเข้าใจพื้นฐานเกี่ยวกับวิธีใช้กระเป๋าเงินดิจิตอลและการแลกเปลี่ยน cryptocurrency ICO ส่วนใหญ่ไม่มีการควบคุมอย่างสมบูรณ์ดังนั้นนักลงทุนต้องใช้ความระมัดระวังและความขยันสูงเมื่อทำการวิจัยและลงทุนใน ICO

การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) ทำงานอย่างไร

เมื่อเริ่มต้น cryptocurrency ต้องการหาเงินผ่าน ICO มันมักจะสร้าง whitepaper ซึ่งสรุปสิ่งที่โครงการเกี่ยวกับความต้องการของโครงการจะตอบสนองเมื่อเสร็จสิ้นจำนวนเงินที่ต้องการจำนวนโทเค็นเสมือนจริงที่ผู้ก่อตั้งจะเก็บไว้ เงินประเภทใดที่จะได้รับการยอมรับและแคมเปญ ICO จะทำงานนานเท่าใด

ในช่วงแคมเปญ ICO ผู้ที่ชื่นชอบและผู้สนับสนุนของโครงการซื้อโทเค็นของโครงการด้วยสกุลเงิน fiat หรือสกุลเงินดิจิทัล เหรียญเหล่านี้เรียกว่าโทเค็นและคล้ายกับหุ้นของ บริษัท ที่ขายให้กับนักลงทุนใน IPO หากเงินที่ระดมทุนไม่ตรงกับเงินขั้นต่ำที่ บริษัท ต้องการเงินอาจถูกส่งคืนไปยังผู้สนับสนุนและ ICO ถือว่าไม่สำเร็จ หากเป็นไปตามข้อกำหนดของการระดมทุนภายในระยะเวลาที่กำหนดเงินที่ระดมได้จะถูกนำไปใช้เพื่อบรรลุเป้าหมายของโครงการ

แม้ว่า ICO จะไม่ได้รับการควบคุม แต่คณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) สามารถเข้าไปแทรกแซงได้ ตัวอย่างเช่นผู้ผลิต Telegram ระดมทุนได้ 1.7 พันล้านเหรียญใน ICO เมื่อปีที่แล้ว แต่ขณะนี้ ก.ล.ต. พยายามที่จะหยุดโครงการเนื่องจากการกระทำที่ผิดกฎหมายในส่วนของทีมพัฒนา

ข้อควรพิจารณาพิเศษ

นักลงทุนที่กำลังมองหาซื้อ ICO ควรทำความคุ้นเคยกับพื้นที่เข้ารหัสลับเป็นวงกว้างมากขึ้น ในกรณีของ ICO ส่วนใหญ่นักลงทุนจะต้องซื้อโทเค็นที่มี cryptocurrencies ล่วงหน้าอยู่ ซึ่งหมายความว่านักลงทุน ICO จะต้องมีการตั้งค่ากระเป๋าเงินดิจิตอลเข้ารหัสลับสำหรับสกุลเงินเช่น Bitcoin หรือ Ethereum รวมถึงกระเป๋าเงินที่สามารถถือโทเค็นหรือสกุลเงินที่พวกเขาต้องการซื้อได้

มีวิธีใดบ้างในการค้นหา ICO ที่จะเข้าร่วม ไม่มีสูตรสำหรับการติดตาม ICO ล่าสุดอยู่เสมอ สิ่งที่ดีที่สุดที่นักลงทุนที่สนใจสามารถทำได้คืออ่านข้อมูลเกี่ยวกับโครงการใหม่ออนไลน์ ICO สร้างจำนวน hype จำนวนมากและมีสถานที่มากมายออนไลน์ที่นักลงทุนรวมตัวกันเพื่อหารือเกี่ยวกับโอกาสใหม่ มีเว็บไซต์เฉพาะที่รวม ICO ให้นักลงทุนค้นพบ ICO ใหม่และเปรียบเทียบข้อเสนอที่แตกต่างกัน

การเสนอขายเหรียญเริ่มต้น (ICO) กับการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนครั้งแรก (IPO)

สำหรับ บริษัท ดั้งเดิมมีวิธีการสองสามวิธีในการระดมทุนที่จำเป็นสำหรับการพัฒนาและการขยายตัว บริษัท สามารถเริ่มต้นเล็ก ๆ และเติบโตได้ตามผลกำไรที่อนุญาตให้เหลืออยู่เพียงเจ้าของ บริษัท เท่านั้น แต่ต้องรอเงินทุนเพื่อสร้าง อีกวิธีหนึ่งคือ บริษัท สามารถมองหานักลงทุนภายนอกเพื่อรับการสนับสนุนในช่วงต้นโดยจะให้เงินสดไหลเข้าอย่างรวดเร็ว แต่โดยทั่วไปแล้วจะมีการแลกเปลี่ยนการให้สัดส่วนการถือหุ้น อีกวิธีคือการเผยแพร่สู่สาธารณะหารายได้จากนักลงทุนรายย่อยด้วยการขายหุ้นผ่าน IPO

ในขณะที่การเสนอขายหุ้นจัดการกับนักลงทุนอย่างหมดจด ICOs อาจจัดการกับผู้สนับสนุนที่มีความกระตือรือร้นที่จะลงทุนในโครงการใหม่เหมือนงานระดมทุน แต่ ICOs นั้นแตกต่างจากการระดมทุนแบบคราวด์ฟันดิ้งซึ่งผู้สนับสนุน ICO นั้นได้รับแรงจูงใจจากผลตอบแทนที่คาดหวังจากการลงทุนของพวกเขาในขณะที่การระดมทุนในแคมเปญคราวด์ฟันดิ้งนั้นเป็นการบริจาค ด้วยเหตุผลเหล่านี้ ICO จึงถูกขนานนามว่า“ Crowdsales”

ICOs ยังคงความแตกต่างทางโครงสร้างที่สำคัญอย่างน้อยสองจาก IPO ประการแรก ICO ส่วนใหญ่ไม่มีการควบคุมซึ่งหมายความว่าหน่วยงานภาครัฐเช่นสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC) ไม่ได้ดูแลพวกเขา ประการที่สองเนื่องจากการกระจายอำนาจและการขาดการควบคุม ICOs มีอิสระในแง่ของโครงสร้างมากกว่า IPOs

ICO สามารถจัดโครงสร้างได้หลายวิธี ในบางกรณี บริษัท กำหนดเป้าหมายหรือข้อ จำกัด เฉพาะสำหรับเงินทุนซึ่งหมายความว่าโทเค็นแต่ละตัวที่ขายใน ICO มีราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและปริมาณโทเค็นรวมเป็นแบบคงที่ ในกรณีอื่น ๆ มีอุปทานคงที่ของโทเค็น ICO แต่เป้าหมายการระดมทุนแบบไดนามิกซึ่งหมายความว่าการกระจายของโทเค็นให้กับนักลงทุนจะขึ้นอยู่กับเงินที่ได้รับ (เช่นยิ่งกองทุนรวมที่ได้รับใน ICO ยิ่งสูง ราคา).

ถึงกระนั้นผู้อื่นก็มีเสบียงโทเค็นแบบไดนามิกซึ่งถูกกำหนดตามจำนวนเงินทุนที่ได้รับ ในกรณีเหล่านี้ราคาของโทเค็นคงที่ แต่ไม่มีการ จำกัด จำนวนโทเค็นรวมบันทึกสำหรับพารามิเตอร์เช่นความยาว ICO ICO ประเภทต่างๆเหล่านี้มีภาพประกอบด้านล่าง

ข้อดีและข้อเสียของการเสนอเหรียญเริ่มต้น (ICO)

ข้อดี

ใน IPO นักลงทุนจะได้รับหุ้นใน บริษัท เพื่อแลกกับการลงทุนของเธอ ในกรณีของ ICO ไม่มีการแชร์ ต่อ แต่ บริษัท ที่ระดมทุนผ่าน ICO จะให้บริการบล็อกเชนที่เทียบเท่ากับหุ้นซึ่งเป็นโทเค็นสกุลเงินดิจิตอล ในกรณีส่วนใหญ่นักลงทุนจ่ายเป็นโทเค็นที่มีอยู่เช่น Bitcoin หรืออีเธอร์ที่ได้รับความนิยมและได้รับจำนวนโทเค็นใหม่ที่แลกเปลี่ยนกัน

เป็นเรื่องที่น่าสังเกตว่า บริษัท จะเปิดตัว ICO เพื่อสร้างโทเค็นเหล่านี้ได้ง่ายเพียงใด มีบริการออนไลน์ที่อนุญาตให้สร้างโทเค็นสกุลเงินดิจิตอลในไม่กี่วินาที นักลงทุนควรคำนึงถึงเรื่องนี้เมื่อพิจารณาถึงความแตกต่างระหว่างหุ้นและโทเค็น - โทเค็นไม่มีมูลค่าที่แท้จริงหรือการรับประกันทางกฎหมาย ผู้จัดการ ICO สร้างโทเค็นตามเงื่อนไขของ ICO รับแล้วแจกจ่ายตามแผนโดยโอนไปยังนักลงทุนรายบุคคล

นักลงทุนที่เริ่มต้นในการดำเนินการ ICO มักจะมีแรงจูงใจที่จะซื้อโทเค็นด้วยความหวังว่าแผนจะประสบความสำเร็จหลังจากที่เปิดตัว หากสิ่งนี้เกิดขึ้นจริงมูลค่าของโทเค็นที่ซื้อระหว่าง ICO จะเพิ่มขึ้นสูงกว่าราคาที่ตั้งระหว่าง ICO เองและพวกเขาจะได้กำไรโดยรวม นี่คือประโยชน์หลักของ ICO: ศักยภาพสำหรับผลตอบแทนที่สูงมาก

ICO ทำให้นักลงทุนจำนวนมากกลายเป็นเศรษฐี ดูตัวเลขสำหรับปี 2560: ในปีนั้นมี ICO ที่ประสบความสำเร็จ 435 รายเพิ่มขึ้นเฉลี่ย 12.7 ล้านเหรียญสหรัฐ… จำนวนรวมที่เพิ่มขึ้นสำหรับปี 2560 เท่ากับ 5.6 พันล้านเหรียญสหรัฐและ 10 โครงการที่ใหญ่ที่สุดเพิ่มขึ้น 25% จากทั้งหมดนี้ นอกจากนี้โทเค็นที่ซื้อใน ICOs กลับเฉลี่ย 12.8x จากการลงทุนเริ่มต้นในแง่ดอลลาร์

ข้อเสีย

ในฐานะที่เป็น ICOs ได้มาถึงแถวหน้าในอุตสาหกรรม cryptocurrency และ blockchain พวกเขายังได้นำความท้าทายความเสี่ยงและโอกาสที่คาดไม่ถึง นักลงทุนหลายคนซื้อเป็น ICO โดยหวังว่าจะได้ผลตอบแทนที่รวดเร็วและทรงพลังจากการลงทุนของพวกเขา ICO ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดในช่วงหลายปีที่ผ่านมาคือที่มาของความหวังนี้เนื่องจากพวกเขาได้รับผลตอบแทนมหาศาล ความกระตือรือร้นของนักลงทุนนี้ยังสามารถนำพาให้คนหลงทางได้

เนื่องจากส่วนใหญ่ไม่มีการควบคุม ICO จึงเต็มไปด้วยนักต้มตุ๋นและนักต้มตุ๋นที่ต้องการเหยื่อนักลงทุนที่มีปัญหา และเนื่องจากพวกเขาไม่ได้ถูกควบคุมโดยหน่วยงานด้านการเงินเช่น ก.ล.ต. เงินทุนที่สูญหายเนื่องจากการฉ้อโกงหรือการไร้ความสามารถอาจไม่สามารถกู้คืนได้

การเพิ่มขึ้นของอุตุนิยมวิทยาของ ICO ในช่วงปี 2560 ทำให้เกิด backlashes จากชุดของหน่วยงานภาครัฐและเอกชนในช่วงต้นเดือนกันยายน 2017 ธนาคารประชาชนจีนได้สั่งห้าม ICO อย่างเป็นทางการและทำให้พวกเขาต่อต้านเสถียรภาพทางเศรษฐกิจและการเงิน

ธนาคารกลางจีนไม่อนุญาตให้ใช้โทเค็นเป็นสกุลเงินและธนาคารต้องห้ามไม่ให้บริการที่เกี่ยวข้องกับ ICO เป็นผลให้ทั้งราคา Bitcoin และ Ethereum ร่วงลงในสิ่งที่หลาย ๆ คนมองว่าเป็นสัญญาณของการเพิ่มขึ้นของสกุลเงินดิจิตอล การห้ามยังได้รับการลงโทษที่ทำเสร็จแล้ว ในต้นปี 2018, Facebook, Twitter และ Google ทั้งหมดห้าม ICO

ไม่มีการรับประกันว่านักลงทุนจะไม่อยู่ในจุดสิ้นสุดของการหลอกลวงเมื่อการลงทุนใน ICO เพื่อช่วยหลีกเลี่ยงการหลอกลวง ICO นักลงทุนควร:

1. ตรวจสอบให้แน่ใจว่าผู้พัฒนาโครงการสามารถกำหนดเป้าหมายได้อย่างชัดเจน โดยทั่วไป ICO ที่ประสบความสำเร็จมักมีเอกสารขาวที่เข้าใจง่ายพร้อมเป้าหมายที่ชัดเจนและชัดเจนให้นักพัฒนาทราบ นักลงทุนควรพยายามอย่างโปร่งใส 100% จาก บริษัท ที่เปิดตัว ICO ดูข้อกำหนดและเงื่อนไขทางกฎหมายที่กำหนดไว้สำหรับ ICO เนื่องจากโดยทั่วไปแล้วหน่วยงานกำกับดูแลภายนอกจะไม่ดูแลพื้นที่นี้จึงขึ้นอยู่กับนักลงทุนเพื่อให้แน่ใจว่า ICO ใด ๆ นั้นถูกต้องตามกฎหมายตรวจสอบให้แน่ใจว่าเงิน ICO นั้นถูกเก็บไว้ในกระเป๋าเงิน Escrow นี่คือกระเป๋าเงินที่ต้องใช้กุญแจหลายดอกจึงจะสามารถเข้าถึงได้ นี่คือการป้องกันที่มีประโยชน์ต่อการหลอกลวงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อบุคคลที่สามที่เป็นกลางเป็นผู้ถือหนึ่งในคีย์

ตัวอย่างของการเสนอเหรียญเริ่มต้น (ICO)

เมื่อพื้นที่ ICO ใหญ่ขึ้นเรื่อย ๆ จำนวนเงินที่ได้จากโครงการที่ใหญ่ที่สุดก็เช่นกัน เมื่อประเมิน ICO คุณสามารถพิจารณาทั้งจำนวนเงินที่เพิ่มขึ้นใน ICO เช่นเดียวกับผลตอบแทนจากการลงทุน บางครั้ง ICOs ที่ให้ผลตอบแทนการลงทุนที่โดดเด่นไม่ใช่โครงการที่หาเงินได้มากที่สุดและในทางกลับกัน ICO ของ Ethereum ในปี 2557 เป็นผู้บุกเบิกยุคแรก ๆ โดยระดมทุนได้ 18 ล้านดอลลาร์ในระยะเวลา 42 วัน Ethereum ได้พิสูจน์แล้วว่ามีความสำคัญสำหรับพื้นที่ ICO โดยทั่วไปด้วยนวัตกรรมที่เกี่ยวกับแอพที่กระจายอำนาจ (dApps) เมื่อเปิดตัวอีเธอร์มีราคาอยู่ที่ประมาณ $ 0.30 และ ณ วันที่ 4 พฤศจิกายน 2019 จะมีการซื้อขายที่ $ 185

ในปี 2558 ICO สองเฟสเริ่มต้นขึ้นสำหรับ บริษัท ที่เรียกว่า Antshares ซึ่งต่อมาเปลี่ยนชื่อเป็น NEO ช่วงแรกของ ICO สิ้นสุดในเดือนตุลาคม 2558 และครั้งที่สองดำเนินต่อไปจนถึงกันยายน 2559 ในช่วงเวลานี้ NEO มีรายได้ประมาณ 4.5 ล้านเหรียญ แม้ว่าจะไม่ได้เป็นหนึ่งใน ICOs ที่ใหญ่ที่สุดในแง่ของการระดมทุน แต่ก็ให้ผลตอบแทนการลงทุนที่โดดเด่นสำหรับนักลงทุนเริ่มต้นจำนวนมาก ราคาของ NEO ในช่วงเวลาของ ICO อยู่ที่ประมาณ $ 0.03 และที่จุดสูงสุดของมันก็ซื้อขายที่ประมาณ $ 10.74

เมื่อเร็ว ๆ นี้ ICO ได้สร้างจำนวนเงินที่มากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในแง่ของการระดมทุนทั้งหมด ICO ที่ใหญ่ที่สุดโดยตัวชี้วัดนี้คือ Filecoin โครงการเก็บข้อมูลบนคลาวด์ที่มีการกระจายอำนาจ ในช่วง ICO หนึ่งเดือนซึ่งสิ้นสุดในเดือนก. ย. 2560 Filecoin สามารถระดมทุนได้ประมาณ 257 ล้านดอลลาร์ เมื่อเร็ว ๆ นี้ บริษัท ที่อยู่เบื้องหลังแพลตฟอร์ม EOS ทำลายสถิติของ Filecoin ด้วยการระดมทุน 4 พันล้านเหรียญ