ความเสี่ยงมาจากอะไร
Fallout Risk คือความเสี่ยงต่อผู้ให้กู้จำนองที่ผู้กู้แต่ละรายออกจากเงินกู้ในช่วงเวลาระหว่างข้อเสนออย่างเป็นทางการของเงินกู้และการปิดบัญชีเงินกู้นั้น
ทำลายความเสี่ยงออกมาเสีย
ความเสี่ยงออกมาหมายถึงความเสี่ยงที่ผู้ทำสัญญาจำนองคิดว่าผู้กู้ถอนตัวออกจากข้อตกลงการจำนองในช่วงเวลาก่อนที่จะทำธุรกรรมเงินกู้ ข้อบังคับกำหนดให้ผู้ให้กู้ขยายข้อเสนอเฉพาะเป็นเวลาสูงสุด 60 วันจนกว่าจะถึงวันปิด ในช่วงเวลานี้ผู้ริเริ่มการจำนองมักจะวางแผนที่จะขายสินเชื่อให้กับผู้รวบรวมข้อมูลการจำนองซึ่งจะรวมกับสินเชื่ออื่น ๆ ในการรักษาความปลอดภัยจำนองแอ่น (MBS) หากผู้กู้สำรองเงินกู้ผู้ให้กู้จะเสียโอกาสในการทำกำไรจากการแปลงสินทรัพย์เป็นหลักทรัพย์
ความเสี่ยงจากการตกหล่นยังเรียกอีกอย่างว่าผู้ยืมออกมาเสีย มันเป็นหนึ่งในสององค์ประกอบของความเสี่ยงไปป์ไลน์ชื่อในอ้างอิงถึงไปป์ไลน์ซึ่งโดยทั่วไปแล้วจะปิดการเดินทางจากข้อเสนอสินเชื่อจำนองปิดและจากนั้นก็จะกลายเป็นตลาดรองจำนองหลักทรัพย์ องค์ประกอบที่สองของความเสี่ยงจากท่อเรียกว่าความเสี่ยงด้านราคา นี่คือความน่าจะเป็นที่เกิดขึ้นในระหว่างช่วงเวลาก่อนที่จะปิดอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงและผู้กู้สามารถรับเงินกู้ทางเลือกที่มีอัตราดอกเบี้ยที่ดีกว่า การเปลี่ยนแปลงดังกล่าวสามารถคุกคามราคาที่ผู้ริเริ่มการจำนองจะได้รับเงินกู้ในตลาดรอง
ผู้ให้กู้ป้องกันความเสี่ยงออกมาได้อย่างไร
ความเสี่ยงที่เกิดจากความล้มเหลวเป็นขั้นตอนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้ของกระบวนการให้สินเชื่อเนื่องจากความต้องการ 60 วันและความเป็นไปได้ของการถอนตัวของผู้กู้ในช่วงเวลานั้น เพื่อป้องกันการสูญเสียผู้ให้กู้สามารถสร้างการป้องกันความเสี่ยงสินเชื่อที่อยู่อาศัยออกมาเสีย วิธีหนึ่งในการทำเช่นนั้นคือการวางโครงสร้างการขายสินเชื่อที่เสร็จสมบูรณ์ในตลาดรองบนพื้นฐานของความพยายามที่ดีที่สุด ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าวผู้ซื้อสินเชื่อรายที่สองมักจะเป็น Fannie Mae หรือ Freddie Mac ตกลงที่จะยกเว้นค่าธรรมเนียมที่จะถูกเรียกเก็บเมื่อผู้ริเริ่มไม่สามารถส่งการจำนองที่เฉพาะเจาะจงได้ สิ่งนี้อาจมีผลกระทบต่อราคา แต่โดยทั่วไปการเปลี่ยนแปลงราคาจะน้อยกว่าค่าธรรมเนียม
การป้องกันความเสี่ยงครั้งที่สองจากความเสี่ยงที่เกิดจากการตกหล่นนั้นเกี่ยวข้องกับการใช้ตลาดที่จะประกาศ (TBA) สำหรับหลักทรัพย์จำนอง ในตลาดนี้ผู้ให้กู้สามารถขายสินเชื่อที่ตรงตามเกณฑ์บางอย่างโดยไม่ต้องระบุสินเชื่อที่เฉพาะเจาะจง วิธีนี้ช่วยให้ผู้ให้กู้สามารถแทนที่เงินกู้ที่ผู้กู้ได้ถอนด้วยเงินกู้ที่สมบูรณ์หากจำเป็น
