มูลค่าตลาดยุติธรรมเทียบกับมูลค่าการลงทุน: ภาพรวม
มูลค่าการลงทุนและมูลค่าตลาดยุติธรรมเป็นสองเงื่อนไขที่สามารถใช้เมื่อประเมินมูลค่าของสินทรัพย์หรือนิติบุคคล คำศัพท์ทั้งสองนี้จะใช้เป็นประจำในการวิเคราะห์ทางการเงินและอาจมีความหมายแตกต่างกันขึ้นอยู่กับสถานการณ์ที่ใช้
มูลค่าการลงทุนมักจะหมายถึงช่วงกว้างของค่าที่เกิดจากความหลากหลายของวิธีการประเมินที่แตกต่างกัน คำว่า "ยุติธรรม" ในมูลค่าตลาดยุติธรรมมักจะสะท้อนกับผู้เชี่ยวชาญทางการเงินที่ทำงานกับมาตรฐานการบัญชี มีมาตรฐานการบัญชีที่หลากหลายซึ่งให้รายละเอียดเกี่ยวกับคำนิยามของมูลค่ายุติธรรมทั้งหลักการของมาตรฐานการบัญชีการเงินสหรัฐอเมริกา (FASB) และมาตรฐานการรายงานทางการเงินระหว่างประเทศ (IFRS) มูลค่าตลาดยุติธรรมยังมีความสำคัญในธุรกิจอสังหาริมทรัพย์เนื่องจากเป็นเกณฑ์ในการคำนวณภาษีอสังหาริมทรัพย์
ประเด็นที่สำคัญ
- มูลค่าการลงทุนและมูลค่าตลาดยุติธรรมเป็นสองเงื่อนไขที่สามารถใช้เมื่อประเมินมูลค่าของสินทรัพย์หรือเอนทิตีมูลค่าการลงทุนมักจะหมายถึงช่วงกว้างของค่าที่เกิดจากความหลากหลายของวิธีการประเมินที่แตกต่างกันมูลค่าตลาดยุติธรรมขึ้นอยู่กับตลาด มูลค่าของสินทรัพย์หรือนิติบุคคลที่มีละติจูดสำหรับการปรับขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์สถานการณ์การทำธุรกรรมในตลาดมูลค่าตลาดยุติธรรมมักจะเกี่ยวข้องกับคำนิยามที่ระบุผ่านมาตรฐานการบัญชี
มูลค่าตลาดยุติธรรม
ในบางกรณีอาจมีความแตกต่างระหว่างมูลค่าตลาดที่เป็นธรรมและมูลค่าตลาด แต่โดยทั่วไปพวกเขาอาจจะเหมือนกันอย่างใกล้ชิด FASB, IFRS และมาตรฐานการบัญชีอื่น ๆ โดยทั่วไปจะกำหนดมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมเนื่องจากมูลค่าที่ บริษัท คาดหวังว่าจะได้รับสำหรับสินทรัพย์ในตลาดเปิดเนื่องจากการประเมินผู้ซื้อและช่วงราคาที่แต่ละคนจะเข้าถึง มูลค่าตลาดยุติธรรมมีความสัมพันธ์อย่างใกล้ชิดกับมูลค่าตลาด แต่ไม่จำเป็นต้องสะท้อนมูลค่าตลาดรายวันเนื่องจากมูลค่าตลาดยุติธรรมมักจะวัดที่จุดต่าง ๆ ในเวลาและไม่ใช่ทุกวัน
มูลค่าตลาดยุติธรรมช่วยให้ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินและบัญชีมีความยืดหยุ่นในการพิจารณาโดยมีมูลค่าตลาดเริ่มต้นเป็นพื้นฐานสำหรับการคำนวณ นี่คือสิ่งที่ทำให้มูลค่าตลาดยุติธรรมเป็นเอกลักษณ์ นักวิเคราะห์มีอิสระในการปรับมูลค่าตลาดตามความคาดหวังของพวกเขาสำหรับสถานการณ์ตลาดของตนเอง โดยทั่วไปแล้วนักวิเคราะห์จะระบุมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมตามตลาดของผู้ซื้อและผู้ขายที่มีการศึกษาสูงซึ่งคาดว่าจะทำงานด้วย โปรดทราบว่ามูลค่าตลาดที่เป็นธรรมมักจะคำนึงถึงเงื่อนไขการขายมาตรฐานมากกว่าความจำเป็นในการชำระบัญชีสินทรัพย์ในทันทีซึ่งอาจส่งผลกระทบในเชิงลบต่อมูลค่าตลาดยุติธรรมสำหรับผู้ขาย
การใช้มูลค่าตลาดยุติธรรม
การใช้มูลค่าตลาดยุติธรรมสามารถแตกต่างกันไปสำหรับธุรกิจขึ้นอยู่กับการบัญชีของพวกเขา โดยทั่วไปแล้วสินทรัพย์ระยะสั้นเช่นหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดจะพิจารณาจากมูลค่าตลาดยุติธรรมเนื่องจากไม่มีตลาดภายนอกสำหรับหลักทรัพย์เหล่านี้และทุกคนที่ซื้อขายในตลาดจะได้รับราคาเดียวกัน นอกเหนือจากการแลกเปลี่ยนหลักทรัพย์มาตรฐานการบัญชีทางธุรกิจจะให้คำแนะนำหากสามารถรายงานสินทรัพย์ในงบการเงินด้วยมูลค่าตลาดยุติธรรม สินทรัพย์ส่วนใหญ่บันทึกตามราคาตามบัญชีจนกว่าจะมีการตัดค่าเสื่อมราคาทั้งหมด
เจ้าของสินทรัพย์อาจบัญชีสินทรัพย์ตามมูลค่าตลาดยุติธรรมที่คาดการณ์ไว้ เมื่อคำนวณมูลค่าสุทธิส่วนบุคคลสินทรัพย์จะถูกระบุตามมูลค่าตลาดที่เป็นธรรม
สินทรัพย์ด้านอสังหาริมทรัพย์สามารถนำเสนออีกตัวอย่างที่โดดเด่น มูลค่าตลาดยุติธรรมของอสังหาริมทรัพย์มักถูกกำหนดโดยผู้ประเมินราคา มาตรฐานสำหรับผู้ประเมินราคาสามารถกำหนดได้โดยหลายองค์กรรวมถึงสมาคมผู้ประเมินและบริการสรรพากร ในการประเมินราคาอสังหาริมทรัพย์มูลค่าของอสังหาริมทรัพย์จะถูกคำนวณในระดับฐานเมื่อเทียบกับอสังหาริมทรัพย์อื่น ๆ ในบริเวณใกล้เคียงดังนั้นพื้นที่ใกล้เคียงที่อสังหาริมทรัพย์ตั้งอยู่สามารถส่งผลกระทบอย่างใหญ่หลวงต่อมูลค่าตลาดยุติธรรมของอสังหาริมทรัพย์ ผู้ประเมินราคาระบุมูลค่าตลาดยุติธรรมด้วยเหตุผลทุกประเภทรวมถึงภาษี ภาษีประจำปีที่จ่ายให้กับอสังหาริมทรัพย์จะเป็นไปตามราคาตลาดของผู้ประเมินราคา
มูลค่าการลงทุน
มูลค่าการลงทุนดูที่มูลค่าของสินทรัพย์ตามวิธีการประเมินราคาอิสระ มันเป็นสมมุติฐานในธรรมชาติมากกว่าและขึ้นอยู่กับการลงทุนที่ผู้ซื้อหรือผู้ขายต้องการทำ มูลค่าการลงทุนมักจะขึ้นอยู่กับข้อสมมติฐานที่หลากหลายรวมถึงการประเมินกระแสเงินสดอัตราภาษีความสามารถทางการเงินจุดแข็งของธุรกิจมูลค่าของสิ่งที่จับต้องได้ผลตอบแทนที่คาดหวังการผนึกกำลังและอื่น ๆ
มีวิธีการมากมายที่สามารถใช้เพื่อระบุมูลค่าการลงทุน สองวิธีที่พบมากที่สุดที่ใช้ในการกำหนดมูลค่าการลงทุนคือมูลค่าปัจจุบันสุทธิและกระแสเงินสดคิดลด การใช้วิธีการเหล่านี้และอื่น ๆ มูลค่าการลงทุนสามารถช่วงกว้างขึ้นอยู่กับการวิเคราะห์ มูลค่าการลงทุนอาจมีช่วงกว้างขึ้นอยู่กับคู่กรณีที่คำนวณ ทุกฝ่ายที่ใช้มูลค่าการลงทุนจะได้รับอัตราผลตอบแทนสูงสุด
การใช้มูลค่าการลงทุน
การวิเคราะห์มูลค่าการลงทุนสามารถแตกต่างกันไปในวงกว้างขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิงที่ถูกวิเคราะห์และตลาดสำหรับการซื้อขาย การวิเคราะห์หุ้นมักใช้วิธีการกระแสเงินสดคิดลดเพื่อระบุมูลค่าที่แท้จริงของหุ้น มูลค่าที่แท้จริงของหุ้นเป็นพื้นฐานสำหรับการซื้อและขายคำแนะนำในตลาดหุ้น มูลค่าที่แท้จริงมักจะเป็นรูปแบบของการวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานและจะแตกต่างจากมูลค่าตลาด
บริษัท อาจพิจารณามูลค่าการลงทุนด้วยมุมมองที่แตกต่างกัน บริษัท ใช้มูลค่าการลงทุนสำหรับสถานการณ์ที่หลากหลาย ในปลายด้านหนึ่งของคลื่นความถี่พวกเขาอาจพยายามขายยานพาหนะหรือเครื่องจักร หรืออาจใช้มูลค่าการลงทุนเมื่อวิเคราะห์การควบรวมกิจการหรือการซื้อกิจการ มูลค่าการลงทุนของสินทรัพย์เดี่ยวที่ไม่ได้ซื้อขายในตลาดแลกเปลี่ยนแบบเปิดมักจะเกี่ยวข้องกับการวิเคราะห์การลงทุนที่มีอยู่ของ บริษัท มูลค่าทางบัญชีของสินทรัพย์และผลกำไรที่อาจเกิดขึ้นที่ บริษัท อาจต้องการได้รับ ในการเปรียบเทียบมูลค่าการลงทุนของการได้มานั้นจะครอบคลุมตัวแปรและสมมติฐานที่หลากหลาย
ข้อควรพิจารณาพิเศษ: มูลค่าประเภทอื่น
ในการจัดการหรือวิเคราะห์สินทรัพย์ต่าง ๆ อาจมีหลายค่าที่ต้องระวัง
มูลค่าทางบัญชี: มูลค่าทาง บัญชีสามารถเรียกได้ว่าเป็นราคาตามบัญชี มูลค่าทางบัญชีคือมูลค่าของสินทรัพย์หลังจากบันทึกค่าเสื่อมราคา
ราคาตลาด: มูลค่า ตลาดที่แท้จริงคือมูลค่าที่สินทรัพย์ถือครองไว้ในวันใดก็ได้ในตลาดเปิด การซื้อขายหลักทรัพย์ในตลาดหุ้นเปิดมีมูลค่าตลาดรายวันที่ง่ายต่อการระบุ มูลค่าตลาดมักจะสามารถบรรลุได้โดยตลาดที่ยกมาซึ่งได้รับอิทธิพลจากการซื้อขายรายวันของผู้ซื้อและผู้ขาย ราคาตามราคาตลาดมักเป็นราคาเดียวกันสำหรับผู้ที่อาจเลือกซื้อและขายสินทรัพย์ที่ระบุ ในตลาดที่มีการแลกเปลี่ยนหรือรูปแบบที่เป็นมาตรฐานสำหรับการประเมินมูลค่าราคาตลาดและมูลค่าตลาดที่ยุติธรรมจะเหมือนกัน
มูลค่าองค์กร: มูลค่ารวมของตราสารหนี้ตราสารทุนและเงินสด
