จานาหุ้นส่วน: การวิเคราะห์การลงทุนกิจกรรม

จานาพาร์ทเนอร์เป็นกองทุนเฮดจ์ฟันด์นักเคลื่อนไหวที่ก่อตั้งขึ้นโดยแบร์รี่โรเซนสไตน์ในปี 2544 กองทุนมีความเชี่ยวชาญในการลงทุนที่เน้นการจัดงานโดยใช้การวิเคราะห์ขั้นพื้นฐานเพื่อระบุ บริษัท ที่ประเมินมูลค่าต่ำ บริษัท ยังมีส่วนร่วมในการลงทุนเชิงกิจกรรมที่อาจทำหน้าที่เป็นตัวเร่งปฏิกิริยาการลงทุนขั้นพื้นฐาน จานาพาร์ทเนอร์ตั้งอยู่ที่นิวยอร์ก กองทุนบริหารประมาณ 5.35 พันล้านดอลลาร์ด้วย 3.78 พันล้านดอลลาร์ในการถือครอง 13F ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2561

พื้นหลังของ Rosenstein

Rosenstein สำเร็จการศึกษาจาก Lehigh University และได้รับปริญญาโทสาขาบริหารธุรกิจจาก Wharton เขาเริ่มอาชีพของเขาที่ Merrill Lynch Rosenstein ทำงานร่วมกับ Asher Edelman ผู้ตรวจค้นองค์กรที่มีชื่อเสียงในช่วงทศวรรษ 1980 ตัวละครของกอร์ดอน Gekko ในภาพยนตร์เรื่อง "Wall Street" ถูกจำลองในส่วนที่เกี่ยวกับ Edelman Rosenstein จากนิวยอร์กไปซานฟรานซิสโกในช่วงต้นยุค 90 ในขณะที่อยู่ในซานฟรานซิสโกเขาประสบความสำเร็จครั้งแรกด้วยการระดมทุนของ Copart, Inc. ซึ่งเป็น บริษัท กู้รถยนต์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก จากนั้นโรเซนสไตน์ก็ถือหุ้นใน Sagaponack Partners แต่เขาพบว่าโครงสร้างเงินทุนของเอกชนนั้น จำกัด เกินไป Rosenstein เริ่ม Jana Partners ในปี 2544 ด้วยเงินสนับสนุนประมาณ 17 ล้านดอลลาร์จาก Leon Cooperman ผู้จัดการกองทุนเฮดจ์ฟันด์ที่มีชื่อเสียง Rosenstein เป็นหนึ่งในกลุ่มนักลงทุนชั้นนำที่มีกิจกรรมซึ่งรวมถึง Carl Icahn, Daniel Loeb และ Bill Ackman ทีมบริหารการลงทุนของ Rosenstein ที่ Jana Partners รวมถึง David DiDomenico, Scott Ostfeld, Charles Penner, Sam Assamongkol, Kevin Galligan และ Daniel Hanson ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2561 บริษัท มีผลตอบแทนรายไตรมาส 7.49% และผลตอบแทน 12 เดือน 11.2% ผลตอบแทนเหล่านี้ตรงกับ S&P 500 กับผลตอบแทนไตรมาสสอง 5.3% และผลตอบแทน 12 เดือนจนถึง 30 มิถุนายน 2561, 11.9%

ตำแหน่งนักเคลื่อนไหวของ Jana

จานาดำรงตำแหน่งใหญ่ใน บริษัท หลายปีที่ผ่านมา Rosenstein เข้ารับตำแหน่งใหญ่ใน McGraw-Hill และประสบความสำเร็จในการกดดัน บริษัท ให้บุกเข้ามาเป็นสองคน จานายังเชื่อว่า บริษัท พลังงานเอลพาโซ่จะแบ่ง บริษัท ออกเป็นสอง บริษัท ตำแหน่งการลงทุนที่สำคัญอื่น ๆ ได้แก่ Qualcomm, ConAgra Foods และ Baxter ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2561 ตำแหน่งผู้ถือหุ้นใหญ่อันดับสองของ Jana ได้แก่ Pinnacle Foods (PF) และ Zimmer Biomet Holdings (ZBH)

พินนาเคิลฟู้ดส์

Pinnacle Foods เป็นการลงทุนที่ใหญ่ที่สุดของ Jana ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2561 Pinnacle มุ่งเน้นไปที่การผลิตและจัดจำหน่ายผลิตภัณฑ์อาหารที่มีตราสินค้า จานามีสัดส่วนการถือหุ้น 8.57% ใน บริษัท คิดเป็น 17.6% ของพอร์ตการลงทุนของ Jana PF มีผลตอบแทนจากปีถึงวันที่ 9.63% จนถึงวันที่ 28 กันยายน 2018 ซื้อขายที่ $ 64.68 จานาพาร์ทเนอร์ได้รายงานราคาการลงทุนเฉลี่ยของ $ 59.97

Zimmer Biomet Holdings

ZBH ถือเป็นอันดับสองในพอร์ตการลงทุนของ Jana บริษัท มุ่งเน้นการผลิตเครื่องมือแพทย์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2561 หุ้นคิดเป็น 8.40% ของพอร์ตการลงทุนของ Jana Jana ถือหุ้น 1.4% ของ Zimmer ZBH ได้ผลตอบแทน 6.25% ถึงวันที่ 28 กันยายน 2018 ซื้อขายที่ $ 131.81 จานาได้รายงานราคาการลงทุนเฉลี่ยของ $ 124.84