S&P 500 ETF กับ Dow Jones ETF: ภาพรวม
กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETF) ที่ติดตามดัชนี S&P 500 และดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์ (DJIA) เป็นอีทีเอฟที่ซื้อขายกันอย่างแพร่หลายมากที่สุดในตลาดวันนี้
อีทีเอฟทั้งสองมีความเสี่ยงในระดับเดียวกันกับพวกเขา Dow ETF ติดตามเพียง 30 บริษัท ในขณะที่ S&P ETF ติดตามทั้งหมด 500 ของ S&P 500 ทำให้กองทุนมีความหลากหลายมากกว่า Dow เป็นผลให้ดาวโจนส์มีความเสี่ยงมากขึ้นเนื่องจากราคาหุ้นของ บริษัท หนึ่งสามารถส่งผลกระทบต่อดัชนีโดยรวมได้มากกว่าเนื่องจากมี บริษัท จำนวนน้อยกว่าที่จะชดเชยการย้าย
อีทีเอฟทั้งสองนี้มีความสัมพันธ์ระดับสูงซึ่งหมายความว่าพวกเขาเคลื่อนไหวไปในทิศทางเดียวกันโดยส่วนใหญ่และทั้งคู่มีโฮลดิ้งที่คล้ายกัน อย่างไรก็ตามมีความแตกต่างที่ชัดเจนระหว่างกองทุนทั้งสอง
ประเด็นที่สำคัญ
- SPDR S&P 500 ETF (SPY) ติดตาม 500 บริษัท จากดัชนี S&P 500 ดัชนี ETF เฉลี่ยของอุตสาหกรรม SPDR Dow Jones ติดตาม (DIA) ติดตาม 30 บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดใน USA แม้ว่า ETF จะมีความคล้ายคลึงกัน น้ำหนัก
S&P 500 ETF
SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY) ติดตาม 500 บริษัท จากดัชนี S&P 500 บริษัท ที่รวมอยู่ใน ETF ได้รับการคัดเลือกจากคณะกรรมการและด้วยเหตุนี้การถือครองอาจแตกต่างจากดัชนี S&P 500 เล็กน้อย คณะกรรมการใช้แนวทางในการตัดสินใจรวมถึงสภาพคล่องผลกำไรและความสมดุล คณะกรรมการมีการประชุมอย่างสม่ำเสมอเพื่อตรวจสอบดัชนี
ดัชนี S&P 500 สร้างขึ้นโดยใช้มูลค่าตลาดถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักซึ่งหมายความว่า บริษัท ขนาดใหญ่มีน้ำหนักในดัชนีมากขึ้น มูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเป็นผลมาจากการคูณราคาหุ้นของ บริษัท ด้วยจำนวนหุ้นที่มีอยู่ เป็นผลมาจากการถ่วงน้ำหนัก บริษัท ที่มีจำนวนหุ้นมากที่สุดและมีราคาหุ้นสูงจะทำให้น้ำหนักที่สูงขึ้น
SPDR S&P 500 ETF เป็น ETF ที่ใหญ่ที่สุดในการติดตาม S&P 500 ด้านล่างนี้คือรายละเอียดของกองทุน ณ เดือนพฤษภาคม 2562 และการถือครองหุ้นระดับสูงบางส่วน กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำ 0.09% ซึ่งเป็นค่าใช้จ่ายในการจัดการกองทุนที่แสดงในรูปเปอร์เซ็นต์ SPY มีทรัพย์สินภายใต้การจัดการ (AUM) มากกว่า 264 พันล้านเหรียญสหรัฐ
บางส่วนของอุตสาหกรรมที่เป็นตัวแทนในกองทุนพร้อมกับน้ำหนักของพวกเขารวมถึง:
- เทคโนโลยี: 26.0% การเงิน: 15.0% การดูแลสุขภาพ: 13.0% อุตสาหกรรม: 10.0% พลังงาน: 5.4% สาธารณูปโภค: 3.25%
เราจะเห็นได้ว่า บริษัท เทคโนโลยีและการเงินประกอบด้วยประมาณ 40% ของ SPY ซึ่งหมายความว่าราคาหุ้นของพวกเขาจะมีผลกระทบต่อมูลค่าของกองทุนมากขึ้น
บางส่วนของการถือครองอันดับต้น ๆ ของ SPY และน้ำหนักของพวกเขารวมถึง:
- Microsoft Corporation: 4.0% Apple Inc.: 3.4% Amazon.com, Inc: 3.0% Facebook, Inc. Class A: 1.8% Berkshire Hathaway Inc. Class B: 1.6% Johnson & Johnson: 1.5% JPMorgan Chase & Co: 1.5% ตัวอักษรอิงค์คลาส C: 1.5% เอ็กซอนโมบิลคอร์ปอเรชั่น: 1.3%
ทุกที่จาก 50 ล้านถึง 70 ล้านหุ้นซื้อขายทุกวันขึ้นอยู่กับสภาวะตลาด SPY มีความเสี่ยงค่อนข้างต่ำโดยมีค่าเบต้าเท่ากับ 0.99 ถึงแม้ว่ามันจะมีความผันผวน เบต้าเป็นเครื่องวัดระดับความปลอดภัยที่ผันผวนในตลาดและระดับความเสี่ยง เบต้าหนึ่งหมายถึงการซื้อขายหลักทรัพย์ตามตลาด เบต้าต่ำกว่าหนึ่ง มีความเสี่ยงต่ำเมื่อเปรียบเทียบกับตลาดและมีเบต้ามากกว่าหนึ่งกล่าวว่ามีความเสี่ยงสูงกว่าตลาดโดยรวม เนื่องจาก SPY มีหลาย บริษัท ในตลาดจึงมักเป็นรุ่นเบต้าใกล้กับหนึ่งหมายความว่ามันสอดคล้องกับตลาด
ETF เฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์
กองทุน ETF Trust (DIA) SPDR Dow Jones เฉลี่ยอุตสาหกรรมติดตาม บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดในสหรัฐอเมริกาโดย บริษัท ที่รวมอยู่นั้นได้รับเลือกจากคณะกรรมการบรรณาธิการจากวารสารวอลล์สตรีทเจอร์นัล ไม่มีกฎทางเทคนิคสำหรับการรวมไว้ในดัชนี บริษัท ส่วนประกอบนั้นจะต้องเป็นองค์กรที่มีความสำคัญซึ่งเป็นตัวแทนของกิจกรรมทางเศรษฐกิจในสหรัฐอเมริกา
DJIA ประกอบด้วย 30 บริษัท เมื่อเทียบกับ 500 บริษัท ใน S&P 500 DJIA เป็นดัชนีหุ้นที่เก่าแก่ที่สุดเป็นอันดับสองย้อนหลังไปถึงปี 1896 ดัชนี ETF เฉลี่ยอุตสาหกรรม SPDR Dow Jones เป็น ETF ที่ใหญ่ที่สุดในการติดตาม DJIA
ด้านล่างนี้เป็นรายละเอียดของกองทุน ณ เดือนพฤษภาคม 2562 และเป็นผู้ถือครองสูงสุด กองทุนมีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.17% ซึ่งต่ำ แต่สูงกว่า SPY เล็กน้อย DIA มีสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ (AUM) มากกว่า $ 21 พันล้านซึ่งน้อยกว่า SPY ประมาณ $ 200 พันล้าน
บางส่วนของอุตสาหกรรมที่เป็นตัวแทนในกองทุนพร้อมกับน้ำหนักของพวกเขารวมถึง:
- อุตสาหกรรม: เทคโนโลยี 22%: 18% วัฏจักรของผู้บริโภค: 15% การเงิน: 14% การดูแลสุขภาพ: 13% พลังงาน: 5%
เราจะเห็นได้ว่า บริษัท อุตสาหกรรมและเทคโนโลยีคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 40% ของ DIA ซึ่งหมายความว่าราคาหุ้นของพวกเขาจะมีผลกระทบต่อมูลค่าของกองทุนมากขึ้น
บางส่วนของผู้ถือครองสูงสุดของ DIA และน้ำหนักของพวกเขารวมถึง:
- บริษัท โบอิ้ง: 9% UnitedHealth Group Incorporated: 6.50% McDonald's Corporation: 5% Home Depot, Inc.: 5% Apple Inc: 4.70% Visa Inc. Class A: 4% Travelers Companies, Inc.: 3.90% Johnson & Johnson: 3.70%
ซื้อขายวันละประมาณสองถึงสามล้านหุ้นขึ้นอยู่กับภาวะตลาด DIA มีระดับความเสี่ยงต่ำกว่า SPY ด้วยเบต้า 0.97 ถึงแม้ว่ามันจะผันผวน แต่ความแตกต่างนั้นเล็กน้อย
SPY และ DIA มีความสัมพันธ์ระดับสูงซึ่งหมายความว่าเมื่อ S&P 500 เพิ่มขึ้น Dow Jones ก็เช่นกันเช่นเดียวกับ ETF ที่เกี่ยวข้อง ระดับสูงของสหสัมพันธ์เนื่องจาก บริษัท ส่วนประกอบที่คล้ายคลึงกันของแต่ละดัชนี DJIA มีเพียง บริษัท ขนาดใหญ่เท่านั้น บริษัท เหล่านี้ส่วนใหญ่จะรวมอยู่ใน S&P 500 ด้วยอย่างไรก็ตามน้ำหนักอาจแตกต่างกันซึ่งหมายความว่าจำนวนเงินที่จัดสรรให้กับ บริษัท จะแตกต่างกันเมื่อเปรียบเทียบกองทุนทั้งสอง แม้ว่า S&P 500 จะให้ความหลากหลายมากขึ้น แต่ตลาดโดยรวมมีแนวโน้มที่จะเคลื่อนไหวในทิศทางเดียวกับสภาพเศรษฐกิจ
SPY นั้นดีกว่า DIA หรือไม่นั้นขึ้นอยู่กับวัตถุประสงค์การลงทุนของนักลงทุน หากนักลงทุนกำลังมองหากองทุนที่มีน้ำหนักมากกว่าใน บริษัท อุตสาหกรรม DIA เป็นตัวเลือกที่ดี ในทางกลับกันหากใครบางคนกำลังมองหาเทคโนโลยีและหุ้นธนาคารที่มากขึ้น SPY เป็นตัวเลือกที่ดีกว่าเนื่องจากน้ำหนักที่ระบุไว้ด้านบน อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องทราบว่าน้ำหนักสามารถเปลี่ยนแปลงได้ตลอดเวลา
