ราคาลอยตัวคืออะไร?
ในสัญญาแลกเปลี่ยนราคาลอยตัวเป็นราคาที่ขึ้นอยู่กับระดับของตัวแปรเช่นอัตราดอกเบี้ยอัตราแลกเปลี่ยนสกุลเงินหรือราคาของสินทรัพย์ การแลกเปลี่ยนส่วนใหญ่เกี่ยวข้องกับการลอยและขาคงที่แม้ว่ามันจะเป็นไปได้สำหรับขาทั้งสองจะลอย
บุคคลที่จ่ายอัตราลอยตัวคาดว่าอัตรานั้นจะลดลงตลอดอายุการแลกเปลี่ยน
ทำความเข้าใจกับราคาลอยตัว
การแลกเปลี่ยนคือข้อตกลงระหว่างทั้งสองฝ่ายในการแลกเปลี่ยนลำดับของกระแสเงินสดในช่วงเวลาที่กำหนด โดยปกติแล้วในช่วงเวลาของการเริ่มต้นสัญญาอย่างน้อยหนึ่งในกระแสเงินสดชุดนี้จะถูกกำหนดโดยตัวแปรสุ่มหรือไม่แน่นอนเช่นอัตราดอกเบี้ยอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศราคาหุ้นหรือราคาสินค้าโภคภัณฑ์
อย่างไรก็ตามการแลกเปลี่ยนที่ธรรมดาที่สุดและพื้นฐานที่สุดคือการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยวานิลลาธรรมดาตามด้วยการแลกเปลี่ยนสกุลเงินทั่วไป
ในการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยวานิลลาธรรมดาปาร์ตี้ A ตกลงที่จะจ่าย Party B อัตราดอกเบี้ยที่กำหนดไว้ล่วงหน้าและคงที่สำหรับเงินต้นตามสัญญาในวันที่ระบุในช่วงระยะเวลาที่กำหนด ในขณะเดียวกันฝ่าย B ตกลงที่จะชำระเงินตามอัตราดอกเบี้ยลอยตัวให้กับฝ่ายก. ในเงินต้นตามสัญญาเดียวกันในวันที่ที่ระบุเดียวกันสำหรับช่วงเวลาที่ระบุเดียวกัน
Swap วานิลลาธรรมดา
ในการแลกเปลี่ยนวานิลลาธรรมดากระแสเงินสดทั้งสองจะได้รับการจ่ายในสกุลเงินเดียวกัน วันที่ชำระเงินที่ระบุจะเรียกว่าวันที่ชำระราคาและเวลาระหว่างนั้นจะเรียกว่างวดการชำระบัญชี เนื่องจากสัญญาแลกเปลี่ยนนั้นเป็นสัญญาที่กำหนดเองจึงอาจจ่ายดอกเบี้ยเป็นรายปีรายไตรมาสรายเดือนหรือทุกช่วงเวลาอื่น ๆ ที่คู่สัญญากำหนด
ในขณะที่สตรีมอัตราคงที่จะไม่เปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาของการแลกเปลี่ยนสตรีมอัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะเปลี่ยนเป็นระยะ อัตราดอกเบี้ยลอยตัวจะปรับตามอัตราดอกเบี้ยอ้างอิงซึ่งจะเปลี่ยนแปลงตามสภาวะตลาด มาตรฐานมักจะ LIBOR แต่อาจเป็นอัตราผลตอบแทนในตั๋วเงินคลังสหรัฐหนึ่งปีหรืออัตราดอกเบี้ยอื่น
ทั้งสองฝ่ายเรียกว่าคู่สัญญาทำธุรกรรมแลกเปลี่ยนแบบตายตัวเพื่อลดความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยหรือพยายามทำกำไรจากการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย
การแลกเปลี่ยนสกุลเงิน
ในการแลกเปลี่ยนสกุลเงินคู่สัญญาทั้งสองแลกเปลี่ยนเงินต้นและการจ่ายดอกเบี้ยคงที่สำหรับเงินกู้ในสกุลเงินหนึ่งสำหรับการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยคงที่สำหรับเงินกู้ที่คล้ายกันในสกุลเงินอื่น ซึ่งแตกต่างจากการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยคู่สัญญาเพื่อแลกเปลี่ยนสกุลเงินจะแลกเปลี่ยนจำนวนเงินต้นที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของการแลกเปลี่ยน จำนวนเงินต้นที่ระบุไว้สองรายการจะถูกตั้งค่าเพื่อให้มีค่าเท่ากับอีกประมาณหนึ่งโดยกำหนดอัตราแลกเปลี่ยน ณ เวลาที่การแลกเปลี่ยนเริ่มต้น
ที่นี่ราคาลอยตัวคืออัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสองสกุลเงิน
