สารบัญ
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจคืออะไร?
- ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
- ข้อควรพิจารณาพิเศษ
- ตัวอย่างของการเปิดเผยทางเศรษฐกิจ
ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจคืออะไร?
ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเป็นประเภทของความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดจากผลกระทบของความผันผวนของสกุลเงินที่ไม่คาดคิดต่อกระแสเงินสดของ บริษัท ในอนาคตการลงทุนจากต่างประเทศและผลประกอบการ ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจหรือที่รู้จักกันในนามปฏิบัติการทางธุรกิจอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อมูลค่าตลาดของ บริษัท เนื่องจากมีผลกระทบระยะยาวและอยู่ในระยะยาวตามธรรมชาติ บริษัท สามารถป้องกันความผันผวนของค่าเงินที่ไม่คาดคิดโดยการลงทุนในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ (FX)
ประเด็นที่สำคัญ
- ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเป็นประเภทของความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนที่เกิดจากผลกระทบจากความผันผวนของค่าเงินที่ไม่คาดคิด ความเสี่ยงเพิ่มขึ้นเมื่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นและลดลงเมื่อตกสามารถทำได้ทั้งผ่านกลยุทธ์การดำเนินงานหรือกลยุทธ์ลดความเสี่ยงจากสกุลเงิน
ทำความเข้าใจกับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจ
ระดับความเสี่ยงทางเศรษฐกิจขึ้นอยู่กับความผันผวนของสกุลเงินโดยตรง ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นเมื่อความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนเพิ่มขึ้นและลดลงเมื่อตก ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจนั้นชัดเจนยิ่งขึ้นสำหรับ บริษัท ข้ามชาติที่มี บริษัท ย่อยจำนวนมากในต่างประเทศและธุรกรรมจำนวนมากที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินต่างประเทศ อย่างไรก็ตามโลกาภิวัตน์ที่เพิ่มขึ้นทำให้เศรษฐกิจมีความเสี่ยงมากขึ้นสำหรับ บริษัท และผู้บริโภค ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจสามารถเกิดขึ้นได้สำหรับ บริษัท ใด ๆ โดยไม่คำนึงถึงขนาดของมันและแม้ว่าจะดำเนินงานในตลาดภายในประเทศเท่านั้น
ไม่เหมือนกับการเปิดเผยธุรกรรมและการเปิดเผยการแปล (การเปิดเผยสกุลเงินประเภทอื่น ๆ สองประเภท) ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจนั้นยากที่จะวัดได้อย่างแม่นยำและดังนั้นจึงมีความท้าทายในการป้องกันความเสี่ยง ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจนั้นค่อนข้างยากที่จะป้องกันความเสี่ยงเนื่องจากมันเกี่ยวข้องกับการเปลี่ยนแปลงที่ไม่คาดคิดของอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งแตกต่างจากการคาดการณ์ของอัตราแลกเปลี่ยนซึ่งเป็นพื้นฐานสำหรับการคาดการณ์งบประมาณของ บริษัท
ตัวอย่างเช่นผู้ผลิตขนาดเล็กในยุโรปที่ขายเฉพาะในตลาดท้องถิ่นและไม่ส่งออกผลิตภัณฑ์ของพวกเขาจะได้รับผลกระทบจากเงินยูโรที่แข็งค่าเนื่องจากจะทำให้การนำเข้าจากเขตอำนาจศาลอื่นเช่นเอเชียและอเมริกาเหนือถูกกว่าและเพิ่มการแข่งขันในตลาดยุโรป
ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจเพิ่มขึ้นเมื่อความผันผวนของค่าเงินเพิ่มขึ้นและยากที่จะวัด
ข้อควรพิจารณาพิเศษ
ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจสามารถบรรเทาได้ทั้งผ่านกลยุทธ์การดำเนินงานหรือกลยุทธ์การลดความเสี่ยงของสกุลเงิน กลยุทธ์การดำเนินงานเกี่ยวข้องกับความหลากหลายของโรงงานผลิตตลาดผลิตภัณฑ์ขั้นปลายและแหล่งเงินทุนเนื่องจากผลกระทบของสกุลเงินอาจชดเชยซึ่งกันและกันในระดับหนึ่งหากมีการใช้สกุลเงินต่างกันจำนวนหนึ่ง กลยุทธ์การลดความเสี่ยงของสกุลเงินนั้นเกี่ยวข้องกับการจับคู่กระแสเงินข้อตกลงการแบ่งปันความเสี่ยงและการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
ความเสี่ยงทางเศรษฐกิจสามารถบรรเทาได้ทั้งผ่านกลยุทธ์การดำเนินงานหรือกลยุทธ์การลดความเสี่ยงของสกุลเงิน กลยุทธ์การดำเนินงานที่เกี่ยวข้องกับความหลากหลายของสิ่งอำนวยความสะดวกการผลิตตลาดผลิตภัณฑ์ขั้นปลายและแหล่งเงินทุน
ผลกระทบของสกุลเงินอาจชดเชยซึ่งกันได้บ้างหากมีจำนวนสกุลเงินต่างกัน กลยุทธ์การลดความเสี่ยงของสกุลเงินนั้นเกี่ยวข้องกับการจับคู่กระแสเงินข้อตกลงการแบ่งปันความเสี่ยงและการแลกเปลี่ยนสกุลเงิน การจับคู่สกุลเงินหมายถึงการจับคู่กระแสเงินสดเข้าและออกด้วยสกุลเงินเดียวกันเช่นการทำธุรกิจให้มากที่สุดในหนึ่งสกุลเงินรวมถึงการกู้ยืม การแลกเปลี่ยนสกุลเงินทำให้ทั้งสอง บริษัท สามารถยืมสกุลเงินของกันและกันได้อย่างมีประสิทธิภาพในช่วงระยะเวลาหนึ่ง
ตัวอย่างของการเปิดเผยทางเศรษฐกิจ
สมมติว่า บริษัท สหรัฐรายใหญ่ที่รับรายได้ประมาณ 50% จากตลาดต่างประเทศได้รับผลกระทบจากการลดลงของเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างค่อยเป็นค่อยไปเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักทั่วโลก - 2% ต่อปีในการคาดการณ์การดำเนินงานในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า หากค่าเงินดอลลาร์แข็งค่าขึ้นแทนที่จะค่อยๆอ่อนตัวลงในอีกไม่กี่ปีข้างหน้านี่จะแสดงถึงความเสี่ยงทางเศรษฐกิจของ บริษัท ความแข็งแกร่งของเงินดอลลาร์หมายความว่า 50% ของรายได้และกระแสเงินสดที่ บริษัท ได้รับจากต่างประเทศจะลดลงเมื่อถูกแปลงกลับเป็นดอลลาร์ซึ่งจะส่งผลเสียต่อการทำกำไรและการประเมินมูลค่า
