คำนิยามการปรับโครงสร้างหนี้

การปรับโครงสร้างหนี้คืออะไร?

การปรับโครงสร้างหนี้เป็นกระบวนการที่ บริษัท ใช้เพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้เดิมหรือเพื่อใช้ประโยชน์จากอัตราดอกเบี้ยที่ลดลง การปรับโครงสร้างหนี้สามารถทำได้โดยบุคคลที่อยู่ในภาวะล้มละลายและในประเทศที่กำลังจะเริ่มต้นการชำระหนี้ของรัฐบาล

ประเด็นที่สำคัญ

• กระบวนการปรับโครงสร้างหนี้สามารถทำได้โดยการลดอัตราดอกเบี้ยของเงินให้สินเชื่อหรือขยายระยะเวลาเมื่อหนี้สินของ บริษัท ถึงกำหนดชำระการปรับโครงสร้างหนี้อาจรวมถึงการแลกเปลี่ยนหนี้เพื่อส่วนทุนเมื่อเจ้าหนี้ตกลงที่จะยกเลิกส่วนหนึ่งหรือทั้งหมด หนี้คงค้างเพื่อแลกกับหุ้นใน บริษัท ประเทศที่พยายามปรับโครงสร้างหนี้อาจย้ายหนี้จากภาคเอกชนไปสู่สถาบันของรัฐ

การปรับโครงสร้างหนี้ทำงานอย่างไร

บริษัท บางแห่งพยายามที่จะปรับโครงสร้างหนี้เมื่อพวกเขาเผชิญกับการล้มละลาย พวกเขาอาจมีสินเชื่อหลายโครงสร้างในลักษณะที่บางคนมีความสำคัญกับสินเชื่ออื่น ๆ ผู้ชำระหนี้อาวุโสจะได้รับเงินก่อนเจ้าหนี้ของหนี้ด้อยสิทธิหาก บริษัท ต้องล้มละลาย เจ้าหนี้บางครั้งก็เต็มใจที่จะเปลี่ยนแปลงข้อกำหนดเหล่านี้และอื่น ๆ เพื่อหลีกเลี่ยงการจัดการกับการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นหรือเริ่มต้น

โดยทั่วไปกระบวนการปรับโครงสร้างหนี้จะดำเนินการโดยการลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้โดยขยายวันที่ที่ บริษัท ต้องชำระหนี้สินหรือทั้งสองอย่าง ขั้นตอนเหล่านี้ช่วยเพิ่มโอกาสของ บริษัท ในการจ่ายคืนภาระผูกพัน เจ้าหนี้เข้าใจว่าพวกเขาจะได้รับน้อยลงหาก บริษัท ถูกบังคับให้ล้มละลายและ / หรือเลิกกิจการ

การปรับโครงสร้างหนี้อาจเป็นประโยชน์แก่ทั้งสองกิจการ ธุรกิจหลีกเลี่ยงการล้มละลายและผู้ให้กู้มักจะได้รับมากกว่าสิ่งที่พวกเขาจะผ่านกระบวนการล้มละลาย

บุคคลสามารถปรับโครงสร้างหนี้ของพวกเขาในรูปแบบต่าง ๆ ได้เช่นกัน แต่อย่าลืมตรวจสอบข้อมูลประจำตัวและชื่อเสียงของบริการบรรเทาหนี้ใด ๆ ที่คุณกำลังพิจารณากับทนายความของรัฐหรือหน่วยงานคุ้มครองผู้บริโภคของรัฐเพราะไม่ใช่ทั้งหมดมีชื่อเสียง

ประเภทของการปรับโครงสร้างหนี้

การปรับโครงสร้างหนี้อาจรวมถึงการแปลงหนี้เป็นทุน สิ่งนี้เกิดขึ้นเมื่อเจ้าหนี้ตกลงที่จะยกเลิกหนี้บางส่วนหรือทั้งหมดของพวกเขาเพื่อแลกกับหุ้นใน บริษัท การแลกเปลี่ยนมักจะเป็นตัวเลือกที่ต้องการเมื่อหนี้และสินทรัพย์ใน บริษัท มีความสำคัญมากดังนั้นการบังคับให้ล้มละลายจึงไม่เหมาะ เจ้าหนี้ค่อนข้างจะควบคุม บริษัท ที่มีความกังวลในเรื่องการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง

บริษัท ที่ต้องการปรับโครงสร้างหนี้อาจเจรจากับผู้ถือหุ้นกู้เพื่อ "ตัดผม" - ส่วนใดส่วนหนึ่งของดอกเบี้ยค้างชำระจะถูกตัดออกหรือส่วนหนึ่งของเงินต้นจะไม่ได้รับการชำระคืน

บริษัท มักจะออกพันธบัตร callable เพื่อป้องกันตัวเองจากสถานการณ์ที่ไม่สามารถจ่ายดอกเบี้ย ผู้ออกตราสารสามารถไถ่ถอนพันธบัตรก่อนกำหนดได้ในเวลาที่อัตราดอกเบี้ยลดลง สิ่งนี้ทำให้ผู้ออกตราสารหนี้สามารถปรับโครงสร้างหนี้ในอนาคตได้อย่างง่ายดายเนื่องจากหนี้ที่มีอยู่สามารถถูกแทนที่ด้วยหนี้ใหม่ในอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า

ตัวอย่างอื่น ๆ ของการปรับโครงสร้างหนี้

บุคคลที่เผชิญกับการล้มละลายสามารถเจรจาเงื่อนไขกับเจ้าหนี้และเจ้าหน้าที่ภาษี ตัวอย่างเช่นบุคคลที่ไม่สามารถชำระเงินค่าจำนองซับไพรม์ได้ $ 250, 000 อาจเห็นด้วยกับสถาบันสินเชื่อเพื่อลดการจำนองเป็น 75% หรือ $ 187, 500 (75% x $ 250, 000 = $ 187, 500) ในทางกลับกันผู้ให้กู้อาจได้รับ 40% ของรายได้จากการขายบ้านเมื่อมันถูกขายโดยผู้จำนอง

ประเทศสามารถเผชิญกับการผิดนัดชำระหนี้อธิปไตยของพวกเขาและนี่คือกรณีตลอดประวัติศาสตร์ ในยุคปัจจุบันบางครั้งพวกเขาเลือกที่จะปรับโครงสร้างหนี้ของพวกเขากับผู้ถือหุ้นกู้ นี่อาจหมายถึงการย้ายหนี้จากภาคเอกชนไปยังสถาบันของรัฐซึ่งอาจสามารถรับมือกับผลกระทบของการผิดนัดชำระหนี้ของประเทศได้

ผู้ถือหุ้นกู้รายใหญ่อาจต้อง "ตัดผม" โดยตกลงที่จะยอมรับการลดสัดส่วนของหนี้ซึ่งอาจจะเป็น 25% ของมูลค่าเต็มของพันธบัตร วันที่ครบกำหนดของหุ้นกู้สามารถขยายออกไปได้ทำให้รัฐบาลมีเวลามากขึ้นในการจัดหาเงินทุนที่จำเป็นในการชำระคืนผู้ถือหุ้นกู้ น่าเสียดายที่การปรับโครงสร้างหนี้ในลักษณะนี้ไม่ได้มีความสำคัญมากนักในการกำกับดูแลระหว่างประเทศแม้ว่าจะมีการพยายามปรับโครงสร้างข้ามพรมแดนก็ตาม

การปรับโครงสร้างหนี้เป็นทางเลือกที่ถูกกว่าในการล้มละลายเมื่อ บริษัท บุคคลหรือประเทศประสบปัญหาทางการเงิน เป็นกระบวนการที่กิจการสามารถรับการยกหนี้และกำหนดเวลาชำระหนี้ใหม่เพื่อหลีกเลี่ยงการยึดสังหาริมทรัพย์หรือการชำระบัญชีสินทรัพย์