ชุดนิยามทางการเงิน

การจัดหาเงินทุน Series A คืออะไร

การจัดหาเงินทุน Series A หมายถึงการลงทุนใน บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นโดยเอกชนหลังจาก บริษัท ได้แสดงความคืบหน้าในการสร้างรูปแบบธุรกิจและแสดงศักยภาพในการเติบโตและสร้างรายได้ ในตอนแรก บริษัท ที่เริ่มต้นต้องพึ่งพานักลงทุนรายย่อยเพื่อหาทุนเมล็ดพันธุ์เพื่อเริ่มดำเนินการ ทุนเมล็ดสามารถมาจากผู้ประกอบการและผู้ก่อตั้งของ บริษัท (เพื่อนหรือที่รู้จักกันในครอบครัวและ) นักลงทุน angel และนักลงทุนรายย่อยอื่น ๆ ที่กำลังมองหาที่จะได้รับโอกาสใหม่ที่น่าตื่นเต้น การหาแหล่งที่มาของฝูงชนเป็นอีกหนทางหนึ่งสำหรับนักลงทุนในการเข้าถึงโอกาสในการลงทุนในช่วงเริ่มต้น

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างเงินทุนเมล็ดพันธุ์และเงินทุนซีรี่ส์ A คือจำนวนเงินที่เกี่ยวข้องและรูปแบบของความเป็นเจ้าของหรือการมีส่วนร่วมที่นักลงทุนได้รับ โดยปกติเงินทุนเมล็ดจะมีจำนวนน้อยกว่าเช่นหลายสิบหรือหลายร้อยหลายพันดอลลาร์ในขณะที่เงินทุนแบบ A มักจะอยู่ในล้านดอลลาร์ การจัดหาเงินทุน Series A มาจาก บริษัท ร่วมทุน (VC) และ บริษัท เอกชน (PE) ที่ได้รับการยอมรับเป็นอย่างดีเช่น DE Shaw และ Kleiner, Perkins ซึ่งจัดการพอร์ตการลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์ของการลงทุนหลายครั้งใน บริษัท ที่เริ่มต้นและพัฒนาเร็ว

พื้นฐานของการเงินซีรี่ส์ A

หลังจากการเริ่มต้นขึ้นมาเรียกว่า XYZ ได้สร้างตัวเองด้วยรูปแบบของผลิตภัณฑ์หรือธุรกิจที่มีศักยภาพมันอาจยังขาดรายได้เพียงพอหากมีเพื่อขยาย จากนั้นจะเข้าถึงหรือได้รับการติดต่อจาก บริษัท VC หรือ PE สำหรับการระดมทุนเพิ่มเติม จากนั้น XYZ จะให้ข้อมูลรายละเอียดเกี่ยวกับรูปแบบธุรกิจและการคาดการณ์สำหรับนักลงทุนใน Series A เพื่อการเติบโตและรายได้ในอนาคต โดยทั่วไปแล้วเงินที่ต้องการจะถูกนำมาใช้เพื่อดำเนินการตามแผนการขยาย (จ้างพนักงานเพิ่มเติมโปรแกรมเมอร์ผู้ขายและพนักงานสนับสนุนพื้นที่สำนักงานใหม่และอื่น ๆ) เงินยังสามารถใช้ในการจ่ายเมล็ดเริ่มต้น / นักลงทุน angel

นักลงทุนกลุ่ม A ที่มีศักยภาพจะทำการประเมินความขยันของพวกเขา (โดยทั่วไปจะทบทวนรูปแบบธุรกิจและการคาดการณ์ทางการเงินเพื่อดูว่าเหมาะสมหรือไม่) จากนั้นจะทำการตัดสินใจว่าจะลงทุนหรือไม่ โปรดจำไว้ว่านี่เป็นองค์กรที่มีความเสี่ยงสูงเนื่องจากการเริ่มต้นระบบจำนวนมากไม่สามารถทำได้ หากพวกเขาตัดสินใจที่จะลงทุนก็จะได้รับผลประโยชน์: จำนวนเงินที่ลงทุนพวกเขาจะได้รับผลตอบแทนและเงื่อนไขอื่น ๆ ที่ครอบคลุมการลงทุน

ในการแลกเปลี่ยนกับการลงทุนนักลงทุนรุ่น A ทั่วไปจะได้รับหุ้นสามัญหรือหุ้นบุริมสิทธิ์ของ บริษัท หุ้นที่รอการตัดบัญชีหรือหนี้สินรอการตัดบัญชีหรือการรวมกันของบางส่วน การลงทุนทั้งหมดนั้นขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าของ บริษัท จำนวนมูลค่าและวิธีการประเมินที่อาจเปลี่ยนแปลงตลอดเวลา นักลงทุนส่วนใหญ่ซีรี่ส์ A มองหาผลตอบแทนที่สำคัญจากเงินของพวกเขาโดยมีวัตถุประสงค์ 200-300% ไม่ใช่เรื่องแปลกในช่วงเวลาหลายปี

ประเด็นที่สำคัญ

• การจัดหาเงินทุนแบบ A ตามเงินทุนเริ่มต้นและโดยทั่วไปเกี่ยวข้องกับการลงทุนในหลายสิบล้านดอลลาร์การจัดหาเงินทุนจะมีให้หลังจาก บริษัท ที่จัดตั้งขึ้นโดยเอกชนได้เริ่มแสดงรูปแบบธุรกิจที่มีศักยภาพและมีศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่ง บริษัท ใหม่เพื่อขยายการดำเนินงานจ้างพนักงานเพิ่มเติมซื้ออุปกรณ์และดำเนินการตามเป้าหมายการเติบโตชุดนักการเงินมักจะเป็น บริษัท ร่วมทุนหรือ บริษัท เอกชนขนาดใหญ่ชุดนักการเงินโดยทั่วไปแล้วนักการเงินมักจะได้รับผลประโยชน์จำนวนมากหรือการควบคุมใน บริษัท ที่เริ่มต้น

ตัวอย่างของการจัดหาเงินทุนซีรี่ส์ A

XYZ ได้พัฒนาซอฟต์แวร์ใหม่ที่ช่วยให้นักลงทุนเชื่อมโยงบัญชีชำระเงินลงทุนและย้ายสินทรัพย์ระหว่างสถาบันการเงินทั้งหมดบนอุปกรณ์มือถือ กองทุน VC หลายแห่งแสดงความสนใจและเชิญ XYZ เพื่อหารือเกี่ยวกับสภาพทางการเงินในปัจจุบันรูปแบบธุรกิจโดยละเอียดรายได้ที่คาดการณ์และข้อมูลองค์กรและการเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องทั้งหมด

จากนั้น บริษัท VC จะทำการตรวจสอบข้อมูลเพื่อดูว่ามันสมเหตุสมผลหรือไม่ในที่สุดก็พยายามหามูลค่าในอนาคตของ บริษัท ข้อสรุปของพวกเขาคือ XYZ จะมีมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์ในกรอบเวลาสามปี แต่พวกเขายินดีที่จะลงทุน $ 20 ล้านใน XYZ เท่านั้น แต่เนื่องจาก บริษัท ไม่ได้สร้างผลกำไรในปัจจุบัน บริษัท VC จึงสามารถเจรจาเพื่อแบ่งสัดส่วนการถือหุ้นได้มากกว่า 50% หาก XYZ ประสบความสำเร็จและเป็นไปตามการคาดการณ์ของการประเมินมูลค่า 100 ล้านดอลลาร์การลงทุน 20 ล้านดอลลาร์ของ VC จะมีมูลค่า 50 ล้านดอลลาร์ผลตอบแทน 250% ตลอดระยะเวลาสามปี

ขึ้นอยู่กับปริมาณการลงทุนนักลงทุนกลุ่ม A อาจจะได้รับตำแหน่งในคณะกรรมการบริหารของ XYZ เพื่อให้พวกเขาติดตามความคืบหน้าและการจัดการของ บริษัท ได้มากขึ้น รอบต่อไปของการจัดหาเงินทุนที่รู้จักกันในชื่อซีรีส์ B หรือซีรีส์ C อาจตามถนนซึ่งนักลงทุนแต่ละคนจะต้องประเมินมูลค่าของ บริษัท อีกครั้ง

พวกเขาจะได้รับเงื่อนไขที่แตกต่างจากนักลงทุนกลุ่ม A เนื่องจากสันนิษฐานว่า บริษัท ได้พิสูจน์แล้วว่าเป็นการลงทุนที่น่าดึงดูดยิ่งขึ้นและพวกเขากำลังซื้อเข้าสู่องค์กรที่มีความมั่นคงมากขึ้น ขั้นตอนสุดท้ายในการเพิ่มทุนจะทำให้ XYZ 'เป็นสาธารณะ' ผ่านการเสนอขายหุ้น IPO (การเสนอขายหุ้นแก่ประชาชนทั่วไป) ช่วยให้บุคคลที่จะซื้อหุ้นของ XYZ ในการแลกเปลี่ยนสาธารณะ นักลงทุนกลุ่ม A (B&C) ก็สามารถถอนเงินสดได้หากต้องการ

แต่โปรดทราบว่าหาก XYZ ล้มเหลวการลงทุนของ VC / PE น่าจะไร้ค่า