สัญญาการลงทุนที่รับประกัน (GIC) คืออะไร?
สัญญาการลงทุนที่รับประกัน (GIC) เป็นข้อกำหนดของ บริษัท ประกันภัยที่รับประกันอัตราผลตอบแทนเพื่อแลกกับการฝากเงินในช่วงเวลาหนึ่ง GIC ดึงดูดนักลงทุนแทนบัญชีออมทรัพย์หรือหลักทรัพย์ของสหรัฐ GIC เป็นที่รู้จักกันว่าข้อตกลงการระดมทุน
GIC ที่ขายในสหรัฐอเมริกาและเหมือนพันธบัตรที่มีโครงสร้างแตกต่างจากใบรับรองการลงทุนที่รับประกันของแคนาดาซึ่งมีตัวย่อเหมือนกัน ใบรับรองของแคนาดาที่ขายโดยธนาคารสหภาพเครดิตและความน่าเชื่อถือมีคุณสมบัติที่แตกต่างกัน GIC ที่ออกโดยอเมริกันจ่ายดอกเบี้ยสูงกว่าบัญชีออมทรัพย์ส่วนใหญ่ อย่างไรก็ตามพวกเขายังคงอยู่ในอัตราต่ำสุดที่มีอยู่ ดอกเบี้ยต่ำนั้นเกิดจากความมั่นคงของการลงทุน ความเสี่ยงลดลงเท่ากับผลตอบแทนจากการจ่ายดอกเบี้ยที่ต่ำลง
ประเด็นที่สำคัญ
- สัญญาการลงทุนที่รับประกัน (GIC) เป็นข้อตกลงระหว่างนักลงทุนและ บริษัท ประกันภัยผู้รับประกันประกันว่านักลงทุนจะได้รับผลตอบแทนในการแลกเปลี่ยนสำหรับการถือครองเงินฝากเป็นระยะเวลานักลงทุนที่ดึงให้ GICs มักจะมองหาทดแทน หรือ US Treasury Securities. GIC เป็นการลงทุนแบบอนุรักษ์นิยมและมีเสถียรภาพและระยะเวลาครบกำหนดมักเป็นระยะสั้นค่า GIC อาจได้รับผลกระทบจากเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืด
ใครขาย GIC
ผู้ให้บริการประกันภัยเสนอ GIC ที่รับประกันการชำระคืนเงินต้นแก่เจ้าของพร้อมกับอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือลอยตัวในช่วงเวลาที่กำหนด การลงทุนค่อนข้างอนุรักษ์นิยมและมีระยะเวลาครบกำหนดส่วนใหญ่มักจะเป็นระยะสั้น นักลงทุนที่ซื้อ GICs มักจะมองหาผลตอบแทนที่มั่นคงและสม่ำเสมอพร้อมกับความผันผวนต่ำ
บริษัท ประกันภัยมักจะทำการตลาด GIC ให้กับสถาบันที่มีคุณสมบัติรับสถานะภาษีที่น่าพอใจเช่นโบสถ์และองค์กรทางศาสนาอื่น ๆ องค์กรเหล่านี้ได้รับการยกเว้นภาษีตามมาตรา 501 (c) (3) ของรหัสภาษีเนื่องจากลักษณะที่ไม่แสวงหากำไรและศาสนา บ่อยครั้งที่ผู้ประกันตนจะเป็น บริษัท ที่จัดการแผนการเกษียณอายุหรือบำนาญและเสนอผลิตภัณฑ์เหล่านี้เป็นตัวเลือกการลงทุนที่ระมัดระวัง
บ่อยครั้งที่สปอนเซอร์ของแผนเงินบำนาญจะขายสัญญาการลงทุนที่มีการรับประกันว่าเป็นการลงทุนเงินบำนาญที่มีระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่หนึ่งถึงมากถึง 20 ปี เมื่อ GIC เป็นส่วนหนึ่งของแผนที่มีคุณสมบัติตามที่กำหนดโดยรหัสภาษีของ IRS พวกเขาอาจทนต่อการถอนหรือเป็นผู้มีคุณสมบัติและไม่ต้องเสียภาษีหรือค่าปรับ แผนการที่ผ่านการรับรองซึ่งอนุญาตให้นายจ้างใช้การหักภาษีสำหรับเงินสมทบที่จ่ายให้กับแผนนั้นรวมถึงแผนการชำระเงินรอการตัดบัญชี 401 (k) และบัญชีเกษียณส่วนบุคคล (IRAs) บางบัญชี
AIG ใช้เงินทุนฉุกเฉินบางส่วนที่ได้รับจากธนาคารกลางสหรัฐในปี 2551 เพื่อจ่าย GICs ที่ขายให้กับนักลงทุนตามรายงานของ New York Times
ความเสี่ยงของการเป็นเจ้าของสัญญาการลงทุนที่รับประกัน
คำที่รับประกันในสัญญาการลงทุนระยะรับประกัน - GIC สามารถทำให้เข้าใจผิด นักลงทุนใน GIC นั้นมีความเสี่ยงเช่นเดียวกับการลงทุน ความเสี่ยงการลงทุนเป็นโอกาสที่การลงทุนอาจสูญเสียมูลค่าหรือกลายเป็นไร้ค่า
นักลงทุนต้องเผชิญกับความเสี่ยงเช่นเดียวกันกับภาระผูกพันขององค์กรเช่นบัตรเงินฝากและหุ้นกู้ ความเสี่ยงเหล่านี้รวมถึงการล้มละลายของ บริษัท และการผิดนัด หาก บริษัท ประกันมีการจัดการสินทรัพย์ที่ผิดพลาดหรือประกาศล้มละลายสถาบันจัดซื้ออาจไม่ได้รับผลตอบแทนจากการชำระคืนเงินต้นหรือดอกเบี้ย
GIC อาจมีการสำรองสินทรัพย์จากแหล่งที่อาจเกิดขึ้นสองแห่ง ผู้ประกันตนอาจใช้สินทรัพย์บัญชีทั่วไปหรือบัญชีแยกต่างหากนอกเหนือจากกองทุนทั่วไปของ บริษัท บัญชีแยกต่างหากมีไว้เพื่อให้เงินทุนสำหรับ GIC เท่านั้น โดยไม่คำนึงถึงแหล่งที่มาที่ให้การสนับสนุนสินทรัพย์ บริษัท ประกันภัยยังคงเป็นเจ้าของสินทรัพย์ที่ลงทุนและยังคงรับผิดชอบในการสนับสนุนการลงทุนในท้ายที่สุด
อัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืดเป็นปัจจัยอื่น ๆ ที่อาจส่งผลกระทบต่อมูลค่าสัญญาประกันที่มีการรับประกัน เนื่องจากการลงทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงต่ำและจ่ายดอกเบี้ยต่ำจึงเป็นเรื่องง่ายที่เงินเฟ้อจะแซงหน้าผลการดำเนินงานของพวกเขา ตัวอย่างเช่นหาก GIC จ่ายดอกเบี้ย 2% ตลอดระยะเวลา 10 ปีของผลิตภัณฑ์ แต่เงินเฟ้อเฉลี่ย 4% ผู้ซื้อจะเสียเงิน
ตัวอย่างโลกแห่งความจริง
สมมติว่า บริษัท เทคโนโลยีชีวภาพ URobot Inc. ต้องการลงทุนในพนักงานที่ลงทะเบียนในแผนเงินบำนาญของ บริษัท และตัดสินใจว่าต้องการซื้อสัญญาการลงทุนที่รับประกัน (GIC) จาก บริษัท ประกันภัยปีใหม่ บริษัท ประกันภัยปีใหม่เสนอ GIC ที่รับประกันว่า URobot จะได้รับเงินลงทุนคืนและยังจ่ายดอกเบี้ยในอัตราคงที่หรือผันแปรตลอดสัญญา
URobot สามารถเลือกที่จะมีบัญชีแยกต่างหากซึ่ง บริษัท ประกันภัยปีใหม่จะจัดการเงินด้วยตนเองหรือมีบัญชีทั่วไปซึ่ง บริษัท ประกันภัยปีใหม่จะรวมเงินของ URobot กับลูกค้าบัญชีทั่วไปอื่น ๆ URobot เลือกบัญชีทั่วไป สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยมีแนวโน้มที่จะอยู่ในระดับต่ำในขณะนี้ URobot ตกลงที่จะให้อัตราดอกเบี้ยคงที่ผ่านการสิ้นสุดสัญญา
น่าเสียดายที่ในช่วงระยะเวลาการถือครองเศรษฐกิจจะเร่งความเร็วทำให้ธนาคารกลางปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพื่อช่วยให้อัตราการเติบโตอยู่ในระดับปานกลาง เนื่องจาก URobot เลือกใช้อัตราดอกเบี้ยคงที่จึงไม่ได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ย จะยังคงเห็นผลตอบแทนจากการลงทุนตามที่สัญญาไว้ในอัตราดอกเบี้ยคงที่ แต่จะสูญเสียผลตอบแทนที่มากขึ้นหากสังเกตเห็นว่าได้เลือกใช้อัตราดอกเบี้ยผันแปรแทนหรือไม่
