เดวิดเทปเปอร์คือใคร
David Tepper เป็นนักลงทุนในตำนานที่เชี่ยวชาญด้านหนี้ด้อยคุณภาพและบริหารจัดการ บริษัท กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดตลอดกาล มูลค่าของ David Tepper อยู่ที่ประมาณ 11 พันล้านเหรียญสหรัฐตาม Forbes 2018 The World's รายชื่อมหาเศรษฐี
ทำลาย David Tepper
David Tepper เกิดที่ Pittsburgh, Pennsylvania เมื่อวันที่ 11 กันยายน 1957 เขาสำเร็จการศึกษาจาก University of Pittsburgh ในปี 1978 ด้วยปริญญาเศรษฐศาสตร์ เขาได้รับ MBA ของเขาในปี 1982 จากสิ่งที่เป็นที่รู้จักกันในขณะนี้ว่า David A. Tepper คณะวิชาธุรกิจที่ Carnegie Mellon University โรงเรียนธุรกิจเดิมเป็นที่รู้จักในนามบัณฑิตวิทยาลัยการบริหารอุตสาหกรรม (GSIA) โรงเรียนได้เปลี่ยนชื่อเป็นผู้มีอำนาจในการลงทุนหลังจากที่เขาได้รับเงินบริจาคจำนวน 55 ล้านเหรียญสหรัฐในปี 2546
David Tepper เริ่มอาชีพของเขาในฐานะนักวิเคราะห์สินเชื่อและหลักทรัพย์กับ Equibank เขาย้ายไปทำงานกับ Republic Steel ในฐานะนักวิเคราะห์ทางการเงิน ในช่วงหัวเลี้ยวหัวต่อนี้เทปเปอร์ได้รับประสบการณ์โดยตรงเกี่ยวกับโครงสร้างสินเชื่อของ บริษัท ที่มีปัญหาเมื่อ บริษัท เหล็กประสบปัญหาทางการเงิน ประสบการณ์ของเขากับการจัดการเงินมาพร้อมกับงานต่อไปของเขาที่ Keystone Mutual Fund ทำงานบนโต๊ะที่ให้ผลตอบแทนสูง Tepper เริ่มอาชีพของเขากับ Goldman Sachs ในปี 1985 ในฐานะนักวิเคราะห์สินเชื่อ ในไม่ช้าเขาก็มุ่งหน้าไปที่โต๊ะที่ให้ผลตอบแทนสูงในฐานะหัวหน้าเทรดที่เขาเต้นไปพร้อมกับขยะ Tepper ซื้อพันธบัตรของธนาคารที่มีปัญหาจากการล่มสลายของตลาดตราสารหนี้ในปี 2532 ธนาคารเหล่านี้บางแห่งรอดชีวิตจากกระบวนการล้มละลายทำให้ Goldman Sachs ใช้เงินจำนวนมากผ่านทักษะของ Tepper
บริษัท กองทุน Hedge ของ David Tepper
ในปี 1993 David Tepper ได้ร่วมก่อตั้ง Appaloosa Management LP กับ Jack Walton อดีตเพื่อนร่วมงานของ Goldman Sachs การจัดการ Appaloosa เริ่มต้นด้วยเงินทุน 57 ล้านดอลลาร์ ในช่วงหกเดือนแรกแอปปาโลซ่าให้ผลตอบแทน 57% จากสินทรัพย์และกองทุนเพิ่มขึ้นเป็น 300 ล้านดอลลาร์ในปี 2537, 450 ล้านดอลลาร์ในปี 2538 และ 800 ล้านดอลลาร์ในปี 2539 ในปี 2557 สินทรัพย์ที่อยู่ภายใต้การบริหารเกิน 20 พันล้านดอลลาร์ David Tepper คืนทุน 20% ของนักลงทุนในปี 2559 ภายในปี 2561 ทรัพย์สินของแอปปาโลซ่าตามรายงานของ ฟอร์บส์ มีมูลค่า 17 ล้านเหรียญ ตามข้อมูลของ นักลงทุนสถาบันการลงทุน 1 ล้านเหรียญสหรัฐใน Appaloosa ณ วันที่ก่อตั้ง บริษัท จะมีมูลค่า 181 ล้านเหรียญสหรัฐในอีก 20 ปีต่อมา
Appaloosa ส่วนใหญ่ลงทุนในตราสารหนี้ของ บริษัท ในความทุกข์ การลงทุนครั้งแรกอยู่ใน บริษัท เหล็กที่มีความสุขอย่าง Algoma Steel ซึ่งอยู่ในศาลล้มละลาย Tepper ซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์ของ บริษัท เหล็กในราคา $ 0.20 และขายภายในหนึ่งปีราคาประมาณ $ 0.70
กองทุนของเขาสูญเสีย 25% ในตลาดตราสารหนี้พัง 0f 2002 แต่ในไม่ช้าก็หายไปในปีต่อมาหลังจากประสบความสำเร็จในการเดิมพันและ บริษัท ล้มละลายล้มละลายเช่น Enron, Worldcom, Marconi Corp. และ Williams Co. พันธบัตรที่เขาซื้อใน บริษัท เหล่านี้ จะได้รับ 150% ในผลงานของเขา
ในช่วงต้นปี 2551 Tepper ทำการเดิมพันว่าหุ้นบลูชิปจะเพิ่มขึ้น ตลาดลดลงอย่างรวดเร็วหลังจากนั้นไม่นานและ Appaloosa ก็สูญเสีย 25% หลังจากความผิดจำนองซับไพรม์ปี 2008 เทปเปอร์ก็รั้นหุ้นธนาคารเมื่อนักลงทุนส่วนใหญ่หวาดกลัวและระมัดระวังสถาบันเหล่านี้ เขาซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์ใน Washington Mutual และ Wachovia ซึ่งทั้งคู่ซื้อจากคู่แข่งรายใหญ่ที่ทำให้ Tepper ได้กำไรที่หล่อเหลา ในขณะที่ผู้ขายที่ตื่นตระหนกกำลังลดคุณค่าของสถาบันการเงินเช่น Bank of America และ Citigroup แต่ Tepper ก็ลงทุนในพวกเขา ผู้ประกอบการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ยังซื้อมูลค่าประมาณ 2 พันล้านดอลลาร์ของหลักทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนการจำนองเชิงพาณิชย์ที่ลอยโดย AIG เมื่อรัฐบาลเข้ามาแทรกแซงเพื่อความอยู่รอดของธนาคารเหล่านี้ Appaloosa ทำกำไรมากกว่า 7 พันล้านดอลลาร์ผลตอบแทนสุทธิ 120% ของค่าตอบแทนและจ่ายเงินกลับบ้าน 4 พันล้านดอลลาร์ ธุรกิจการค้าของ Tepper หลังจากความผิดพลาดของตลาดในปี 2551 สามารถระบุได้ว่าเป็นเทรดที่ยิ่งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยมีมา
David Tepper ขยายขอบเขตการเดิมพันก้าวร้าวเกินขอบเขตของอเมริกา ในช่วงกลางถึงปลายยุค 90 เมื่อประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่บางแห่งกำลังจะผิดนัดชำระหนี้ภาครัฐและนักลงทุนก็หนีไปในทิศทางอื่นเทปเปอร์ใช้ประโยชน์จากสถานการณ์เชิงลบด้วยการวิเคราะห์ประเทศที่ฟื้นตัวอย่างแน่นอน เขาซื้อหนี้ในอาร์เจนตินา (วิกฤตเศรษฐกิจอาร์เจนตินา), เกาหลีใต้ (วิกฤตการณ์ทางการเงินในเอเชีย) และรัสเซีย (วิกฤตการณ์ทางการเงินของรัสเซีย) ซึ่งทำให้เขาได้รับผลตอบแทน 42%, 30% และ -30% ตามลำดับ แม้ว่าเขาจะบันทึกการสูญเสียในการเดิมพันครั้งแรกของเขาว่ารัฐบาลรัสเซียจะไม่ผิดนัด แต่กลับกลายเป็นว่าผิดเขายังคงซื้อพันธบัตรรัฐบาลและได้รับเงินเดิมพัน 60% ในที่สุด
ปรัชญาการลงทุนของ Tepper คือการลงทุนบนพื้นฐานของข้อเท็จจริงและปราศจากอารมณ์
ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา Appaloosa ได้คืนทุนให้กับนักลงทุนเป็นประจำ ในการเสนอราคาที่จะให้ความสำคัญ Tepper มักจะให้เงินคืนมากเกินไปเมื่อเขาตัดสินใจว่ากองทุนจะเติบโตเป็นขนาดที่ไม่สามารถจัดการได้
ใจบุญสุนทานของ David Tepper
นอกเหนือจากเงินบริจาค 55 ล้านดอลลาร์ให้แก่มหาวิทยาลัย Carnegie Mellon ในปี 2546 Tepper ยังบริจาคเงินจำนวน 67 ล้านเหรียญสหรัฐให้แก่มหาวิทยาลัยในปี 2556 นอกจากนี้มหาวิทยาลัยพิตส์เบิร์กและมหาวิทยาลัยรัทเกอร์ยังได้รับประโยชน์จากการบริจาคเพื่อการศึกษา ฐานรากอื่น ๆ ที่เขามอบให้อย่างไม่เห็นแก่ตัวเพื่อรวมมูลนิธิโรบินฮู้ดสอนเพื่ออเมริกาและการศึกษาที่ดีขึ้นสำหรับเด็กเป็นกลุ่มปฏิบัติการทางการเมืองที่เขาร่วมก่อตั้ง Appaloosa ให้คำมั่นว่าจะบริจาคเงิน 20 ล้านดอลลาร์ให้กับองค์กรการกุศลต่างๆในปี 2013 เพื่อเฉลิมฉลองครบรอบ 20 ปี มันให้เงินทุน 3 ล้านเหรียญสหรัฐเพื่อระดมทุนในการบรรเทาทุกข์จากพายุเฮอริเคนในปี 2017 หลังจากพายุเฮอริเคนมาเรีย, Irma และฮาร์วีย์
