จำกัด ขอบเขตของคุณด้วยการหยุด

คุณตัดสินใจว่าคุณต้องการซื้อการรักษาความปลอดภัยด้วยตัวเองแทนที่จะให้ผู้ให้บริการ 401 (k) ทำแทนคุณ ดังนั้นคุณเลือกหุ้นแต่ละตัวหรือหุ้นในกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนหรือพันธบัตร… แล้วแต่จำนวนใด จากนั้นคุณเปิดบัญชีคุณใส่เงินในบัญชีดังกล่าวและในที่สุดคุณก็สั่งซื้อเพื่อความปลอดภัยที่เป็นปัญหา ไม่มีอะไรจะง่ายไปใช่มั้ย

ไม่มาก รูปแบบข้างต้นใช้งานได้เฉพาะในกรณีที่หลักทรัพย์ที่คุณต้องการซื้อนั้นมีสภาพคล่องเพียงพอที่จะซื้อขายเป็นประจำ ทำการสั่งซื้อเพื่อขายหรือขายหุ้น 30 ตัวที่มีค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรม Dow Jones และถ้าคุณไม่วางเงื่อนไขใด ๆ (ที่เรียกว่า คำสั่งซื้อตามตลาด - คุณตกลงที่จะซื้อ / ขายหุ้นในราคาใดก็ตามที่มีการซื้อขายอยู่ในปัจจุบัน) เลือกประเด็นการซื้อขายที่เบาบางและขายผ่านเคาน์เตอร์ แต่คุณอาจรอสักครู่เพื่อค้นหา ผู้ซื้อหรือผู้ขาย

ดังนั้นผู้ที่เข้าร่วมในตลาดหุ้นจะทำการสั่งซื้อตาม เงื่อนไข ตัวอย่างเช่นตรวจสอบให้แน่ใจว่าคำสั่งซื้อเปิดใช้งานเฉพาะเมื่อราคาถึงระดับหนึ่ง ด้วยการซื้อขาย XYZ ที่ $ 10 ผู้ซื้อสามารถส่งคำสั่งที่มีผลทันทีที่ราคาตกลงไปถึงระดับที่เขากำหนด - พูด $ 9 (หรือผู้ขายสามารถสั่งซื้อที่เปิดใช้งานเฉพาะเมื่อราคาถึง $ 11 หรือราคาอื่น ๆ ที่เขาเลือก) เรียกว่าคำสั่ง หยุด ยกตัวอย่างแรกเมื่อ XYZ ตกลงไปที่ $ 9 (สมมติว่าเคยเป็นมา) คำสั่งหยุดของนักลงทุนจะเปิดใช้งานและกลายเป็นคำสั่งซื้อของตลาด ณ จุดนี้ผู้ขายที่เต็มใจขายที่ราคา $ 9 สามารถทำได้ตอนนี้ที่เขามีผู้ซื้อ

ที่ถูกกล่าวว่าในทางปฏิบัติคำสั่งซื้อหยุดตั้งราคาในราคาที่ สูงกว่า ราคาตลาดไม่ใช่ด้านล่าง หากไม่มีเหตุผลจะใช้เวลาประมาณหนึ่งนาที ความคิดคือการลดการสูญเสียที่เป็นไปได้ ใช้ตัวอย่างข้างต้นของผู้ซื้อที่มีคำสั่งหยุดและการซื้อขายหุ้นที่ $ 10 ผู้ซื้อกำหนดคำสั่งหยุดที่ $ 11 สมมติว่าและรู้ว่าเขาไม่ต้องกังวลเกี่ยวกับการปิดตัวลงหากราคาสูงขึ้นกว่านั้น หากคำสั่งซื้อ ไม่ใช่ คำสั่งหยุด แต่เป็นเพียงแค่คำสั่งซื้อมาตรฐานของตลาดผู้ซื้ออาจถูกบังคับให้นั่งทำอะไรไม่ถูกเนื่องจากราคาถึง $ 12, $ 13, $ 14 และสูงกว่า

หากผู้ซื้อจะต้องกำหนดราคาหยุดสั่งซื้อต่ำกว่า $ 10 มีโอกาสที่เขาจะรออยู่ข้างสนามอย่างไม่มีกำหนด แนวคิดเบื้องหลังคำสั่งหยุดซื้อ (buy) สำหรับผู้ซื้อที่จะได้รับหุ้นในราคาที่เขาสามารถมีชีวิตอยู่ได้โดยไม่กำหนดมาตรฐานที่ไม่สมเหตุสมผลว่าตลาดไม่มีความสนใจในการประชุม

(หากต้องการเรียนรู้เกี่ยวกับกลยุทธ์อื่น ๆ เพื่อลดความสูญเสียให้ดูบทความ "การ จำกัด การสูญเสีย" ของ Investopedia)

ตามลำดับคำสั่งหยุดการขาย (ขาย) ของหลักสูตรจะลดความสูญเสียในทิศทางอื่น ผู้ถือหุ้นที่ต้องการเลิกถือครอง XYZ ของเขาจะตั้งคำสั่งหยุดที่ $ 9 ด้วยการซื้อขายหุ้นที่ $ 10 กำหนดให้ต่ำกว่า $ 9 และผู้ถือหุ้นจะเสียเงินมากกว่าที่เขาจะรู้สึกสบายใจ ตั้งไว้ที่ $ 11 หรือ $ 12 และเขาสามารถจบลงที่การถือครองหุ้นอย่างไม่มีกำหนดซึ่งดูเหมือนจะเอาชนะวัตถุประสงค์ของการวางคำสั่งขายในสถานที่แรก

มีเหตุผลสองด้านอีกประการสำหรับการตั้งค่า (ซื้อ) คำสั่งซื้อหยุดเหนือราคาตลาดปัจจุบันและ (ขาย) คำสั่งซื้อหยุดด้านล่าง: โดยหลักแล้วเพื่อล็อคกำไรจากหุ้นที่ผู้ซื้อย่อ หากคุณยืมหุ้น XYZ 1, 000 หุ้นจากโบรกเกอร์ของคุณในราคาก่อนหน้า $ 12 การซื้อคืนในภายหลังในราคาใด ๆ ที่น้อยกว่า $ 12 (ไม่รวมค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมแน่นอน) จะทำให้คุณมีกำไร ซื้อกลับมาที่ $ 10 เป็นบวม ซื้อกลับมาที่ $ 11 จำกัด หยุดเลวร้ายยิ่ง แต่ก็ยังบวก ไม่สามารถวางคำสั่งหยุดที่ $ 11 หรือวางไว้สูงเกินไปและคุณอาจสูญเสียกำไร

นั่นเป็นคำสั่งหยุด แนวคิดที่เกี่ยวข้องคำสั่ง จำกัด หมายความว่านักลงทุนกำลังซื้อ (ขาย) จำนวนหุ้นในราคาหนึ่ง หรือต่ำกว่า (สูงกว่า) รวมคำสั่งซื้อสองประเภทเข้าด้วยกันและคุณจะได้รับเครื่องมือที่สร้างขึ้นโดยเฉพาะเพื่อ จำกัด ข้อเสีย - คำสั่ง หยุดแบบ จำกัด

นี่คือวิธีการทำงาน อีกครั้งเราจะใช้การซื้อสำหรับตัวอย่างของเรา (ถือบทความนี้ไว้หน้ากระจกเพื่อดูว่ามันทำงานอย่างไรกับการขาย) สิ่งสำคัญที่ต้องจำคือคำสั่งหยุดการ จำกัด ระบุ สอง ราคา - ราคาหยุดและราคา จำกัด ด้วยคำสั่ง stop-limit ใน XYZ ซึ่งปัจจุบันซื้อขายที่ $ 10 ผู้ซื้อสามารถกำหนดราคาหยุดที่ $ 11 และราคา จำกัด ที่ $ 12 ขณะที่ XYZ เพิ่มขึ้นเป็น $ 11 คำสั่งจะยังคงแสดงผลตามคำสั่งที่ จำกัด หาก XYZ ยังคงเพิ่มขึ้นเป็น $ 12 ก่อนที่จะสามารถเติมคำสั่งซื้อมันจะยังคงเปิดอยู่จนกว่าราคาจะลดลงถึง $ 11 อีกครั้ง ดังนั้นการสูญเสียที่เป็นไปได้ของผู้ซื้อจะลดลง ความแตกต่างอย่างมากระหว่างคำสั่งหยุดและคำสั่งหยุดแบบ จำกัด ในกรณีนี้คือในกรณีเดิมหุ้นขายเร็วที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้และในราคาที่ดีที่สุดสำหรับผู้ซื้อ กับหลังหุ้นขายเฉพาะในกรณีที่ถึงขีด จำกัด ราคาซึ่งอาจไม่เกิดขึ้นทันที

บรรทัดล่าง

ด้วยคำสั่งซื้อแบบ จำกัด ผู้ซื้อปกป้องตัวเองจากราคาที่สูงเกินไปสำหรับรสนิยมของพวกเขา และผู้ขายไม่จำเป็นต้องกังวลเกี่ยวกับราคาที่ต่ำมาก การระบุวงเงินหยุดมากกว่าคำสั่งซื้อในตลาดเป็นวิธีที่ง่ายดายในการลดข้อเสียสำหรับนักลงทุนเชิงป้องกัน