สารบัญ
- ขั้นตอนที่ 1: การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของ บริษัท
- ขั้นตอนที่ 2: รายได้แนวโน้มมาร์จิ้น
- ขั้นตอนที่ 3: คู่แข่งและอุตสาหกรรม
- ขั้นตอนที่ 4: การประเมินค่าหลายรายการ
- ขั้นตอนที่ 5: การจัดการและการเป็นเจ้าของ
- ขั้นตอนที่ 6: การสอบงบดุล
- ขั้นตอนที่ 7: ประวัติราคาหุ้น
- ขั้นตอนที่ 8: ตัวเลือกหุ้นและการเจือจาง
- ขั้นตอนที่ 9: ความคาดหวัง
- ขั้นตอนที่ 10: ความเสี่ยง
- บรรทัดล่าง
ความขยันเนื่องจากถูกกำหนดให้เป็นการตรวจสอบของการลงทุนที่มีศักยภาพ (เช่นหุ้น) หรือผลิตภัณฑ์เพื่อยืนยันข้อเท็จจริงทั้งหมด ข้อเท็จจริงเหล่านี้อาจรวมถึงรายการต่างๆเช่นการตรวจสอบบันทึกทางการเงินผลการดำเนินงานของ บริษัท ที่ผ่านมารวมถึงเนื้อหาอื่น ๆ สำหรับนักลงทุนรายบุคคลการลงทุนในหุ้นที่มีศักยภาพนั้นเป็นไปด้วยความสมัครใจ แต่แนะนำ
บทความนี้จะพูดถึงสิบขั้นตอนที่คุณควรทำในการตรวจสอบครั้งแรกของสต็อกใหม่ การดำเนินการนี้เนื่องจากความขยันจะช่วยให้คุณได้รับข้อมูลที่จำเป็นและได้รับการลงทุนใหม่ที่เป็นไปได้
ขั้นตอนต่าง ๆ ได้รับการจัดระเบียบเพื่อให้มีข้อมูลใหม่แต่ละชิ้นคุณจะสร้างสิ่งที่คุณได้เรียนรู้มาก่อนหน้านี้ ในท้ายที่สุดโดยทำตามขั้นตอนเหล่านี้คุณจะได้รับมุมมองที่สมดุลของข้อดีข้อเสียของแนวคิดการลงทุนของคุณ สิ่งนี้จะช่วยให้คุณตัดสินใจได้อย่างมีเหตุผลและสมเหตุสมผล
ประเด็นที่สำคัญ
- Due Diligence เป็นการตรวจสอบการลงทุนที่มีศักยภาพ (เช่นหุ้น) หรือผลิตภัณฑ์เพื่อยืนยันข้อเท็จจริงทั้งหมดและเพื่อให้มั่นใจว่าการซื้อนั้นจะตอบสนองความต้องการของผู้ซื้อคุณควรพิจารณาปัจจัยต่าง ๆ เมื่อทำการตรวจสอบสถานะของหุ้น รายได้การประเมินมูลค่าคู่แข่งการจัดการและความเสี่ยงโดยใช้เวลาในการตรวจสอบสถานะหุ้นก่อนตัดสินใจซื้อคุณจะมีความพร้อมในการตัดสินใจที่สอดคล้องกับกลยุทธ์การลงทุนโดยรวมของคุณ
ขั้นตอนที่ 1: การใช้อักษรตัวพิมพ์ใหญ่ของ บริษัท
ขั้นตอนแรกคือให้คุณสร้างภาพจิตหรือแผนภาพของ บริษัท ที่คุณกำลังทำการวิจัย นี่คือเหตุผลที่คุณต้องการดูมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดของ บริษัท ซึ่งจะแสดงให้คุณเห็นว่า บริษัท ใหญ่เพียงใดโดยการคำนวณมูลค่าตลาดรวมของหุ้นดอลลาร์ที่โดดเด่น
มูลค่าตลาดพูดถึงความผันผวนของหุ้นว่าจะเป็นอย่างไรความเป็นเจ้าของในวงกว้างและขนาดที่มีศักยภาพของตลาดปลายทางของ บริษัท ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีขนาดใหญ่และขนาดใหญ่มักจะมีรายได้ที่มั่นคงและมีความผันผวนน้อยลง บริษัท ขนาดกลางและขนาดเล็กอาจให้บริการเพียงส่วนเดียวของตลาดและอาจมีความผันผวนมากขึ้นในราคาหุ้นและรายได้ของพวกเขา
ในขั้นตอนนี้ในการดำเนินการตรวจสอบสถานะหุ้นของคุณคุณไม่ได้ทำการตัดสินใจใด ๆ เกี่ยวกับหุ้น คุณควรมุ่งเน้นความพยายามของคุณในการรวบรวมข้อมูลที่จะกำหนดเวทีสำหรับทุกอย่างที่จะมา เมื่อคุณเริ่มตรวจสอบตัวเลขรายได้และกำไรข้อมูลที่คุณรวบรวมเกี่ยวกับมูลค่าตลาดของ บริษัท จะให้มุมมอง
คุณควรยืนยันข้อเท็จจริงสำคัญอีกข้อหนึ่งในการตรวจสอบครั้งแรกนี้: ตลาดหลักทรัพย์ซื้อขายหุ้นอะไร พวกเขาอยู่ในสหรัฐอเมริกา (เช่น New York Stock Exchange, Nasdaq หรือเหนือเคาน์เตอร์) หรือไม่ หรือพวกเขาเป็นคนอเมริกันรับฝาก (ADRs) กับรายชื่ออื่นในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ? โดยทั่วไป ADR จะมีตัวอักษร "ADR" เขียนอยู่ที่ไหนสักแห่งในชื่อรายงานของรายชื่อหุ้น ข้อมูลนี้พร้อมกับ market cap ควรช่วยตอบคำถามพื้นฐานเช่นว่าคุณสามารถเป็นเจ้าของหุ้นในบัญชีการลงทุนปัจจุบันของคุณได้หรือไม่
ขยันเนื่องจาก
ขั้นตอนที่ 2: รายได้แนวโน้มมาร์จิ้น
เมื่อคุณเริ่มดูตัวเลขทางการเงินที่เกี่ยวข้องกับ บริษัท ที่คุณกำลังทำการวิจัยการเริ่มต้นด้วยแนวโน้มรายได้กำไรและอัตรากำไรขั้นต้นนั้นเป็นวิธีที่ดีที่สุด ค้นหาแนวโน้มรายรับและรายได้สุทธิในช่วงสองปีที่ผ่านมาที่เว็บไซต์ข่าวการเงินที่ช่วยให้คุณค้นหาข้อมูล บริษัท อย่างละเอียดโดยใช้ชื่อ บริษัท หรือสัญลักษณ์สัญลักษณ์
ไซต์เหล่านี้มีแผนภูมิประวัติแสดงความผันผวนของราคาของ บริษัท เมื่อเวลาผ่านไปและพวกเขาจะให้อัตราส่วนราคาต่อการขาย (P / S) และอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E) ดูแนวโน้มล่าสุดของตัวเลขทั้งสองชุดโดยสังเกตว่าการเติบโตนั้นเปลี่ยนแปลงเร็วหรือคงที่หรือหากมีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ (เช่นมากกว่า 50% ในหนึ่งปี) ในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง
คุณควรตรวจสอบอัตรากำไรเพื่อดูว่าโดยทั่วไปจะเพิ่มขึ้นลดลงหรือคงเดิมหรือไม่ คุณสามารถค้นหาข้อมูลเฉพาะเกี่ยวกับอัตรากำไรโดยไปที่เว็บไซต์ของ บริษัท โดยตรงและค้นหาส่วนนักลงทุนสัมพันธ์สำหรับงบการเงินรายไตรมาสและประจำปี ข้อมูลนี้จะเข้ามาเล่นมากขึ้นในขั้นตอนต่อไป
ขั้นตอนที่ 3: คู่แข่งและอุตสาหกรรม
ตอนนี้คุณมีความรู้สึกว่า บริษัท มีขนาดใหญ่แค่ไหนและมีรายได้เท่าไหร่ถึงเวลาที่จะเพิ่มขนาดของอุตสาหกรรมที่ บริษัท ดำเนินธุรกิจและแข่งขันกับใครบ้าง เปรียบเทียบระยะขอบของคู่แข่งสองหรือสามคน ทุก บริษัท จะถูกกำหนดโดยผู้แข่งขัน เพียงแค่ดูที่คู่แข่งสำคัญในแต่ละสายธุรกิจของ บริษัท (ถ้ามีมากกว่าหนึ่ง) คุณอาจสามารถกำหนดได้ว่าตลาดปลายทางมีขนาดใหญ่เพียงใดสำหรับผลิตภัณฑ์ของ บริษัท
คุณสามารถค้นหาข้อมูลเกี่ยวกับคู่แข่งของ บริษัท ได้จากเว็บไซต์วิจัยหลัก ๆ โดยทั่วไปคุณจะพบสัญลักษณ์สัญลักษณ์ของคู่แข่งของ บริษัท ของคุณพร้อมกับการเปรียบเทียบตัวชี้วัดโดยตรงสำหรับทั้ง บริษัท ที่คุณทำการวิจัยและคู่แข่ง หากคุณยังไม่แน่ใจเกี่ยวกับรูปแบบธุรกิจของ บริษัท คุณควรมองหาช่องว่างที่นี่ก่อนที่จะก้าวไปข้างหน้า บางครั้งการอ่านเกี่ยวกับคู่แข่งอาจช่วยให้คุณเข้าใจว่า บริษัท เป้าหมายของคุณทำอะไร
ขั้นตอนที่ 4: การประเมินค่าหลายรายการ
ตอนนี้ถึงเวลาที่จะไปสู่การแสดงความขยันเนื่องจากในหุ้น คุณจะต้องตรวจสอบอัตราส่วนราคา / รายได้ต่อการเติบโต (PEG) สำหรับทั้ง บริษัท ที่คุณทำการวิจัยและคู่แข่ง จดบันทึกความแตกต่างขนาดใหญ่ในการประเมินค่าระหว่าง บริษัท และคู่แข่ง ไม่ใช่เรื่องแปลกที่จะสนใจหุ้นของคู่แข่งมากขึ้นในระหว่างขั้นตอนนี้ซึ่งดีมาก อย่างไรก็ตามตามด้วยความขยันเนื่องจากเดิมในขณะที่สังเกต บริษัท อื่น ๆ เพื่อตรวจสอบต่อไปตามถนน
อัตราส่วน P / E สามารถสร้างพื้นฐานเบื้องต้นสำหรับการดูการประเมินมูลค่า ในขณะที่ผลประกอบการสามารถและจะมีความผันผวน (แม้ใน บริษัท ที่มีเสถียรภาพมากที่สุด) การประเมินมูลค่าตามรายรับต่อท้ายหรือการประมาณการในปัจจุบันเป็นปทัฏฐานที่ช่วยให้การเปรียบเทียบทันทีกับทวีคูณของตลาดในวงกว้างหรือคู่แข่งโดยตรง
ณ จุดนี้คุณอาจเริ่มได้รับแนวคิดหาก บริษัท เป็น "หุ้นเติบโต" และ "มูลค่าหุ้น" นอกเหนือจากความแตกต่างเหล่านี้คุณควรมีความรู้สึกโดยทั่วไปว่า บริษัท มีผลกำไรอย่างไร เป็นความคิดที่ดีที่จะตรวจสอบตัวเลขกำไรสุทธิสองสามปีเพื่อให้แน่ใจว่าตัวเลขรายได้ล่าสุด (และตัวเลขที่ใช้ในการคำนวณ P / E) เป็นมาตรฐานและไม่ถูกทิ้งโดยครั้งใหญ่ การปรับค่าใช้จ่ายหรือ
ไม่ควรใช้แยกแบบ P / E ร่วมกับอัตราส่วนราคาต่อหนังสือ (P / B) อัตราส่วนหลายองค์กรและอัตราส่วนราคาต่อยอดขาย (หรือรายได้) ทวีคูณเหล่านี้เน้นการประเมินมูลค่าของ บริษัท เนื่องจากเกี่ยวข้องกับหนี้สินรายได้ต่อปีและงบดุล เนื่องจากช่วงในค่าเหล่านี้แตกต่างกันไปในแต่ละอุตสาหกรรมการตรวจสอบตัวเลขเดียวกันสำหรับคู่แข่งหรือเพื่อนบางคนจึงเป็นขั้นตอนสำคัญ ในที่สุดอัตราส่วน PEG จะนำมาพิจารณาความคาดหวังสำหรับการเติบโตของรายได้ในอนาคตและวิธีเปรียบเทียบกับรายได้ในปัจจุบันหลายรายการ
หุ้นที่มีอัตราส่วน PEG ใกล้เคียงกันถือว่าเป็นมูลค่าที่ค่อนข้างยุติธรรมภายใต้สภาวะตลาดปกติ
ขั้นตอนที่ 5: การจัดการและการเป็นเจ้าของ
ในการเป็นส่วนหนึ่งของการตรวจสอบสถานะหุ้นคุณจะต้องตอบคำถามสำคัญเกี่ยวกับการจัดการและความเป็นเจ้าของของ บริษัท บริษัท ยังคงดำเนินการโดยผู้ก่อตั้งหรือไม่ หรือมีการจัดการและคณะกรรมการสับในหน้าใหม่จำนวนมาก? อายุของ บริษัท เป็นปัจจัยสำคัญที่นี่เนื่องจาก บริษัท ที่อายุน้อยมีแนวโน้มที่จะมีสมาชิกผู้ก่อตั้งมากขึ้นเรื่อย ๆ ดูประวัติโดยรวมของผู้จัดการระดับสูงเพื่อดูว่าพวกเขามีประสบการณ์ในวงกว้างอย่างไร คุณสามารถค้นหาข้อมูลนี้ได้จากเว็บไซต์ของ บริษัท หรือในเอกสารที่ยื่นต่อคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์ (SEC)
ดูด้วยว่าผู้ก่อตั้งและผู้จัดการมีสัดส่วนการถือหุ้นสูงหรือไม่ เปอร์เซ็นต์ความเป็นเจ้าของสถาบันบ่งชี้ว่า บริษัท ได้รับความคุ้มครองจากนักวิเคราะห์มากน้อยเพียงใดรวมถึงปัจจัยที่มีอิทธิพลต่อปริมาณการค้า พิจารณาความเป็นเจ้าของส่วนบุคคลระดับสูงโดยผู้จัดการระดับสูงในฐานะที่เป็นข้อดี ผู้ถือหุ้นมีแนวโน้มที่จะได้รับการบริการที่ดีที่สุดเมื่อคนที่บริหาร บริษัท มีส่วนได้ส่วนเสียในการทำงานของหุ้น
ขั้นตอนที่ 6: การสอบงบดุล
บทความจำนวนมากสามารถอุทิศให้กับวิธีการตรวจสอบงบดุลได้อย่างง่ายดาย แต่เพื่อจุดประสงค์ในการตรวจสอบสถานะเบื้องต้นของเราเราจะทำการทดสอบคร่าวๆ ตรวจสอบงบดุลรวมของ บริษัท ของคุณเพื่อดูระดับสินทรัพย์และหนี้สินโดยรวมให้ความสนใจเป็นพิเศษกับระดับเงินสด (ความสามารถในการชำระหนี้สินระยะสั้น) และจำนวนหนี้ระยะยาวที่ บริษัท ถืออยู่ หนี้สินจำนวนมากไม่จำเป็นต้องเป็นเรื่องเลวร้ายและขึ้นอยู่กับรูปแบบธุรกิจของ บริษัท มากกว่าสิ่งอื่นใด
บริษัท บางแห่ง (และอุตสาหกรรมโดยรวม) มีความทุ่มเทด้านเงินทุนสูงในขณะที่ บริษัท อื่น ๆ ต้องการมากกว่าพื้นฐานของพนักงานอุปกรณ์และแนวคิดใหม่ ๆ ในการเริ่มต้นใช้งาน ดูอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนเพื่อดูว่า บริษัท มีส่วนของผู้ถือหุ้นในเชิงบวกเท่าใด จากนั้นคุณสามารถเปรียบเทียบสิ่งนี้กับอัตราส่วนหนี้สินต่อทุนของคู่แข่งเพื่อให้ตัวชี้วัดมีมุมมองที่ดีขึ้น
หากตัวเลขในงบดุล "บรรทัดบนสุด" ของสินทรัพย์รวมหนี้สินรวมและส่วนของผู้ถือหุ้นเปลี่ยนไปอย่างมากจากหนึ่งปีเป็นปีถัดไปลองพิจารณาสาเหตุ การอ่านเชิงอรรถที่มาพร้อมกับงบการเงินและการอภิปรายของผู้บริหารในรายงานประจำไตรมาส / ประจำปีอาจทำให้ทราบสถานการณ์ได้ บริษัท อาจเตรียมความพร้อมสำหรับการเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่สะสมกำไรสะสมหรือเพียงแค่ทำลายทรัพยากรที่มีค่า สิ่งที่คุณเห็นควรเริ่มมีมุมมองที่ลึกขึ้นหลังจากตรวจสอบแนวโน้มกำไรล่าสุด
ขั้นตอนที่ 7: ประวัติราคาหุ้น
ณ จุดนี้คุณจะต้องการ จำกัด ระยะเวลาการซื้อขายหุ้นทั้งหมดและการเคลื่อนไหวของราคาในระยะสั้นและระยะยาว ราคาหุ้นเปลี่ยนแปลงและผันผวนหรือไม่และราบรื่นและมั่นคง? นี่เป็นการสรุปถึงประสบการณ์การทำกำไรที่เจ้าของหุ้นได้เห็นซึ่งสามารถมีอิทธิพลต่อการเคลื่อนไหวของหุ้นในอนาคต หุ้นที่มีความผันผวนอย่างต่อเนื่องมีแนวโน้มที่จะมีผู้ถือหุ้นระยะสั้นซึ่งสามารถเพิ่มปัจจัยเสี่ยงพิเศษให้กับนักลงทุนบางคน
ขั้นตอนที่ 8: ตัวเลือกหุ้นและการเจือจาง
ถัดไปคุณจะต้องขุดลงในรายงาน 10-Q และ 10-K เอกสารที่ยื่นต่อกลต. ประจำไตรมาสจะต้องแสดงตัวเลือกหุ้นที่โดดเด่นทั้งหมดเช่นเดียวกับการคาดการณ์การแปลงที่กำหนดช่วงราคาหุ้นในอนาคต
ใช้สิ่งนี้เพื่อช่วยให้เข้าใจว่าการนับจำนวนหุ้นสามารถเปลี่ยนแปลงได้อย่างไรภายใต้สถานการณ์ราคาที่แตกต่างกัน ในขณะที่ตัวเลือกหุ้นอาจเป็นแรงจูงใจที่ทรงพลังในการรักษาพนักงานให้ระวังการปฏิบัติที่ร่มรื่นเช่นการออกตัวเลือก "ใต้น้ำ" หรือการตรวจสอบอย่างเป็นทางการใด ๆ
ขั้นตอนที่ 9: ความคาดหวัง
ขั้นตอนการตรวจสอบนี้เป็นแบบ "catch-all" และต้องมีการขุดเพิ่มเติม คุณจะต้องการทราบว่าประมาณการรายได้และกำไรของฉันทามติสำหรับสองถึงสามปีข้างหน้าแนวโน้มระยะยาวที่ส่งผลกระทบต่ออุตสาหกรรมและรายละเอียดเฉพาะ บริษัท เกี่ยวกับการเป็นหุ้นส่วนการร่วมทุนทรัพย์สินทางปัญญาและผลิตภัณฑ์และบริการใหม่ ๆ. ข่าวเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์หรือบริการบนขอบฟ้าอาจเป็นสิ่งแรกที่คุณสนใจในสต็อก ตอนนี้เป็นเวลาที่จะตรวจสอบมันอย่างเต็มที่มากขึ้นด้วยความช่วยเหลือของทุกสิ่งที่คุณสะสมมาจนถึงตอนนี้
ขั้นตอนที่ 10: ความเสี่ยง
การตั้งค่าชิ้นสำคัญนี้ไว้ท้ายทำให้แน่ใจว่าเราเน้นความเสี่ยงที่เกิดขึ้นจากการลงทุนเสมอ ตรวจสอบให้แน่ใจว่าเข้าใจความเสี่ยงทั้งอุตสาหกรรมและเฉพาะ บริษัท มีเรื่องทางกฎหมายหรือข้อบังคับที่โดดเด่นหรือไม่? ฝ่ายบริหารกำลังตัดสินใจที่นำไปสู่การเพิ่มรายได้ของ บริษัท หรือไม่? บริษัท เป็นมิตรกับสิ่งแวดล้อมหรือไม่? ความเสี่ยงระยะยาวประเภทใดที่เป็นผลมาจากการยอมรับหรือไม่ยอมรับความคิดริเริ่มสีเขียว? นักลงทุนควรรักษาความคิดของผู้สนับสนุนที่ดีต่อสุขภาพอยู่ตลอดเวลาเพื่อแสดงภาพสถานการณ์ที่เลวร้ายที่สุดและผลที่อาจเกิดขึ้นกับหุ้น
บรรทัดล่าง
เมื่อคุณทำตามขั้นตอนเหล่านี้เรียบร้อยแล้วคุณควรประเมินศักยภาพในการทำกำไรของ บริษัท ในอนาคตและดูว่าหุ้นจะเข้ากับพอร์ตการลงทุนหรือกลยุทธ์การลงทุนของคุณอย่างไร อย่างหลีกเลี่ยงไม่คุณจะมีเฉพาะที่คุณต้องการวิจัยเพิ่มเติม อย่างไรก็ตามการปฏิบัติตามแนวทางเหล่านี้ควรช่วยให้คุณไม่พลาดสิ่งที่อาจมีความสำคัญต่อการตัดสินใจของคุณ
นักลงทุนที่มีประสบการณ์จะนำแนวคิดการลงทุน (และผ้าเช็ดปากค็อกเทล) มาใส่ในถังขยะมากกว่าที่จะเก็บไว้เพื่อการตรวจสอบต่อไปดังนั้นอย่ากลัวที่จะเริ่มต้นด้วยแนวคิดใหม่และ บริษัท ใหม่ มีตัวเลือกหลายหมื่น บริษัท ให้เลือก
