การแพร่กระจายไปข้างหน้าคืออะไร?
สเปรดไปข้างหน้าคือความแตกต่างของราคาระหว่างราคาสปอตของหลักทรัพย์และราคาล่วงหน้าของหลักทรัพย์เดิมในช่วงเวลาที่กำหนด สูตรคือราคาไปข้างหน้าลบด้วยราคาสปอต หากราคาสปอตสูงกว่าราคาล่วงหน้าสเปรดคือราคาสปอตลบด้วยราคาล่วงหน้า
ชื่ออื่นสำหรับสเปรดไปข้างหน้าคือคะแนนไปข้างหน้า
ประเด็นที่สำคัญ
- สเปรดไปข้างหน้าคืออัตราล่วงหน้าไปข้างหน้าน้อยกว่าอัตราสปอตหรือในกรณีที่มีอัตราคิดลดอัตราสปอตลบด้วยอัตราล่วงหน้าไปข้างหน้าสเปรดไปข้างหน้าอาจมีขนาดใหญ่ขนาดเล็กเชิงลบหรือบวกและเป็นค่าใช้จ่าย ราคาสำหรับวันที่ในอนาคตส่วนต่างจะแตกต่างกันไปตามวันที่ส่งมอบของการส่งต่อ ล่วงหน้าหนึ่งปีจะมีราคาแตกต่างจากการส่งต่อ 30 วัน
ทำความเข้าใจเกี่ยวกับการแพร่กระจายไปข้างหน้า
สเปรดทั้งหมดเป็นสมการอย่างง่ายที่เกิดจากความแตกต่างของราคาระหว่างสองสินทรัพย์หรือผลิตภัณฑ์ทางการเงินเช่นการรักษาความปลอดภัยและการส่งต่อความปลอดภัยนั้น สเปรดยังสามารถเป็นส่วนต่างของราคาระหว่างสองเดือนที่ครบกำหนดราคาตัวเลือกการนัดหยุดงานที่แตกต่างกันสองครั้งหรือแม้แต่ความแตกต่างของราคาระหว่างสองสถานที่ที่แตกต่างกัน ตัวอย่างเช่นการแพร่กระจายระหว่างพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯที่ซื้อขายในตลาดซื้อขายล่วงหน้าของสหรัฐและในตลาดซื้อขายล่วงหน้าของลอนดอน
สำหรับสเปรดไปข้างหน้าสูตรคือราคาของสินทรัพย์หนึ่งรายการที่ราคาสปอตเมื่อเทียบกับราคาของสัญญาซื้อขายล่วงหน้าซึ่งจะส่งมอบ ณ วันที่ในอนาคต การแพร่กระจายไปข้างหน้าอาจขึ้นอยู่กับช่วงเวลาใดก็ได้เช่นหนึ่งเดือนหกเดือนหนึ่งปีและอื่น ๆ การแพร่กระจายไปข้างหน้าระหว่างจุดและไปข้างหน้าหนึ่งเดือนมีแนวโน้มที่จะแตกต่างจากการแพร่กระจายระหว่างจุดและไปข้างหน้าหกเดือน
เมื่อราคาสปอตและราคาล่วงหน้าเหมือนกันนั่นหมายความว่าพวกเขาซื้อขายกันที่ราคาพาร์ พาร์ในบริบทนี้ไม่ควรสับสนกับพาร์ในตลาดตราสารหนี้ซึ่งหมายถึงมูลค่าที่ตราไว้ของตราสารหนี้หรือตราสารหนี้
ใช้การกระจายไปข้างหน้า
สเปรดไปข้างหน้าช่วยให้ผู้ค้าบ่งชี้อุปสงค์และอุปทานเมื่อเวลาผ่านไป ยิ่งการแพร่กระจายกว้างขึ้นเท่าไหร่สินทรัพย์ที่มีค่าก็จะมีมากขึ้นในอนาคต ยิ่งการแพร่กระจายแคบลงเท่าไหร่ก็ยิ่งมีคุณค่ามากขึ้นเท่านั้น
สเปรดแคบหรือสเปรดติดลบอาจเป็นผลมาจากการขาดแคลนระยะสั้นไม่ว่าจะเป็นของจริงหรือรับรู้ในสินทรัพย์อ้างอิง เมื่อใช้สกุลเงินไปข้างหน้าสเปรดเชิงลบ (เรียกว่าสเปรดลด) จะเกิดขึ้นบ่อยครั้งเนื่องจากสกุลเงินมีอัตราดอกเบี้ยติดอยู่ซึ่งจะส่งผลต่อมูลค่าในอนาคต
นอกจากนี้ยังมีองค์ประกอบของราคาตามบัญชี การเป็นเจ้าของสินทรัพย์ในขณะนี้แสดงให้เห็นว่ามีค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการเก็บรักษาไว้ สำหรับสินค้าที่สามารถเก็บรักษาประกันและจัดหาเงิน สำหรับเครื่องมือทางการเงินอาจเป็นทางการเงินและค่าใช้จ่ายโอกาสของการล็อคในความมุ่งมั่นในอนาคต
ค่าดำเนินการอาจเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา ในขณะที่ค่าใช้จ่ายในการจัดเก็บในคลังสินค้าอาจเพิ่มขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินทุนพื้นฐานอาจเพิ่มขึ้นหรือลดลง กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้ค้าจะต้องตรวจสอบค่าใช้จ่ายเหล่านี้เมื่อเวลาผ่านไปเพื่อให้แน่ใจว่าราคาของพวกเขาถูกต้อง
ตัวอย่างของการแพร่กระจายไปข้างหน้าในตลาดทองคำ
สมมติว่าอัตราเงินสดสำหรับทองคำอยู่ที่ $ 1, 340.40 ต่อออนซ์
บริษัท ต้องการส่งต่อเพื่อล็อคอัตราทอง 5, 000 ออนซ์ที่จะส่งมอบใน 30 วัน พวกเขาสามารถซื้อสัญญาซื้อขายล่วงหน้า 100 ออนซ์ได้หลายสัญญาหรือสามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าหนึ่งเดือนภายในผู้จำหน่ายทองคำ
ผู้จัดหาทองคำตกลงที่จะให้ทองคำ 5, 000 ออนซ์ใน 30 วันในอัตรา $ 1, 342.40 ผู้ซื้อจะให้ซัพพลายเออร์ $ 6, 702, 000 ($ 1, 342.40 x 5, 000) ในเวลานั้นเช่นกัน
สเปรดไปข้างหน้าคือ $ 1, 342.40 - $ 1340.40 = $ 2
