การคาดการณ์ราคาทองคำ: แนวโน้มถอยกลับ จำกัด พยานหลักฐานสำคัญ

แนวโน้มค่าเงินดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะครองในตลาดทองคำอีกครั้งในช่วงสัปดาห์ที่จะถึงนี้โดยมีการเปิดเผยข้อมูลและสำนวนโวหารของเฟด ประธานเฟดเจอโรมพาวเวลล์มีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นเล็กน้อยเกี่ยวกับการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างค่อยเป็นค่อยไปต่อไปแม้ว่าเสียงที่วัดได้และความต่อเนื่องของสัญญามีแนวโน้มว่าจะ จำกัด การขาดทุนทองคำ

ราคาทองคำได้ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในช่วงสัปดาห์ที่ผ่านมาส่วนใหญ่เนื่องจากการกลับรายการในสกุลเงินดอลลาร์ การฟื้นตัวของดัชนีสกุลเงินของสหรัฐซึ่งเป็นพันธมิตรกับการเพิ่มขึ้นของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทำให้ราคาสปอตลดลงต่ำกว่า 1, 325 ดอลลาร์ต่อออนซ์ในหนึ่งสัปดาห์ก่อนที่จะเข้าใกล้ระดับ 1, 330 ดอลลาร์ ผลกระทบของการคาดการณ์เงินเฟ้อและนโยบายการเงินของสหรัฐจะยังคงกระเพื่อมไปตามสินทรัพย์ทุกประเภทและจะเป็นปัจจัยผลักดันสำคัญของราคาทองคำในช่วงสัปดาห์หน้า

มีการเปิดเผยข้อมูลสำคัญของสหรัฐอเมริกาเพื่อจับตาแม้ว่าจะเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าข้อมูลการจ้างงานรายเดือนไม่ได้ถูกกำหนดไว้จนถึงวันที่ 9 มีนาคมคำสั่งซื้อสินค้าคงทนจะเปิดตัวในวันจันทร์และการเปิดเผยข้อมูลความเชื่อมั่นของผู้บริโภคในวันอังคาร ผลกระทบของการลดภาษีในการลงทุนทางธุรกิจและแนวโน้มการใช้จ่ายของผู้บริโภคโดยก่อนหน้านี้มีข้อเสนอแนะว่าความเชื่อมั่นดีขึ้นในเดือนนี้

ข้อมูลการผลิต ISM ของสหรัฐอเมริกามีกำหนดส่งในวันพฤหัสบดีและข้อมูล PMI ที่เผยแพร่ก่อนหน้านี้ชี้ให้เห็นว่ากิจกรรมอุตสาหกรรมมีความเข้มแข็งในช่วงเดือนกุมภาพันธ์ อย่างไรก็ตามอาจมีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทั้งสองซีรีส์ในระยะสั้น จากการมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มเงินเฟ้อข้อมูลราคาภายในข้อมูล ISM จะมีผลกระทบอย่างมีนัยสำคัญโดยการอ่านเดือนมกราคมในระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2011 ข้างหน้าของข้อมูล ISM ดัชนีราคา PCE ล่าสุดจะได้รับการปล่อยตัวและหลักฐานใด ๆ ของ การเร่งตัวของข้อมูลจะช่วยหนุนความกลัวเงินเฟ้อ

เหตุการณ์ชิ้นสำคัญที่สุดของสัปดาห์มีแนวโน้มว่าจะเป็นคำให้การของรัฐสภาจากประธานเฟดพาวเวลล์โดยมีการปรากฏตัวต่อหน้าคณะกรรมการบริการด้านการเงินของสภาผู้แทนราษฎรถึงวันอังคารที่ 27 กุมภาพันธ์จากวันที่ 28 กุมภาพันธ์ เป็นเหตุการณ์ที่สำคัญเสมอ แต่มันจะเพิ่มความสำคัญในเวลานี้ ด้วยการมุ่งเน้นไปที่แนวโน้มเงินเฟ้อตลาดจะวิตกกังวลอย่างยิ่งเมื่อได้ยินถึงสถานการณ์ของพาวเวลล์

พาวเวลล์ดำรงตำแหน่งประธานจาก Yellen เมื่อไม่นานมานี้และตลาดจะมองอย่างใกล้ชิดเพื่อหาจุดยืนโดยรวมของเขาเกี่ยวกับแนวโน้มเงินเฟ้อและนโยบายการเงิน ผลลัพธ์ที่น่าเป็นไปได้มากที่สุดคือพาวเวลล์จะมองหาข้อความแห่งความต่อเนื่องและการควบคุมที่รัดกุม

ในบริบทนี้ความคิดเห็นเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินจะมีอิทธิพลสำคัญต่อการจัดชั้นสินทรัพย์หลังจากความผันผวนในตลาดหุ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ สำนวนโวหารจะเสริมการเก็งกำไรมากกว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปีนี้ซึ่งน่าจะหนุนเงินดอลลาร์ อย่างไรก็ตามตลาดมีการปรับราคาขึ้นแล้วในเดือนมีนาคมและโอกาสของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดสี่ครั้งในปีนี้อยู่ที่ 30% ซึ่ง จำกัด ขอบเขตการเปลี่ยนแปลงของความคาดหวังของตลาดต่อไป ในบริบทนี้ขอบเขตสำหรับกำไรดอลลาร์และการสูญเสียทองคำควรจะค่อนข้าง จำกัด

หลักฐานเพิ่มเติมจากการสำรวจอัตราเงินเฟ้อที่สูงขึ้นมีแนวโน้มที่จะสร้างแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตร อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นมักจะบ่อนทำลายทองคำเนื่องจากค่าใช้จ่ายในการขนส่งเพิ่มขึ้นโดยเน้นด้านเทคนิคที่สำคัญโดยเฉพาะอย่างยิ่งหากอัตราผลตอบแทน 10 ปีของสหรัฐอยู่ในระดับ 3.00% หากมีการหยุดพักเหนือระดับ 3.00% อาจส่งผลเสียต่อทองคำ อย่างไรก็ตามสถานการณ์ยังไม่ชัดเจนในขณะที่ทองคำยังดึงดูดการสนับสนุนระยะยาวเพื่อป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อที่สูง หากคุณกำลังมองหาการแลกเปลี่ยนสินค้าหรือสกุลเงินค้นหานายหน้าซื้อขายที่เหมาะสมกับบทวิจารณ์นายหน้าของ Investopedia และบทวิจารณ์นายหน้าซื้อขายอัตราแลกเปลี่ยน

ในมุมมองของความกลัวที่เพิ่มขึ้นโดยรอบการขาดดุลแฝดสหรัฐความกลัวมากกว่าเงินเฟ้อจะดึงดูดการสนับสนุนทองคำป้องกันในบางครั้ง แนวโน้มของตลาดทุนก็มีความสำคัญเช่นกันเนื่องจากความเสี่ยงจากแรงขายต่อตลาดหุ้นทั่วโลกหากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อทวีความรุนแรงมากขึ้น การรวมกันของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นอย่างรวดเร็วกำไรจากเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งและตลาดตราสารทุนที่มีความยืดหยุ่นจะต้องผลักดันทองคำให้ต่ำกว่าระดับแนวรับที่สำคัญ

ท้ายที่สุดมีความเสี่ยงจากการซื้อขายที่ไม่แน่นอนในช่วงปลายเดือนและเงื่อนไขการค้าขาด ๆ หาย ๆ โดยรวมยังคงมีอยู่เนื่องจากตลาดติดตามการพัฒนาทางการเมืองของอิตาลีในช่วงปลายสัปดาห์