George Soros ผู้จัดการกองทุนป้องกันความเสี่ยงไม่ฝักใฝ่ฝ่ายใด ได้สร้างผลตอบแทนประจำปีอย่างมีนัยสำคัญหลังจากค่าธรรมเนียมการจัดการ Quantum Fund ซึ่งเป็นที่เคารพนับถือของนักลงทุน แม้จะมีความเกลียดชังที่เกิดจากกลยุทธ์การซื้อขายของเขาและการถกเถียงกันโดยรอบเกี่ยวกับปรัชญาการลงทุนของเขาโซรอสก็ยังคงถูกขังอยู่ในหัวของกลุ่มนักลงทุนชั้นนำของโลก ในปี 1981 นิตยสาร Institutional Investor ตั้งชื่อเขาว่า "ผู้จัดการเงินที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในโลก"
ปรัชญาโซรอส
George Soros เป็นนักเก็งกำไรระยะสั้น เขาวางเดิมพันขนาดใหญ่และมีเลเวอเรจสูงในทิศทางของตลาดการเงิน กองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่โด่งดังของเขาเป็นที่รู้จักกันดีในเรื่องกลยุทธ์มาโครระดับโลกซึ่งมีปรัชญาเป็นศูนย์กลางในการวางเดิมพันขนาดใหญ่ทางเดียวในการเคลื่อนไหวของอัตราแลกเปลี่ยนราคาสินค้าโภคภัณฑ์หุ้นพันธบัตรตราสารอนุพันธ์และสินทรัพย์อื่น ๆ
เพียงแค่ใส่ Soros เดิมพันว่ามูลค่าของการลงทุนเหล่านี้จะเพิ่มขึ้นหรือลดลง โซรอสศึกษาเป้าหมายของเขาเพื่อให้การเคลื่อนไหวของตลาดการเงินที่หลากหลายและผู้เข้าร่วมของพวกเขากำหนดการค้าขายของเขา เขาอ้างถึงปรัชญาที่อยู่เบื้องหลังกลยุทธ์การซื้อขายของเขาว่าเป็นการสะท้อนแสง ทฤษฎีสะท้อนความคิดดั้งเดิมของสภาพแวดล้อมของตลาดที่มีความสมดุลซึ่งข้อมูลทั้งหมดเป็นที่รู้จักกันโดยผู้เข้าร่วมการตลาดทั้งหมดและรวมอยู่ในราคา โซรอสเชื่อว่าผู้เข้าร่วมการตลาดจะมีอิทธิพลต่อปัจจัยพื้นฐานของตลาดโดยตรงและพฤติกรรมที่ไร้เหตุผลของพวกเขานำไปสู่ความเจริญรุ่งเรืองและการลงทุนที่นำเสนอโอกาสในการลงทุน
ราคาที่อยู่อาศัยเป็นตัวอย่างที่น่าสนใจเกี่ยวกับทฤษฎีของเขาในทางปฏิบัติ เมื่อผู้ให้ยืมทำให้ง่ายต่อการได้รับสินเชื่อคนจำนวนมากยืมเงิน ด้วยเงินในมือคนเหล่านี้ซื้อบ้านซึ่งส่งผลให้ความต้องการบ้านเพิ่มขึ้น ความต้องการที่เพิ่มขึ้นส่งผลให้ราคาสูงขึ้น ราคาที่สูงขึ้นกระตุ้นให้ผู้ให้กู้ยืมเงินมากขึ้น เงินมากขึ้นในมือของผู้กู้ส่งผลให้ความต้องการที่อยู่อาศัยเพิ่มขึ้นและวัฏจักรหมุนวนขึ้นไปซึ่งส่งผลให้ราคาที่อยู่อาศัยที่ได้รับการเสนอราคาสูงขึ้นกว่าที่ปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจจะแนะนำก็สมเหตุสมผล การกระทำของผู้ให้กู้และผู้ซื้อมีอิทธิพลโดยตรงต่อราคาของสินค้า
การลงทุนบนพื้นฐานของความคิดที่ว่าตลาดที่อยู่อาศัยจะพังจะสะท้อนให้เห็นถึงการเดิมพันโซรอสแบบดั้งเดิม การขายหุ้นของผู้สร้างบ้านที่หรูหราหรือการลดจำนวนหุ้นของผู้ให้กู้รายใหญ่จะเป็นการลงทุนที่มีศักยภาพเพื่อแสวงหาผลกำไรเมื่อความเจริญทางด้านที่อยู่อาศัยลดลง
การค้าที่สำคัญ
โซรอสจะถูกจดจำในฐานะ "คนที่ทำลายธนาคารแห่งประเทศอังกฤษ" โซรอสเป็นนักเก็งกำไรสกุลเงินที่รู้จักกันดีไม่ได้จำกัดความพยายามของเขาในพื้นที่ทางภูมิศาสตร์ที่เฉพาะเจาะจงแทนเขาคิดว่าคนทั้งโลกเมื่อมองหาโอกาส ในเดือนกันยายนปี 1992 เขายืมเงินมูลค่าหลายพันล้านปอนด์ของปอนด์อังกฤษและแปลงเป็นเครื่องหมายเยอรมัน
เมื่อปอนด์ล้มเหลวโซรอสจ่ายคืนผู้ให้กู้ของเขาตามมูลค่าใหม่ที่ต่ำกว่าของเงินปอนด์แทงด้วยเงินเกินกว่า 1 พันล้านดอลลาร์ในความแตกต่างระหว่างมูลค่าของปอนด์และมูลค่าของเครื่องหมายในระหว่างการซื้อขายหนึ่งวัน เขาทำเงินเกือบ 2 พันล้านเหรียญหลังจากคลี่คลายตำแหน่งของเขา
เขาเคลื่อนไหวอย่างใกล้ชิดกับสกุลเงินเอเชียในช่วงวิกฤตการณ์ทางการเงินเอเชียปี 1997 โดยเข้าร่วมในการเก็งกำไรอย่างบ้าคลั่งซึ่งส่งผลให้เงินบาทล่มสลาย (สกุลเงินของประเทศไทย) ธุรกิจการค้าเหล่านี้มีประสิทธิภาพมากเพราะสกุลเงินประจำชาติที่นักเก็งกำไรเดิมพันถูกตรึงไว้กับสกุลเงินอื่นซึ่งหมายความว่าข้อตกลงนั้นมีไว้เพื่อ "หนุน" สกุลเงินเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาซื้อขายในอัตราส่วนเฉพาะกับสกุลเงินที่พวกเขา ตรึง
เมื่อนักเก็งกำไรวางเดิมพัน บริษัท ผู้ออกสกุลเงินถูกบังคับให้พยายามรักษาอัตราส่วนโดยการซื้อสกุลเงินในตลาดเปิด เมื่อรัฐบาลหมดเงินและถูกบังคับให้ละทิ้งความพยายามค่าสกุลเงินก็ร่วงลง
รัฐบาลอยู่ในความหวาดกลัวว่าโซรอสจะให้ความสนใจในสกุลเงินของพวกเขา เมื่อเขาทำเช่นนั้นนักเก็งกำไรรายอื่นเข้าร่วมการต่อสู้ในสิ่งที่ถูกอธิบายว่าเป็นฝูงหมาป่าลงมาบนฝูงกวาง เงินจำนวนมหาศาลที่นักเก็งกำไรสามารถยืมและใช้ประโยชน์ทำให้รัฐบาลขนาดเล็กสามารถทนต่อการโจมตีได้
แม้เขาจะประสบความสำเร็จเก่งกาจจอร์จโซรอสก็ไม่ประสบความสำเร็จเท่าที่ควร ในปี 1987 เขาคาดการณ์ว่าตลาดสหรัฐจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง เงินทุนของเขาสูญเสียไป 300 ล้านดอลลาร์ในระหว่างการแข่งขันแม้ว่ามันจะยังคงให้ผลตอบแทนเป็นตัวเลขสองหลักต่ำสำหรับปี
นอกจากนี้เขายังได้รับผลกระทบ 2 $ พันล้านดอลลาร์ในช่วงวิกฤตหนี้รัสเซียในปี 2541 และแพ้ไป 700 ล้านดอลลาร์ในปี 2542 ในช่วงฟองสบู่เมื่อเขาวางเดิมพัน Stung จากการสูญเสียเขาซื้อใหญ่ในความคาดหมายของการเพิ่มขึ้น เขาสูญเสียเงินเกือบ 3 พันล้านเหรียญเมื่อตลาดล้มเหลวในที่สุด
ข้อสรุป
การค้าขายเช่น George Soros นั้นไม่ได้มีไว้สำหรับคนที่ใจอ่อนหรือกระเป๋าเงิน ข้อเสียของการเดิมพันที่ยิ่งใหญ่และชนะรางวัลใหญ่คือการเดิมพันที่ยิ่งใหญ่และยิ่งใหญ่ หากคุณไม่สามารถรับผลขาดทุนได้คุณจะไม่สามารถเดิมพันอย่างโซรอสได้ ในขณะที่ผู้ค้ากองทุนป้องกันความเสี่ยงมาโครระดับโลกส่วนใหญ่เป็นประเภทที่ค่อนข้างเงียบ แต่หลีกเลี่ยงความสนใจในขณะที่พวกเขาได้รับโชคชะตาโซรอสได้ดำเนินการในที่สาธารณะเกี่ยวกับประเด็นทางเศรษฐกิจและการเมือง
ท่าทีสาธารณะและความสำเร็จอันน่าทึ่งของเขาทำให้โซรอสส่วนใหญ่อยู่ในชั้นเรียนด้วยตัวเอง ตลอดระยะเวลากว่าสามทศวรรษที่ผ่านมาเขาได้ดำเนินการอย่างถูกต้องเกือบทุกครั้งสร้างกลุ่มแฟน ๆ ในหมู่ผู้ค้าและนักลงทุนและกลุ่มผู้ว่าในหมู่ผู้ที่สูญเสียกิจกรรมการเก็งกำไร
